Was ist eine Knock-Out-Option?

Eine Knock-Out-Option ist ein Optionskontrakt, der wertlos wird, wenn die Investition einen bestimmten Preis erreicht. In einem solchen Fall, der Optionskontrakt ist „ausgeknockt, “ und der Anleger erhält keine Auszahlung. Ein OptionskontraktOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. bezieht sich auf eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, einen Vermögenswert bis zu einem Verfallsdatum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Eine Knock-Out-Option ist das Gegenteil einer Knock-In-Option. Es ist eine Art Barriereoption, Dabei handelt es sich um eine Art Optionskontrakt, bei dem die Auszahlung der Investition von der Fähigkeit des Vermögenswerts abhängt, einen bestimmten im Vertrag festgelegten Preis zu erreichen.

Da Knock-out-Optionen potenziell wertlos werden können, sie werden in der Regel mit einem kleinen Abschlag im Vergleich zu einer Plain-Vanilla-Option verkauftVanilla-OptionDer Begriff „Vanilla-Option“ bezieht sich auf eine Art von Finanzinstrument, das es seinen Inhabern ermöglicht, einen Basiswert entweder zu kaufen oder zu verkaufen. welches ein Basiswert ist, Dies ist eine Art von Optionsvertrag, der keine besonderen Bedingungen im Vertrag enthält. Es gibt den Anlegern nur das Recht, zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Arten von Knock-Out-Optionen

1. Down-and-Out-Knock-Out-Option

Eine Down-and-Out-Option ist eine Art von Knock-Out-Option, die dem Optionsinhaber das Recht gibt, den Basiswert des Optionskontrakts zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufenAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber des Optionsscheins Option kann die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben, es hängt davon ab. Dies gilt, solange der Preis des Vermögenswerts einen im Vertrag festgelegten Preis nicht unterschreitet, Barrierepreis genannt. Für den Fall, dass der Preis des Vermögenswerts den Barrierenpreis erreicht und unter diesen fällt, dann gelten die Optionskontrakte als wertlos, und ist ausgeknockt.

Beachten Sie, dass sich ein Ausübungspreis auf einen bestimmten im Optionskontrakt angegebenen Preis bezieht, der es ermöglicht, den Vermögenswert zu diesem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, sobald der Kontrakt ausgeübt wird.

2. Up-and-Out-Knock-Out-Option

Eine Up-and-Out-Option ist eine Art Knock-Out-Option, die dem Optionsinhaber das Recht gibt, den Vermögenswert im Optionskontrakt zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. nur, wenn der Preis des Vermögenswerts den Barrierepreis nicht überschreitet.

In einem solchen Fall, der Vermögenswert kann zum Ausübungspreis gekauft oder verkauft werden. Jedoch, wenn der Preis des Vermögenswerts höher als der Barrierepreis ist, dann gilt auch der Optionskontrakt als wertlos, und ist ausgeknockt.

Beispiel einer Knock-Out-Option

Für eine Down-and-Out-Option, Sie kaufen eine Knock-Out-Option mit einem Barrierepreis von $50, ein Ausübungspreis von 70 US-Dollar, und ein Vermögenspreis von 60 $. Wenn der Preis des Vermögenswerts nie den Barrierepreis von 50 USD erreicht und nicht vor dem Verfallsdatum unterschreitet, dann kann der Optionskontrakt ausgeübt werden, und der Investor erhält eine Auszahlung.

Solange der Preis des Vermögenswerts nie den Barrierenpreis erreicht, dann darf der Anleger den Optionskontrakt zum Ausübungspreis von 70 USD verkaufen, unabhängig vom Preis des Vermögenswerts zum Zeitpunkt des Verkaufs. Andererseits, wenn der Preis des Vermögenswerts vor Ablauf auf 50 USD oder darunter fällt, der Optionskontrakt wird als wertlos erachtet.

Bei einer Up-and-Out-Option, wenn wir annehmen, dass der Barrierepreis 70 $ beträgt, der Ausübungspreis beträgt 60 USD, und der Vermögenspreis beträgt 50 US-Dollar. Wenn der Preis des Vermögenswerts nie hoch genug steigt, um den Barrierepreis von 70 USD zu erreichen, und ihn nicht vor dem Verfallsdatum überschreitet, dann ist der Optionsvertrag weiterhin gültig und kann ausgeübt werden.

Jedoch, wenn der Preis des Vermögenswerts vor dem Verfallsdatum den Barrierepreis von 70 USD überschreitet, der Optionskontrakt ist „knocked-out“, kann nicht ausgeübt werden, und wird als wertlos angesehen.

Zusätzliche Ressourcen

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