Was ist eine Barrier-Option?

Eine Barrier-Option kann wertlos verfallen (Knock-Out-Option), wenn der Kurs des Basiswerts einen bestimmten Kurs überschreitet, Dadurch wird der Gewinn für den Optionsinhaber und die Verluste für den Optionsschreiber (Verkäufer) begrenzt. Die Barrier-Option kann eine Knock-In-Option sein, Das bedeutet, dass es keinen Wert hat, bis der Basiswert einen bestimmten Preis erreicht.

Wie funktioniert eine Barrier-Option?

Eine Barrier-Option gilt als exotische OptionExotische OptionenExotische Optionen sind die Klassen von Optionskontrakten mit Strukturen und Merkmalen, die sich von Plain-Vanilla-Optionen unterscheiden (z. amerikanische oder europäische Optionen). Exotische Optionen unterscheiden sich von regulären Optionen in ihren Verfallsdaten, Ausübungspreise, Auszahlungen, und Basiswert, da er mehr Funktionen bietet als normale amerikanische und europäische Optionen. Barrier-Optionen werden auch als pfadabhängige Optionen bezeichnet, da ihr Wert mit dem Wert der Basiswerte schwankt.

Die Option kann ausgeübt werden, wenn der Preis des Basiswerts eine vorher festgelegte Preispunktschranke überschreitet.

Klassifizierung von Barrier-Optionen

Barrier-Optionen werden in folgende Kategorien eingeteilt:

1. Knock-in-Barriere-Option

Eine Knock-In-Barrier-Option ist eine Barrier-Option, bei der die damit verbundenen Rechte beginnen, sobald ein Basiswert einen bestimmten Preis erreicht. Dies bedeutet, dass der Inhaber die Option nur zu und nach dem Zeitpunkt ausüben kann, an dem der Preis ein bestimmtes Niveau auf dem freien Markt erreicht.

Wenn das Knock-in-Preisniveau zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Laufzeit des Kontrakts der Barrier-Option erreicht wird, dann wird es zu einer Vanilla-Option und wird angemessen bewertet. Wird das Knock-in-Preisniveau nie erreicht, die Knock-in-Barrier-Option verfällt wertlos.

Knock-in-Barrier-Optionen werden weiter in Up-and-In- oder Down-and-In-Optionen eingeteilt. Bei einer Up-and-In-Barriere-Option, Der Optionskontrakt beginnt erst, wenn der Preis des Basiswerts die vorher festgelegte Preisgrenze überschreitet. Umgekehrt, wenn es sich um eine Down-and-In-Barriere-Option handelt, er wird gültig, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert unter den ursprünglich festgelegten Barrierepreis fällt.

2. Knock-out-Barriere-Option

Was die Knock-Out-Barriere-Optionen betrifft, ihre Gültigkeit endet, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Kontrakts auf eine Barriere trifft. Knock-out-Barrier-Optionen können auch weiter in Up-and-out- oder Down-and-out-Optionen zerlegt werden.

Ein Up-and-Out-Option Stops existieren, wenn sich der Basiswert über die Barriere bewegt, die über dem Anfangspreis des Basiswerts festgelegt wurde.

EIN Down-and-Out-Option Stops existieren, wenn der Basiswert unter die Barriere fällt, die unter dem Anfangspreis des Basiswerts festgelegt wurde. Wenn ein der Barrier-Option zugrunde liegender Vermögenswert die Barriere zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Laufzeit der Option berührt, die Option wird beendet oder ausgeknockt.

Beispiele für Barrier-Optionen

Schauen wir uns zwei Beispiele für Barriereoptionen in Aktion an:

Angenommen, ein Anleger kauft eine Up-and-In-Call-OptionCall-OptionA-Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. mit einem Ausübungspreis von 40 USD und einem Barrierepreis von 50 USD. Der aktuelle Preis des Basiswerts beträgt 50 USD. Die Barrier-Option ist ungültig, bis die zugrunde liegende Aktie das Preisniveau von 65 USD überschreitet.

Der Investor zahlt für die Option, was bedeutet, dass er Geld verliert, wenn die Barrier-Option wertlos verfällt. Es verfällt wertlos, wenn der Wert des Basiswerts während der Laufzeit des Optionskontrakts 65 USD nicht erreicht und überschreitet.

Jetzt, annehmen, dass ein Händler eine Up-and-Out-Put-Option erhalten hatPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, die andere Art ist eine Call-Option. Die Barriere der Put-Option beträgt 30 USD, und der Ausübungspreis beträgt 27 $. Das zugrunde liegende Wertpapier wird jetzt bei 23 US-Dollar gehandelt.

Die Sicherheit steigt über 30 $, und somit, die Option erlischt. Es wird wertlos, selbst wenn es nur kurz die 30-Dollar-Schwelle überschritten hat.

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• Rolling LEAP OptionsRolling LEAP OptionsRolling LEAP Options bezieht sich auf die Verlängerung der Handelsdauer von Aktienoptionen auf die nächste Handelsperiode. Anleger verlängern Optionen, um eine Gewinn- oder Verlustposition zu verwalten. In einer Verliererposition, sie verlängern die Zeit, um hoffentlich Verluste zu vermeiden, bevor sie die Position schließen.
• AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. es hängt davon ab