Was ist der Ausübungspreis?

Der Ausübungspreis innerhalb einer Option ist der Preis, zu dem der Inhaber den Basiswert kaufen kann. Liegt der Marktpreis des Vermögenswerts über dem Ausübungspreis, der Inhaber ist in der Lage, den Vermögenswert mit einem Abschlag gegenüber dem Marktangebot zu erwerben; damit, der Anleger profitiert von der Differenz.

Der Ausübungspreis wird häufig im Optionshandel verwendet. Eine Option wird auch als Derivat bezeichnetBörsengehandelte DerivateBörsengehandelte Derivate bestehen hauptsächlich aus Optionen und Futures, die an öffentlichen Börsen gehandelt werden. mit standardisiertem Vertrag, was die Liquidität und Markttiefe erhöht., wobei die häufigsten Typen Puts und Calls sind. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert basierend auf einem zugrunde liegenden Vermögenswert schwankt, wie eine Aktie. Ausübungspreise können entweder im Geld oder aus dem Geld sein.

Calls und Puts

EIN Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, um in Zukunft eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Einzelpersonen neigen dazu, Calls zu kaufen, wenn sie glauben, dass der Aktienkurs in Zukunft steigen wird. Wenn das zugrunde liegende Eigenkapital in Zukunft steigt, eine Call-Option sichert dieses Szenario ab.

EIN Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis in der Zukunft zu verkaufen. Personen, die die Finanzinstrumente kaufen, neigen dazu, zu glauben, dass der Aktienkurs in Zukunft sinken wird. Wenn die zugrunde liegende Aktie in Zukunft sinkt, eine Put-Option sichert ein solches Ereignis ab.

Im Geld

Ein im Geld liegender Ausübungspreis liegt vor, wenn die Option ausgeübt werden kann, um einen gewissen finanziellen Nutzen zu erzielen. Zum Beispiel:

• Eine Call-Option im Geld liegt vor, wenn der Marktpreis über dem Ausübungspreis liegt. Daher, der Inhaber kann das Wertpapier zum niedrigeren Ausübungspreis kaufen und den Gewinn zwischen diesem und dem Marktpreis buchen.

Zum Beispiel, eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar wäre im Geld, wenn der Marktpreis 55 US-Dollar beträgt. Der Anleger, der die Call-Option ausübt, hätte die Möglichkeit, die Aktie für 50 US-Dollar zu kaufen und somit 5 US-Dollar zu verdienen.

• Eine Put-Option im Geld liegt vor, wenn der Ausübungspreis über dem Marktpreis liegt. Daher, der Inhaber ist berechtigt, das Wertpapier zu einem höheren Preis als dem angebotenen zu verkaufen. Zum Beispiel, eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 60 $ wäre im Geld, wenn der Marktpreis 45 $ beträgt. Der Inhaber der Option kann dann die Aktie für 60 US-Dollar verkaufen und damit 15 US-Dollar verdienen.

Pleite

Eine Aus-dem-Geld-Option liegt vor, wenn das Derivat einen inneren Wert von null liefert. zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. Zum Beispiel:

• Eine Call-Option aus dem Geld liegt vor, wenn der Marktpreis unter dem Ausübungspreis liegt. Deswegen, der Optionsvertrag des Inhabers wertlos ist, da sie die Aktie nicht zu einem höheren Preis als dem auf dem Markt angebotenen kaufen würden.

Zum Beispiel, wenn der Ausübungspreis einer Call-Option 65 USD beträgt, aber der Marktpreis der Aktie beträgt 50 US-Dollar, der Vertragsinhaber würde selbstverständlich, kaufen Sie die Aktie lieber zu einem günstigeren Preis (50 $), was bedeutet, dass die Call-Option als Nullwert angesehen würde.

• Eine Put-Option aus dem Geld liegt vor, wenn der Marktpreis über dem Ausübungspreis liegt. Hier, Der Vertragsinhaber würde die Option nicht ausüben, da er die Aktie nicht zu einem niedrigeren Preis als dem auf dem Markt angebotenen verkaufen würde.

Zum Beispiel, wenn der Marktpreis des Basiswerts 70 USD beträgt, aber der Ausübungspreis der Put-Option beträgt 40 USD, die klügste Entscheidung wäre, dass der Put-Inhaber den Vermögenswert für 70 US-Dollar verkauft, der damit auf den Put-Optionskontrakt verzichtet.

Im Wesentlichen, je weiter aus dem Geld eine Option ist, desto weniger wertvoll wird es. Die Option würde ihren inneren Wert verlieren und stattdessen nur den extrinsischen Wert abwerfen. basierend auf der Möglichkeit, dass der Preis des Basiswerts möglicherweise in die Geldzone eindringt. Und umgekehrt, je weiter im Geld die Option ist, je höher der innere Wert des Kontrakts ist, da die Ausübungswahrscheinlichkeit höher ist.

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