Was ist Delta-Hedging?

Delta-Hedging ist eine Handelsstrategie, die das mit den Preisbewegungen eines Basiswerts verbundene direktionale Risiko reduziert. Die Absicherung erfolgt durch den Einsatz von OptionenOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Letztendlich das Ziel ist es, einen deltaneutralen Zustand zu erreichen, Ausgleich des Risikos des Portfolios oder der Option.

So funktioniert Delta-Hedging

Allgemein, Die gebräuchlichste Methode der Delta-Absicherung ist, wenn ein Anleger Optionen kauft oder verkauft und das Risiko durch den Kauf oder Verkauf einer gleichen Anzahl von Aktien oder ETFs ausgleicht. Andere Strategien umfassen den Handel mit Volatilität durch deltaneutralen Handel.

In Anbetracht dessen, dass Delta-Hedging dazu gedacht ist, die Volatilität des Optionspreises im Verhältnis zur Preisbewegung des Basiswerts zu reduzieren, es erfordert ständig eine Neugewichtung, um sicherzustellen, dass das Risiko abgesichert ist. Delta-Hedging ist bekanntermaßen eine komplexe Strategie, die von institutionellen Anlegern verwendet wird. Institutioneller Anleger Ein institutioneller Anleger ist eine juristische Person, die die Gelder zahlreicher Anleger (bei denen es sich um Privatanleger oder andere juristische Personen handeln kann) an oder an große Investmentgesellschaften akkumuliert.

Delta verstehen

Delta ist definiert als die Änderung des Wertes einer Option im Verhältnis zur Änderung des Marktpreises eines Basiswerts. Zum Beispiel, wenn die Option auf TSLA-Aktien ein Delta von 0,8 ergibt, Dies impliziert, dass der Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie um 1 USD pro Aktie steigt, die Option wird um 0,8 USD pro 1 USD Anstieg des Marktwertes der Aktie steigen.

Für Call-OptionenCall-OptionEine Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen., das Delta liegt zwischen 0 und 1, während Put-Optionen, er liegt zwischen -1 und 0. Beispiel:für Put-Optionen, ein Delta von -0,75 bedeutet, dass der Preis der Option voraussichtlich um 0,75 steigen wird, unter der Annahme, dass der Basiswert um einen Dollar fällt. Umgekehrt ist es genauso.

Wenn der Basiswert um einen Dollar steigt, die Put-Option wird voraussichtlich um 0,75 sinken. Auf der anderen Seite, wenn eine Call-Option ein Delta von 0,6 hat, Dies bedeutet, dass der Call-Wert um 60 % steigt, wenn die zugrunde liegende Aktie um einen Dollar steigt.

Delta korreliert damit, ob die Option im Geld ist, am Geld, oder aus dem Geld. Basierend auf den oben angegebenen Bereichen, wenn das Delta einer Put-Option -0,5 beträgt, es zeigt an, dass die Option am Geld ist (der Marktpreis entspricht dem Ausübungspreis). Für Call-Optionen, jedoch, Ein Delta von 0,5 ist, wenn der Ausübungspreis dem Marktpreis der Aktie entspricht.

Im Geld

Im Geld ist ein Begriff, der angibt, dass der Optionskontrakt Wert abwirft, da sich sein Ausübungspreis basierend auf dem Marktpreis des Basiswerts in einer günstigen Position befindet.

Anrufoption

Eine Call-Option ist im Geld, wenn der Marktpreis über dem Ausübungspreis liegt. In einem solchen Szenario es bedeutet, dass der Optionsinhaber die Möglichkeit hat, das Wertpapier unter dem Marktpreis und zum Ausübungspreis zu kaufen.

Zum Beispiel, wenn ein Investor einen Call-Optionsvertrag abgeschlossen hat, um künftig eine Tesla-Aktie für 15 US-Dollar zu kaufen, und dies bis zum Ablauf des Vertrags, der Marktpreis der Aktie beträgt 17 USD, es bedeutet, dass der Anruf im Geld ist und der Anleger 2 USD pro vereinbarter Aktie sparen würde.

Put-Option

Eine Put-Option ist im Geld, wenn der Marktpreis unter dem Ausübungspreis liegt. Da Put-Optionen den Inhabern das Recht einräumen, das Wertpapier zum Ausübungspreis zu verkaufen, Sie haben die Möglichkeit, Geld zu verdienen, indem sie ihre Aktien zu einem höheren Wert verkaufen, als auf dem Markt angeboten wird.

Am Geld

Am Geld ist ein Begriff, bei dem der Ausübungspreis der Option dem Marktpreis des Basiswerts entspricht. Sowohl Call- als auch Put-Optionen können am Geld sein. Zum Beispiel, wenn der Call- und Put-Optionspreis auf APPL 100 USD beträgt, aber der Marktpreis ist auch gleich wertvoll, es würde anzeigen, dass die Verträge am Geld sind. Neben dem Zeitwert, at-the-money-Kontrakte liefern einen inneren Wert von null.

Pleite

Out-of-the-money ist ein Ausdruck, der einen Optionskontrakt beschreibt, der einen inneren Wert von null liefert. zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. während sie einen gewissen extrinsischen Wert enthalten. Eine außerbetriebliche Option liegt unter folgenden Umständen vor:

Anrufoption

Wenn der Ausübungspreis höher ist als der Marktpreis des Basiswerts. Dies bedeutet, dass der Anleger die Möglichkeit hat, den Vermögenswert zu einem höheren Preis zu erwerben, als der Markt bietet. was unrentabel ist.

Put-Option

Wenn der Ausübungspreis niedriger ist als der Marktpreis des Basiswerts. Dies bedeutet, dass der Anleger das Recht hat, den Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen, als der Markt anbietet. was unrentabel ist.

Vorteile von Delta Hedging

Delta-Hedging bietet folgende Vorteile:

• Es ermöglicht Händlern, das Risiko ständiger Preisschwankungen in einem Portfolio abzusichern.
• Es schützt kurzfristig Gewinne aus einer Options- oder Aktienposition und schützt gleichzeitig langfristige Bestände.

Nachteile von Delta-Hedging

Delta-Hedging bietet folgende Nachteile:

• Händler müssen die von ihnen eingegebenen Positionen kontinuierlich überwachen und anpassen. Abhängig von der Volatilität der Aktie, der Anleger müsste Wertpapiere kaufen bzw. verkaufen, um eine Unter- oder Übersicherung zu vermeiden.
• Da für jeden getätigten Handel Transaktionsgebühren anfallen, Delta-Hedging kann hohe Kosten verursachen.

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• AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. es hängt davon ab
• TransaktionskostenTransaktionskostenTransaktionskosten sind anfallende Kosten, die keinem Teilnehmer der Transaktion anfallen. Sie sind versunkene Kosten, die sich aus dem wirtschaftlichen Handel auf einem Markt ergeben. In Wirtschaft, Die Theorie der Transaktionskosten basiert auf der Annahme, dass Menschen von wettbewerbsorientierten Eigeninteressen beeinflusst werden.