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Was ist eine Call-Option?

Eine Call-Option, allgemein als „Anruf, ” ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie kaufenStockWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder sonstige FinanzinstrumenteFinanzielle VermögenswerteFinanzielle Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die aus vertraglichen Vereinbarungen über zukünftige Zahlungsströme oder aus dem Besitz von Eigenkapitalinstrumenten eines anderen Unternehmens resultieren. Ein Schlüssel zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Der Verkäufer der Option ist verpflichtet, das Wertpapier an den Käufer zu verkaufen, wenn dieser beschließt, seine Kaufoption auszuüben. Der Käufer der Option kann die Option jederzeit vor einem bestimmten Verfallsdatum ausüben. Das Ablaufdatum kann drei Monate betragen, sechs Monate, oder sogar ein Jahr in der Zukunft. Der Verkäufer erhält den Kaufpreis für die Option, die darauf basiert, wie nahe der Ausübungspreis der Option am Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zum Zeitpunkt des Optionskaufs liegt, und wie lange ein Zeitraum bis zum Verfallsdatum der Option verbleibt. Mit anderen Worten, Der Preis der Option richtet sich nach der Wahrscheinlichkeit, oder unwahrscheinlich, Der Optionskäufer hat die Möglichkeit, die Option vor Ablauf gewinnbringend auszuüben. In der Regel, Optionen werden in Losen von 100 Aktien verkauft.

Der Käufer einer Call-Option strebt einen Gewinn an, wenn der Preis des Basiswerts auf einen Preis über dem Ausübungspreis der Option steigt. Auf der anderen Seite, der Verkäufer der Call-Option hofft, dass der Preis des Vermögenswertes sinkt, oder zumindest nie so hoch steigen wie der Ausübungs-/Ausübungspreis der Option vor seinem Verfall, In diesem Fall ist das Geld, das Sie für den Verkauf der Option erhalten, ein reiner Gewinn. Steigt der Kurs des Basiswerts vor Ablauf nicht über den Ausübungspreis hinaus, dann ist es für den Optionskäufer nicht rentabel, die Option auszuüben, und die Option verfällt wertlos oder „aus dem Geld“. Der Käufer erleidet einen Verlust in Höhe des für die Call-Option gezahlten Preises. Alternative, wenn der Kurs des Basiswerts über den Ausübungspreis der Option steigt, der Käufer kann die Option gewinnbringend ausüben.

Zum Beispiel, Angenommen, Sie haben eine Option auf 100 Aktien einer Aktie gekauft, mit einem Optionsausübungspreis von 30 USD. Bevor Ihre Option abläuft, Der Kurs der Aktie steigt von 28 auf 40 US-Dollar. Dann könnten Sie Ihr Recht ausüben, 100 Aktien der Aktie zu 30 US-Dollar zu kaufen, Sie erhalten sofort einen Gewinn von 10 USD pro Aktie. Ihr Nettogewinn wäre 100 Aktien, mal 10 $ pro Aktie, abzüglich des Kaufpreises, den Sie für die Option bezahlt haben. In diesem Beispiel, wenn Sie 200 $ für die Call-Option bezahlt haben, dann wäre Ihr Nettogewinn 800 $ (100 Aktien x 10 $ pro Aktie – 200 $ =800 $).

Der Kauf von Call-Optionen ermöglicht es Anlegern, einen kleinen Kapitalbetrag zu investieren, um möglicherweise von einem Kursanstieg des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren. oder zur Absicherung von PositionsrisikenRisiko und RenditeBei Investitionen, Risiko und Rendite sind stark korreliert. Erhöhte potenzielle Renditen gehen in der Regel mit einem erhöhten Risiko einher. Zu den verschiedenen Arten von Risiken gehören projektspezifische Risiken, branchenspezifisches Risiko, Wettbewerbsrisiko, internationales Risiko, und Marktrisiko.. Kleinanleger verwenden Optionen, um zu versuchen, kleine Geldbeträge in große Gewinne zu verwandeln, während Unternehmens- und institutionelle Anleger Optionen nutzen, um ihre Grenzerlöse zu erhöhen. Es ist der Umsatz, den ein Unternehmen für jede weitere verkaufte Einheit erwirtschaften und seine Aktienbestände absichern kann.

Wie funktionieren Anrufoptionen?

Da Call-Optionen derivative Instrumente sind, ihre Preise werden vom Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers abgeleitet, wie eine Aktie. Zum Beispiel, wenn ein Käufer die Call-Option von ABC zu einem Ausübungspreis von 100 USD und mit einem Verfallsdatum am 31. Dezember kauft, sie haben das Recht, jederzeit vor oder am 31. Dezember 100 Aktien der Gesellschaft zu kaufen. Der Käufer kann den Optionskontrakt auch jederzeit vor dem Verfallsdatum an einen anderen Optionskäufer verkaufen, zum aktuellen Marktpreis des Vertrages. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers relativ unverändert bleibt oder sinkt, dann sinkt der Wert der Option, wenn sie sich ihrem Verfallsdatum nähert.

Anleger verwenden Call-Optionen für folgende Zwecke:

1. Spekulation

Call-Optionen ermöglichen es ihren Inhabern, potenziell Gewinne aus einem Kursanstieg einer zugrunde liegenden Aktie zu erzielen, während sie nur einen Bruchteil der Kosten für den Kauf tatsächlicher Aktien zahlen. Sie sind eine gehebelte Investition, die potenziell unbegrenzte Gewinne und begrenzte Verluste (der für die Option gezahlte Preis) bietet. Aufgrund der hohen Hebelwirkung, Call-Optionen gelten als risikoreiche Anlagen.

2. Absicherung

Investmentbanken und andere Institute nutzen Call-Optionen als Sicherungsinstrumente. Genau wie Versicherungen Die Absicherung mit einer Option gegenüber Ihrer Position hilft, die Höhe der Verluste des Basiswerts zu begrenzen, falls ein unvorhergesehenes Ereignis eintritt. Call-Optionen können gekauft und zur Absicherung von Short-Aktienportfolios verwendet werden. oder verkauft, um sich gegen einen Pullback in Long-Aktienportfolios abzusichern.

Kauf einer Call-Option

Der Käufer einer Call-Option wird als Inhaber bezeichnet. Der Inhaber kauft eine Call-Option in der Hoffnung, dass der Preis über den Ausübungspreis hinaus und vor dem Verfallsdatum steigt. Der erzielte Gewinn entspricht dem Verkaufserlös, abzüglich Ausübungspreis, Prämie, und alle mit dem Verkauf verbundenen Transaktionsgebühren. Steigt der Preis nicht über den Ausübungspreis hinaus, der Käufer wird die Option nicht ausüben. Der Käufer erleidet einen Verlust in Höhe der Prämie der Call-Option. Zum Beispiel, Angenommen, die Aktie von ABC Company wird zu 40 US-Dollar verkauft und ein Call-Optionskontrakt mit einem Ausübungspreis von 40 US-Dollar und einem Ablauf von einem Monat wird mit 2 US-Dollar bewertet. Der Käufer ist optimistisch, dass der Aktienkurs steigen wird und zahlt 200 US-Dollar für eine ABC-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 40 US-Dollar. Wenn die ABC-Aktie von 40 auf 50 Dollar steigt, Der Käufer erhält einen Bruttogewinn von 1.000 USD und einen Nettogewinn von 800 USD.

Verkauf einer Call-Option

Verkäufer von Call-Optionen, auch als Schriftsteller bekannt, Call-Optionen verkaufen in der Hoffnung, dass sie am Verfallsdatum wertlos werden. Sie verdienen Geld, indem sie die ihnen gezahlten Prämien (Preise) einstecken. Ihr Gewinn wird reduziert, oder sogar zu einem Nettoverlust führen kann, wenn der Optionskäufer seine Option gewinnbringend ausübt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers über den Ausübungspreis der Option steigt. Call-Optionen werden auf zwei Arten verkauft:

1. Option für gedeckte Anrufe

Eine Call-Option ist gedeckt, wenn der Verkäufer der Call-Option die zugrunde liegende Aktie tatsächlich besitzt. Der Verkauf der Call-Optionen auf diese zugrunde liegenden Aktien führt zu zusätzlichen Einnahmen, und wird alle erwarteten Kursrückgänge ausgleichen. Der Optionsverkäufer ist gegen einen Verlust „abgedeckt“, da für den Fall, dass der Optionskäufer seine Option ausübt, Der Verkäufer kann dem Käufer bereits erworbene Aktien zu einem Preis unter dem Ausübungspreis der Option zur Verfügung stellen. Der Gewinn des Verkäufers aus dem Besitz der zugrunde liegenden Aktie ist auf den Anstieg der Aktie auf den Ausübungspreis der Option beschränkt, er ist jedoch gegen jeden tatsächlichen Verlust geschützt.

2. Naked Call-Option

Eine nackte Call-Option liegt vor, wenn ein Optionsverkäufer eine Call-Option verkauft, ohne die zugrunde liegende Aktie zu besitzen. Nackte Leerverkäufe von Optionen gelten als sehr riskant, da der Kurs einer Aktie unbegrenzt hoch werden kann und der Optionsverkäufer nicht durch den Besitz der zugrunde liegenden Aktie gegen mögliche Verluste „abgedeckt“ ist. Wenn ein Käufer einer Call-Option sein Recht ausübt, Der Verkäufer der nackten Option ist verpflichtet, die Aktie zum aktuellen Marktpreis zu kaufen, um die Aktien dem Optionsinhaber zur Verfügung zu stellen. Übersteigt der Aktienkurs den Ausübungspreis der Call-Option, dann stellt die Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis und dem Ausübungspreis den Verlust für den Verkäufer dar. Die meisten Optionsverkäufer verlangen eine hohe Gebühr, um eventuell auftretende Verluste auszugleichen.

Call- vs. Put-Option

Call- und Put-Option sind das Gegenteil von einander. Eine Call-Option ist das Recht, eine zugrunde liegende Aktie zu einem vorher festgelegten Preis bis zu einem bestimmten Verfallsdatum zu kaufen. Andererseits, Eine Put-Option ist das Recht, die zugrunde liegende Aktie zu einem festgelegten Preis bis zu einem festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Während ein Käufer einer Call-Option das Recht (aber nicht die Pflicht) hat, Aktien zum Ausübungspreis vor oder am Verfallsdatum zu kaufen, Ein Käufer einer Put-Option hat das Recht, Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen.