Was ist eine Anrufprämie?

Eine Call-Prämie bezieht sich auf den Betrag über dem Nennwert, den ein Anleger erhält, wenn der Schuldner das Wertpapier vor dem Fälligkeitsdatum zurückzahlt. Wird ein Wertpapier vor Fälligkeit zurückgezahlt, der Eigentümer des Wertpapiers verliert die zusätzlichen Gewinne, die erwirtschaftet hätte.

Die Anrufprämie beträgt deshalb, die Entschädigung des Emittenten für diesen entgangenen Gewinn. Es ist auch ein Begriff, der verwendet wird, um den für eine Call-Option gezahlten Betrag zu benennen.

Zusammenfassung

• Die Call-Prämie ist der Betrag über dem Nennwert, den ein Anleger erhält, wenn der Schuldner das Wertpapier vor dem Fälligkeitsdatum zurückzahlt.
• Die Call-Prämie wird den Anlegern als Ausgleich für die entgangenen zukünftigen Erträge aus der Anleiheinvestition gezahlt.
• Bei Aktienoptionen, Eine Call-Prämie ist das, was ein Anleger für den Kauf einer Call-Option zahlt.

Anrufprämien verstehen

Viele Anleihen werden mit Bestimmungen ausgegeben, die es dem Wertpapieremittenten ermöglichen, das Wertpapier vor der geplanten Fälligkeit zu kündigen oder zurückzuzahlen. Die Wertpapiere, die ein solches Merkmal aufweisen, werden als kündbare Wertpapiere bezeichnet.

Jedes Unternehmen, das zur Finanzierung seiner Aktivitäten Anleihen ausgibt, hat das Ziel, einen möglichst niedrigen Zinssatz zu zahlen. Unternehmen, deshalb, würden sich dafür entscheiden, bestehende Anleihen durch neue zu tauschen, wenn die Kurse fallen. Daher, Unternehmen werden Anleihen mit höheren Zinsen zurückzahlen und Anleihen mit niedrigeren Zinsen neu ausgeben. Die Praxis reduziert im Wesentlichen die Fremdkapitalkosten des Unternehmens.

Zum Beispiel, Nehmen wir an, das Unternehmen ABC hat etwa 10-jährige Anleihen mit einem Zinssatz von 4 % ausgegeben. Der Zinssatz sinkt nach drei Jahren auf 3%. Das Unternehmen kann wählen, ob die ausgegebenen Anleihen zu 4 % zurückgezahlt und dann neue zum niedrigeren Satz von 3 % ausgegeben werden. Die Kosten für Unternehmen ABC sind die Anrufprämie.

Bedeutung der Anrufprämien

Der Begriff Call-Prämie kann auch verwendet werden, um sich auf den Kontraktpreis einer Call-Option zu beziehen. Beim Kauf von Call-Optionen, Investoren kaufen Verträge, die es ihnen ermöglichen, in Zukunft Aktien eines Unternehmens zu einem ausgehandelten Preis zu kaufen. Die Call-Option-Prämie, oder die Anrufprämie, ist der Betrag, den ein Anleger zahlt, um die Call-Option zu erhalten.

Für Anleger, kündbare Wertpapiere sind riskanter als nicht kündbare WertpapiereNon-Callable BondEine nicht kündbare Anleihe ist eine Anleihe, die erst bei Fälligkeit ausgezahlt wird. Der Emittent einer nicht kündbaren Anleihe kann die Anleihe nicht vor Fälligkeit kündigen. Es unterscheidet sich von einer kündbaren Anleihe, Dies ist eine Anleihe, bei der das Unternehmen oder die Einrichtung, die die Anleihe begibt, das Recht besitzt, den Nennwert der Anleihe zurückzuzahlen. Wenn angerufen, Anleger können auf zwei Arten Geld verlieren:

1. Dem Anleger werden die Zinszahlungen verweigert, die er bis zum Fälligkeitsdatum erhalten hätte.
2. Der Anleger muss nun sein Geld in einen Markt mit niedrigeren Zinsen reinvestieren.

Die Call-Prämie wird den Käufern als Sicherheit für den Rückruf einer Anleihe ausgezahlt. Die Prämie richtet sich grundsätzlich nach:

1. Die Diskrepanz zwischen dem Verkaufspreis der Anleihe und dem Call-Preis
2. Die Zeit vor der Fälligkeit der Anleihe
3. Gesamtgeschäftsdynamik

Die Call-Prämie auf Fremdkapital zahlt in der Regel einen Zinsbetrag von etwa einem Jahr aus, kann jedoch je nach Anzahl der verbleibenden Jahre bis zum Fälligkeitsdatum der Anleihe niedriger oder höher sein.

Allgemein, für Call-Optionen, die Höhe und das Vorhandensein der Call-Prämie entscheiden darüber, ob ein Anleger mit einem Derivatgeschäft einen Gewinn erzielen kann. Wenn Aktienoptionen im Geld sind, Anrufprämien steigen in der Regel, und sie verlieren an Wert, wenn Aktienoptionen aus dem Geld kommen. Anschließend, die Einflussfaktoren, ob eine Aktienoption im oder aus dem Geld ist, wirken sich auch auf die Call-Prämien aus.

Anrufprämien richten sich in der Regel nach dem Marktwert des Unternehmens, die verbleibende Zeit bis zum Ablauf der Option, und das Volatilitätsniveau der Aktie. Eine Call-Prämie für Optionen wird normalerweise:

1. Abnahme, wenn sich das Verfallsdatum einer Option nähert, und die Wahrscheinlichkeit des Anlegers, die Option auszuüben, sank.
2. Erhöhung, um den Verkäufer für die erhöhte Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers zu entschädigen.

Jede Investition ist mit Risiken verbunden, und Verständnis der Risikotoleranz des Einzelnen Mehrere Faktoren bestimmen die Höhe des Niveaus ist entscheidend für die Bestimmung, welche Anlagen für einzelne Anleger geeignet sind. Call-Prämien sind eine Möglichkeit, Anleger für das eingegangene Risiko zu belohnen und ihre Verluste zu minimieren.

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