Was ist ein gedeckter Anruf?

Ein Covered Call ist eine Risikomanagement- und Optionsstrategie, die das Halten einer Long-Position im Basiswert (z. stockStockWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet.) und Verkauf (Schreiben) einer Call-Option auf den Basiswert. Die Strategie wird in der Regel von Anlegern angewendet, die davon ausgehen, dass der Basiswert nur geringen Kursschwankungen ausgesetzt ist.

Der Hauptvorteil der Covered Call-Strategie besteht darin, dass ein Anleger ein garantiertes Einkommen erhält. RenditeDie Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Anlage über einen Zeitraum im Vergleich zu den Anschaffungskosten der Anlage, ausgedrückt in Prozent. Dieser Leitfaden lehrt die gängigsten Formeln als Prämie aus dem Verkauf einer Call-Option. Steigt der Kurs des Basiswerts leicht, die Prämie erhöht die Gesamtrendite der Investition. Zusätzlich, wenn der Kurs des Basiswerts leicht sinkt, die Prämie wird den Verlustanteil ausgleichen.

Es wird nicht empfohlen, eine Covered Call-Strategie zu verwenden, wenn Sie eine erhebliche Aufwertung des Basiswerts erwarten, da Ihre Gewinne an den Ausübungspreis gebunden sindAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf ausüben kann ein zugrundeliegendes Wertpapier, abhängig von der Call-Option. Zur selben Zeit, wenn der Preis des Basiswerts erheblich sinkt, die Prämie aus dem Call-Verkauf wird nur noch einen kleinen Teil der Verluste decken.

Beispiel für einen gedeckten Anruf

Hier ist ein einfaches Beispiel für eine verdeckte Anrufstrategie. Sie haben sich entschieden, 100 Aktien der ABC Corp. für 100 US-Dollar pro Aktie zu kaufen. Sie glauben, dass der Aktienmarkt keine signifikante Volatilität erfahren wird. Er gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Kursschwankungen in naher Zukunft zu beurteilen. Sie sagen auch voraus, dass der Aktienkurs von ABC Corp. in den nächsten sechs Monaten auf 105 US-Dollar steigen wird.

Um Ihre Gewinne zu sichern, Sie verkaufen 1 Call-Optionskontrakt mit einem Ausübungspreis von 105 USD, der in sechs Monaten ausläuft (beachten Sie, dass ein Call-Optionskontrakt aus 100 Aktien besteht). Die Prämie für diese Call-Option beträgt 3 USD pro Aktie des Kontrakts.

Ihre zukünftige Auszahlung hängt vom Kurs der Aktie in sechs Monaten ab. Sie stehen vor drei Szenarien:

Szenario 1:Der Aktienkurs bleibt bei 100 USD pro Aktie.

In einem solchen Szenario der Käufer wird die Call-Option nicht ausüben, da sie aus dem Geld ist (Ausübungspreis liegt über dem Marktpreis). Da der Preis unverändert bleibt, Sie erhalten keine Rendite aus dem Bestand. Jedoch, Sie verdienen $3 pro Aktie von der Call-Prämie.

Szenario 2:Der Aktienkurs steigt auf 110 US-Dollar.

Steigt der Aktienkurs nach sechs Monaten auf 110 US-Dollar pro Aktie, der Käufer wird die Call-Option ausüben. Sie erhalten 105 USD pro Aktie (Ausübungspreis der Option) und die 3 USD pro Aktie aus der Call-Prämie. In diesem abgedeckten Anrufszenario Sie haben einen kleinen Teil des potenziellen Gewinns als Gegenleistung für den Risikoschutz geopfert.

Szenario 3:Der Aktienkurs sinkt auf 90 USD.

In einem solchen Fall, die Call-Option verfällt ähnlich wie bei Szenario 1. Die Aktie verliert 10 USD pro Aktie an Wert, aber die Call-Prämie von 3 US-Dollar pro Aktie wird den Verlust teilweise ausgleichen. Daher, Ihr endgültiger Verlust beträgt 7 USD pro Aktie.

Mehr Ressourcen

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• HedgingHedging-VereinbarungHedging-Vereinbarungen beziehen sich auf eine Anlage, deren Ziel es ist, das Niveau zukünftiger Risiken im Falle einer nachteiligen Preisentwicklung eines Vermögenswerts zu reduzieren. Hedging bietet eine Art Versicherungsschutz zum Schutz vor Verlusten aus einer Anlage.
• Optionen:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
• Spot-PreisSpot-PreisDer Spot-Preis ist der aktuelle Marktpreis eines Wertpapiers, Währung, oder Ware, die zur sofortigen Abrechnung gekauft/verkauft werden kann. Mit anderen Worten, es ist der Preis, zu dem Verkäufer und Käufer einen Vermögenswert im Moment bewerten.
• Technische Analyse:Ein Leitfaden für AnfängerTechnische Analyse - Ein Leitfaden für AnfängerDie technische Analyse ist eine Form der Investitionsbewertung, die vergangene Kurse analysiert, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten glauben, dass die gemeinsamen Aktionen aller Marktteilnehmer alle relevanten Informationen korrekt widerspiegeln, und deshalb, weisen Wertpapieren fortlaufend einen angemessenen Marktwert zu.