Was sind quantenbasierte Investmentfonds? Sollten Sie in sie investieren?

Wir müssen auf Wörter wie Quants gestoßen sein, quantitatives Investieren usw. Obwohl diese Begriffe in Indien sehr selten und nur in entwickelten Märkten wie den USA verwendet werden, Viele Fondsmanager in unserem Land glauben, dass dies bald die Zukunft der indischen Investmentfondsbranche sein wird.

Vor kurzem, Der ICICI Prudential Mutual Fund und der DSP Mutual Fund haben beim SEBI (Securities and Exchange Board of India) Entwürfe für angebotene Dokumente für ihre quantbasierten Fonds eingereicht.

Sie denken vielleicht, was genau diese Fonds sind und wie sehr Fondsmanager diesen Fonds gegenüberstehen.

In diesem Artikel, Wir werden sehen, was genau quantbasierte Investmentfonds sind

Aber lassen Sie uns zunächst verstehen, was diese Fonds eigentlich bedeuten.

Was sind Quantenfonds?

Quantenfonds verwenden computergestützte und mathematische quantitative Modelle, um in Aktien zu investieren. Der menschliche Eingriff ist sehr begrenzt.

Fondsmanager überprüfen und mischen das Portfolio nur rechtzeitig. Es gibt einen richtigen datengesteuerten Ansatz, der bei einem solchen Anlagestil verfolgt wird.

Meist, Fondshäuser haben ihr eigenes proprietäres Modell, auf dessen Grundlage die Aktien ausgewählt werden. Diese Modelle können Parameter wie KGV, P/BV, Verdienste, Wachstum, Finanzkennzahlen (Grundlagenanalyse), die Wertentwicklung der Aktie im Branchenvergleich.

Deswegen, es beinhaltet umfangreiche Datenverarbeitung. Die Methode beseitigt die Befugnis des Fondsmanagers, eine Aktie auszuwählen. Das System wählt die Aktie nur dann aus, wenn sie den Kriterien entspricht, die in das Fondsmodell eingegeben wurden.

Der Stil oder Ansatz einer solchen Anlagemethode wird als „Faktoren“ bezeichnet. Das Hauptziel des Fonds besteht darin, seine jeweiligen Benchmarks zu übertreffen, indem er in ein konzentriertes Wertpapierportfolio investiert.

Arten von Quantenfonds

• Schwarze Box

Bei solchen Fonds, Die Methode und Logik der Anlage gegenüber den Anlegern wird nicht offengelegt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist das einzige Barometer zur Beurteilung des jeweiligen Fonds.

• Indexierung

Das Portfolio bei solchen Anlagen wird seltener umgeschichtet. Diese Methode ist von Natur aus passiv. Das Anlagemandat basiert auf vordefinierten Regeln, die den Anlegern bekannt sind.

• Faktormodelle

Im Gegensatz zu Indexfonds diese Fonds werden aktiv verwaltet. Die Anlagemethodik basiert auf Faktoren, die die Aktienperformance beeinflussen könnten.

Sind quantenbasierte Fonds die Zukunft der MF-Branche?

Viele Investmentfondsberater und Finanzplaner glauben, dass quantbasierte Investmentfonds in der Branche mehr Mitspracherecht erlangen können, wenn es für aktiv verwaltete Investmentfondsmanager schwierig wird, ihre Benchmark-Indizes zu schlagen.

Dies ist auf verschiedene Maßnahmen zurückzuführen, die SEBI in der jüngeren Vergangenheit ergriffen hat, wie den TRI (Total Return Index) und andere Änderungen.

(Hinweis:Vor Februar 2018, alle Benchmark-Indizes für Investmentfonds in Indien waren ohne Dividenden. Normalerweise die Dividende beträgt etwa 1%-1,5% jährlich. Da die Indizes keine Dividenden enthielten, die realen Renditen wurden nicht berücksichtigt. Jedoch, jetzt enthält der TRI die Dividenden der Indizes, wodurch eine genauere Rendite erzielt wird)

In einer Branche, die Methoden aus entwickelten Märkten schnell entwickelt und anwendet, Es ist nicht mehr weit, in der diese Fonds auch in der indischen Investmentfondsbranche eine bedeutende Rolle spielen.

Internationale Quantenfonds haben stattliche Renditen erzielt und KI hat bereits begonnen, unsere Märkte zu beeinflussen.

Beispiel für einen quantenbasierten Fonds

Der Reliance Quant Fund ist ein Fonds, der vollständig auf einem quantitativen Ansatz basiert (er wurde 2008 aufgelegt);

Der Quant Mutual Fund nutzt KI in großem Umfang für die Aktienauswahl im Portfolio. Jedoch, Das Fondsmanagement-Team greift ein wenig ein

In einem kürzlich geführten Interview mit Ashutosh Bhargava, Fondsmanager bei Reliance Mutual Fund, er erklärte, wie der Reliance Quant Fund tatsächlich funktioniert.

Er betonte, dass der Fonds jegliche menschliche Voreingenommenheit vollständig beseitigt. Zu den Parametern, die vor der Investition geprüft werden, gehören Ertragswachstum, Bewertung und Preisdynamik.

Der Prozess der Aktienauswahl (30 Aktien aus dem BSE 200 Index ausgewählt) wird alle 45 Tage wiederholt. Deswegen, es ist ein vollständig objektivbasiertes Modell.

Quantenbasierte Fonds sind besser als Indexfonds und ETFs?

Quantenbasierte Investmentfonds haben einen Vorteil gegenüber Indexfonds und ETFs (Exchange Traded Funds).

Dies liegt daran, dass im Gegensatz zu Index und ETFs Quant-basierte Fonds kopieren nicht nur alle Aktien im Index. Aber sie haben eine eigene Anlagephilosophie, die darauf basiert, welche Aktien ausgewählt werden.

Diese Anlagestrategie hilft diesen Fonds, die Kategorie der Indexe und ETFs zu schlagen. Zur selben Zeit, quant-basierte Fonds werden aktiv verwaltet und sind auch als Indexfonds kostengünstig.

Obwohl das Bild für quantenbasierte Fonds theoretisch besser erscheint, in der Praxis, sie haben im Vergleich zum Benchmark schlecht abgeschnitten. Betrachten wir die Renditen dieser Fonds im Gegensatz zur Kategorie-Benchmark.

Was die Kostenquote angeht, ein regulär aktiv verwalteter Investmentfonds berechnet normalerweise 2 Prozent, während der Reliance Quant Fund 0,98 Prozent berechnet.

Ist ein quantitativer Ansatz für Investitionen praktisch?

Es gibt verschiedene Denkschulen, wenn es um die quantitative Anlagemethode geht. Einige glauben, dass es in den kommenden Jahren revolutionär sein kann, wohingegen, andere stehen der Anwendung dieser Methode in einigen Bereichen pessimistisch gegenüber.

Zum Beispiel ist in manchen Situationen der Einsatz des menschlichen Verstandes und der Erfahrung notwendig, anstatt nur von Datenanalysen und Zahlen abhängig zu sein.

Angenommen, ein institutioneller Anleger denkt darüber nach, einen hohen Betrag in eine Mid-Cap- oder Small-Cap-Aktie zu investieren. Der Fondsmanager wird sich nicht nur Zahlen ansehen, sondern ein wichtiges Element ist die Interaktion mit dem Management des Unternehmens, um über zukünftige Pläne und andere Aspekte Bescheid zu wissen.

Deswegen, es ist eine Kombination aus qualitativem und quantitativem Ansatz. Aber wenn es um die quantitative Anlagemethode geht, es basiert nur auf dem quantitativen Ansatz.

Es wird nicht versucht, die Natur des Geschäfts und des Unternehmens zu verstehen. Es gibt auch keine Interaktion von der Geschäftsleitung.

Ein weiteres wichtiges Element, das hier betrachtet werden sollte, ist, dass die quantitative Anlagemethode eher für Large Caps als für Small oder Mid Caps geeignet ist.

Das ist weil, im letzteren Fall, es gibt viele Unklarheiten. Wenn wir auch globale Beispiele betrachten, Der quantitative Ansatz war eher bei Large Caps erfolgreich als bei Mid und Small Caps.

Fazit

In Indien, Wir investieren in Programme und Fonds auf der Grundlage vergangener Renditen und des Stammbaums des Fondsmanagers.

Deswegen, diese Methode und Anlageform hat sich im Vergleich zu anderen Fonds nicht durchgesetzt.

Jedoch, ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal, sowie ein Schlüsselelement, das auf dem indischen Markt fehlt, ist Stildiversifikation. Somit, Diese Art der Investition kann sich für einen Anleger als eine gütliche Wahl erweisen.

Haftungsausschluss:Die in diesem Beitrag geäußerten Ansichten sind die des Autors und nicht die von Groww