Ist Top Holding bei der Bewertung eines Investmentfonds wichtig?

In einer Zeit, in der Investitionen in Investmentfonds gewachsen sind, die Frage in den Köpfen der Anleger wächst in ähnlichem Tempo.

Schließlich, es ist das hart verdiente Geld, das investiert wird, und Anleger haben alle Rechte, sich über verschiedene Strategien in Bezug auf Investmentfonds im Klaren zu bleiben.

In diesem Blog, Wir versuchen zu diskutieren, ist es wichtig, bei der Investition in einen Investmentfonds auf Top-Bestände zu achten?

Was sind Top-Bestände?

Die Top-Positionen in einem Investmentfonds sind die Top-Unternehmen, in die ein bestimmter Fonds investiert. Das Anlageziel kann auf verschiedenen Faktoren basieren, z. von der Wertentwicklung dieser Aktien in der Vergangenheit bis hin zu den aktuellen Marktbedingungen.

Meistens, Die Anzahl der Aktien, in die ein Fonds investiert, hängt von der Fondskategorie ab.

Beispiel:

Wenn Sie die Fondsseite des Axis Bluechip Fund aufrufen, Sie sehen einen Abschnitt namens „Top 10 Holdings“. Dies bedeutet, dass dies die Top-10-Unternehmen sind, in die der Fonds sein AUM investiert hat.

Portfoliokonzentration

Fondsprogramme diversifizieren häufig über Aktien und Sektoren, aber manchmal verfolgt der Fondsmanager eine konzentrierte Strategie, aufgrund des Systemmandats oder des Stils des Fondsmanagers.

In diesem, falls der Markt deutlich steigt, der Net Asset Value (NAV) des Fonds steigt und auch die Konzentration auf Top-Positionen nimmt zu.

Ein konzentriertes Portfolio kann nach hinten losgehen, wenn die Strategie schief geht.

Wie kann man die Konzentration beurteilen?

Der Prozentsatz der Vermögenswerte in den Top-10-Beständen weist auf eine Portfoliokonzentration hin. Dieser Prozentsatz gibt Aufschluss über den Konzentrationsgrad, bis zu dem ein Portfolio diversifiziert ist.

Die Prozentzahl, bei Verwendung mit der Gesamtzahl der Bestände, gibt den Konzentrationsgrad an. Der Anteil der Vermögenswerte in den Top-10-Beständen misst auch das Portfoliorisiko.

Je höher der Prozentsatz; mehr ist die Konzentration des Fonds auf wenige Unternehmen. Dies bedeutet auch, dass der Fonds bei diesen wenigen Positionen anfällig für Marktschwankungen ist.

Das Portfolio eines Aktienfonds zeigt die Aktien, in die der Fonds investiert ist, der Prozentsatz von Aum, und Sektorzuordnung. Ähnlich, für ein Schuldenportfolio, Bewertungen, und der Anteil des Haltens hilft dem Anleger.

Wie viele Aktien kaufen Sie?

Bevor Sie in einen Fonds investieren, Ist Ihnen aufgefallen, wie viele Aktien Sie kaufen?

Nicht wirklich.

Die durchgeführten Untersuchungen haben gezeigt, dass Large-Cap-Fonds, im Durchschnitt, halten rund 40 Aktien, Mid-Cap-Fonds halten etwa 50 und die Zahl steigt auf etwa 50-55 für Mischfonds.

Was ist die ideale Anzahl von Aktien in einem Portfolio?

Nach der Modernen Portfolio-Theorie von Markowitz Anleger erzielen überdurchschnittliche Renditen, wenn das Portfolio diversifiziert ist, da Diversifikation das Risiko verringert, sich auf nur ein Wertpapier zu verlassen, um Gewinne zu erzielen.

Studien zeigen, dass rund 30 Aktien optimal für ein Portfolio sind. Jedoch, die genaue Zahl hängt von mehreren Faktoren ab, wie der Gesamtfondsgröße, Anzahl der Investoren, Risikoappetit, etc.

Wer entscheidet über die Anzahl der Wertpapiere?

Ein Fondsportfoliomanager muss die Rendite bei angemessenem Risiko maximieren, und somit, Über die Anzahl der Aktien entscheidet der Fondsmanager. Jedoch, der Fondsmanager orientiert sich am Ziel des Programms.

Führen Top-Holdings immer?

Einfache Antwort – nicht unbedingt.

Untersuchungen zeigen, dass sechs von zehn Aktien langfristig hinter ihren Sektorindizes zurückbleiben.

Beispielsweise, Indiens führender öffentlicher Kreditgeber State Bank of India (SBI) hat in den letzten fünf Jahren ein Minus von 4 % pro Jahr erzielt, während der S&P BSE Bank Index im Berichtszeitraum um xx % gestiegen ist.

Ein weiteres Beispiel ist Larsen &Toubro Ltd. (L&T). Die Verzögerung des Wirtschaftswachstums und der verhaltene Auftragseingang haben sich negativ niedergeschlagen. L&T hat in den letzten fünf Jahren eine negative Rendite von xx Prozent erwirtschaftet.

Sind Top-Bestände konservativ oder aggressiv?

Ein weiterer interessanter Punkt ist, dass unter den Top-Beständen von Investmentfonds, rund zwei Drittel haben ein Beta von mehr als eins.

Für unerfahrene Anleger, Beta misst die Bewegung der Aktie über den Markt.

Ein Beta von mehr als eins zeigt an, dass die Aktie volatiler wäre als der Markt. Deswegen, Die Top-Bestände von MFs sind volatil und das kann auch einer der Gründe sein, warum sie angemessene Renditen erzielen.

Wie erhalte ich Zugriff auf die Offenlegung von Portfolios?

Für die vollständige Offenlegung des Portfolios, ein Anleger kann sich auf einen vierteljährlichen oder monatlichen Bericht verlassen.

Anleger in Indien müssen nicht über die Website der Vermögensverwaltungsgesellschaft navigieren, um das Portfolio eines Fonds zu finden.

Marktaufsichtsbehörde, Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) hatte am 5. Juni letzten Jahres ein Rundschreiben herausgegeben, in dem die Fondshäuser aufgefordert wurden, den Anlegern monatlich den Portfolioauszug per E-Mail zuzusenden.

Laut Rundschreiben, ein Fondshaus muss den Anlegern den Portfolio-Auszug des Fonds innerhalb von zehn Tagen nach Monatsende zusenden.

Ein Ratschlag für Einzelaktienanleger!

Imitieren Sie niemals Investmentfonds-Bestände!

Investmentfonds (MFs) werden von professionellen Fondsmanagern verwaltet, die über umfassende Kenntnisse in der Anlageverwaltungsbranche verfügen. Die Aufgabe dieser Fondsmanager besteht darin, sicherzustellen, dass der Fonds die Benchmark langfristig schlägt.

Deswegen, Es mag rentabel erscheinen, das Portfolio des Fonds nachzubilden. Aber, das ist nicht so einfach.

Wenn Sie die Bestände eines Fonds replizieren, Sie versuchen effektiv zu erraten, was ein Fondsmanager denkt. Dies bleibt eine unmögliche Aufgabe.

Ebenfalls, MFs „wählen“ nicht unbedingt Aktien aus, die immer eine Outperformance erzielen. Investmentfonds entscheiden über die Strategie anhand der Benchmarks des jeweiligen Fonds. Daher, Versuchen Sie niemals, das Portfolio eines Fonds nachzubilden, da dies möglicherweise nicht unbedingt richtig läuft.

Viel Spaß beim Investieren!

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