Halteregeln für Investmentfonds

Die Summe aller Wertpapiere und Vermögenswerte im Portfolio eines Fonds wird allgemein als bezeichnet Investmentfonds halten. Als Investmentfonds, das Anlagevehikel ist von der Securities and Exchange Commission (SEC) auf bestimmte Arten von Transaktionen und Beständen beschränkt. Investmentfonds gehören zu einer Klasse von Anlageberatern, und diese Klasse bestimmt die Arten von Beteiligungen, die der Fonds haben kann. Zum Beispiel, ein Hedgefonds kann andere Strategien verfolgen als ein Investmentfonds. Als Reaktion auf den Markteinbruch von 2007 die SEC änderte die Regeln für Investmentfonds.

Gründe für neue Regeln

Die neuen Regeln für Investmentfondsbeteiligungen sind entstanden, weil es 2007 und in den Folgejahren einen „Run auf die Bank“ gab. Viele Investmentfonds investieren in Anleihen, um langfristige Renditen und stabiles Wachstum zu erzielen. Diese Anleihen sind relativ sicher, sie können jedoch im Falle eines Ausfalls kompromittiert werden. Normalerweise Ausfälle treten nur in begrenztem Umfang auf, Dies bedeutet, dass die Integrität des Fonds als Ganzes nicht beeinträchtigt wird. In den späten 2000er Jahren diese Ausfälle in großem Umfang aufgetreten sind, die Fonds daran hindern, ihren Anlegern den versprochenen Kapitalbetrag zu liefern. Während ein Zinsverlust auf kurze Sicht allgemein akzeptiert wird, Der Verlust von Kapitalbeteiligungen kann für Anleger nachteilig sein.

Anforderungen an Bargeld oder liquide Mittel

Eine wesentliche Änderung bei einigen Fonds ist die Verpflichtung, einen Teil aller Anlagen in Barmitteln oder in Wertpapieren zu halten, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums in Barmittel liquidiert werden können. Die am stärksten regulierten Fonds, Geldmarktkapital, muss 10 Prozent des Bargeldbestandes halten. Weitere 30 Prozent der Bestände müssen innerhalb einer Woche in Bargeld überführt werden können. Dadurch wird verhindert, dass der Fonds einem Anleger einfach keinen Kapitalbetrag zurückgeben kann.

Anforderungen an die Haltequalität

Wertpapier- und Anleihen-Ratings spielen bei Investmentfonds-Investitionen eine Rolle. Wenn ein Wertpapier unter einem bestimmten Rating liegt, es ist kein Investment Grade mehr. Innerhalb des Investment-Grade-Ratings obwohl, Es gibt mehrere andere Qualitätsstufen. Im Crash von 2007 und danach Es wurde festgestellt, dass Investmentfonds mehrere Credit Default Swaps und hypothekenbesicherte Wertpapiere halten. Diese Instrumente waren nicht von der höchsten Qualität auf dem Markt, und das Risiko für Investmentfonds war exponentiell. Jetzt, die SEC schreibt vor, dass bei bestimmten Arten von Investmentfonds nur eine bestimmte Höhe von Beteiligungen das höchste Risikoniveau aufweisen kann. Zum Beispiel, Geldmarktfonds dürfen nicht mehr als drei Prozent der Anteile an Wertpapieren mit hohem Risiko halten.

Schutz für den Anleger

Letzten Endes, Diese Halteregeln sollen mehr Anlegerschutz bieten. Sie begrenzen die Spekulation, die der durchschnittliche Investmentfonds betreiben kann. Spekulieren ist ein wesentlicher Bestandteil des Investierens. aber die meisten Privatanleger sind sich einig, dass es nicht Teil der meisten Investmentfonds sein sollte. Investmentfonds bündeln Anleger, um sich für einen institutionellen Status zu qualifizieren, ihnen mehr Marktfreiheit zu ermöglichen. Zur selben Zeit, ihre Anleger sind oft die Unerfahrensten auf dem Markt. Um dieser Dichotomie zu begegnen, mussten neue Regeln für die Beteiligungsarten eines Investmentfonds festgelegt werden.