Was sind Futures und sollten Sie in sie investieren?

Wenn Sie sich jemals über die Auswirkungen von Ereignissen auf den Aktienmarkt Gedanken gemacht haben, haben Sie wahrscheinlich über Futures nachgedacht, ob Sie es wussten oder nicht. Futures können den Preis von Rohstoffen wie Lebensmitteln, Wasser, Öl und Textilien beeinflussen. Sie sind Teil des Toolsets, das von erfahrenen Anlegern verwendet wird, um darüber zu spekulieren, was mit bestimmten Vermögenswerten im Laufe der Zeit passieren wird.

Aber was sind Futures? Wie arbeiten Sie? Und sollten Sie in sie investieren? Auf all diese Fragen und mehr gehen wir in diesem Artikel ein. Wenn Sie neugierig auf Futures-Investitionen sind, sprechen Sie mit einem Finanzberater, bevor Sie investieren.

Was sind Futures?

Derivative Futures-Kontrakte oder einfach Zustandsterminkontrakte sind Verträge zwischen Verkäufern und Käufern, die vereinbaren, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen. Diese Verträge werden verwendet, um das Risiko von Preisschwankungen zu vermeiden und in Bezug auf Rohstoffe zukünftige Geschäfte zu sichern.

Lassen Sie uns ein einfaches, fiktives Beispiel skizzieren. Angenommen, Sie sind in der Herstellung von Baumwoll-T-Shirts tätig. Sie haben einen Futures-Kontrakt unterzeichnet, in dem Sie 0,75 $ pro Pfund Baumwolle für die Ernte des nächsten Jahres zahlen. Sie haben Ihren Baumwollvertrag abgeschlossen und können entsprechend budgetieren.

Dann gibt es ein Feuer, das 15 % der Baumwollernte zerstört und die Baumwollpreise in die Höhe treibt. Aufgrund Ihres Vertrags zahlen Sie immer noch 0,75 USD pro Pfund. Das Gegenteil ist auch wahr. Wenn der Markt mit Baumwolle überschwemmt wird und der Preis auf 0,60 $ pro Pfund sinkt, zahlen Sie immer noch, was Sie im Vertrag vereinbart haben.

Was ist der Unterschied zwischen Optionen und Futures?

Optionskontrakte und Futures sind sich insofern ähnlich, als sie den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts in der Zukunft beinhalten. Der Unterschied besteht darin, dass Optionskontrakte Anlegern das Recht geben, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Terminkontrakte sind spezifischer. Sie verlangen, dass der Käufer den Vermögenswert vom Verkäufer zum festgelegten Preis bis zum festgelegten Datum kauft.

Anfänglich waren es institutionelle Käufer, die in Futures investierten und Rohstoffe wie Öl kauften, um sie an Raffinerien zu verkaufen. Aber der Markt ist jetzt anders, da spekulative Investoren die tatsächlichen Kontrakte handeln. Spekulative Anleger vermeiden die Übernahme der Vermögenswerte, indem sie ihre Kontrakte entweder mit Gewinn oder mit Verlust verkaufen.

Wie funktionieren Futures?

Futures funktionieren anders als Aktien, aber sie sind an sie gebunden. Mit Futures besitzen Sie keine Aktie und können keine Dividenden kassieren. Wie im obigen Baumwollbeispiel werden Futures-Kontrakte auf Aktien gehandelt.

Wenn Sie über Futures sprechen, hören Sie vielleicht die Begriffe „long“ und „short“. Dies sind zwei Strategien, um von Aktien-Futures zu profitieren. Long auf eine Aktie mit einem Futures-Kontrakt zu gehen bedeutet, dass Sie erwarten, dass der Kurs der Aktie steigt. Das Shorten einer Aktie ist eine Möglichkeit, von einer Aktie zu profitieren, von der Sie erwarten, dass sie im Kurs fallen wird.

Angenommen, Sie kaufen einen Futures-Kontrakt, der besagt, dass Sie in 2 Monaten 50 Aktien eines Unternehmens zu 20 USD pro Aktie kaufen werden, was insgesamt 1.000 USD entspricht. In diesen 2 Monaten stieg der Aktienkurs auf 22 $ pro Aktie. Das bedeutet, dass Sie Ihren Futures-Kontrakt für 1.100 $ verkaufen und 100 $ Gewinn machen können.

Aktien zu shorten ist eher ein Glücksspiel als long zu gehen. Wenn ein Anleger Leerverkäufe tätigt, erwartet er, dass der Kurs der Aktie fällt. Beim Leerverkauf leihen Sie Aktien von einem Broker und verkaufen sie auf dem Markt. Wenn der Preis fällt, kaufen Sie die verkauften Aktien zum neuen niedrigeren Preis zurück, schließen Ihre Position und erzielen einen Gewinn.

Wenn der Preis jedoch steigt und Sie Ihre Position schließen, müssen Sie die Differenz in Form eines sogenannten „buying-to-cover“ auszahlen. Das macht das Leerverkaufen von Aktien zu einem Glücksspiel. Letztendlich müssen Sie Ihre Position schließen und können dies mit erheblichen Verlusten tun.

Wer kauft Futures?

Sowohl Investoren als auch Produzenten kaufen Futures. Während Kleinanleger Futures-Kontrakte auf Aktien handeln können, unterzeichnen Produzenten Futures-Kontrakte, um ihre Geschäfte am Laufen zu halten.

Hedge-Investoren

Absicherungen sind Investitionen mit dem Ziel, das Risiko zu reduzieren. Dazu gehören Terminkontrakte. Unternehmen, die einen bestimmten Input für die Produktion benötigen, können ihren Vorrat am Terminmarkt kaufen und sich gegen Inflation und Preisschwankungen absichern. Im Gegensatz zu spekulativen oder Privatanlegern beabsichtigen Hedge-Anleger, das Produkt, zu dessen Kauf sie sich verpflichtet haben, in Empfang zu nehmen.

Beispielsweise kann eine Ölraffinerie einen Terminkontrakt mit einem Rohölverkäufer abschließen. Sie haben die feste Absicht, das Rohöl zu erhalten, um es zu verarbeiten. Dieser Vertrag wird zu einem fairen Preis zwischen der Raffinerie und dem Rohöllieferanten führen. Die Raffinerie erhält das benötigte Öl und der Lieferant profitiert genug, um weiter zu produzieren.

Spekulative Investoren

Spekulative Anleger haben eine starke Meinung darüber, in welche Richtung sich die Preise in bestimmten Märkten bewegen. Sie investieren in Futures, um zu versuchen, aus ihrer Vorhersage Kapital zu schlagen. Sie handeln hauptsächlich in Verträgen. Wenn sie in Warentermingeschäfte investieren, haben sie nicht die Absicht, die Ware zu übernehmen. Sie werden den Vertrag verkaufen, bevor das passiert.

Dies ist eine riskantere Art der Geldanlage, als Geld in einen Investmentfonds zu investieren. Erfolgreiche spekulative Anleger können ihre Risikomarge bestimmen und ihr Geld einsetzen. Sie können bei Vorhersagen Geld verlieren, aber wenn sie bei anderen Vorhersagen genügend Gewinne erzielen, erzielen sie einen Nettogewinn.

An welche Märkte sind Futures gekoppelt?

Der Futures-Markt hat sich ursprünglich aus den Rohstoffmärkten entwickelt, hat sich aber ausgeweitet. Wenn wir jetzt über Futures sprechen, können diese Märkte einbezogen werden:

• Rohstoff-Futures wie Rohöl, Erdgas, Mais und Weizen
• Aktienindex-Futures wie der S&P 500 Index
• Währungs-Futures einschließlich solcher für den Euro und das britische Pfund
• Edelmetall-Futures auf Gold und Silber
• S. Treasury-Futures für Anleihen und andere Produkte.

Wie werden Futures reguliert?

Warenterminkontrakte werden von der Bundesbehörde reguliert, die als Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bekannt ist. Die Futures-Marktplätze müssen den CFTC-Vorschriften entsprechen. Sie überwachen den Markt, setzen Limits für Preisschwankungen fest und überwachen unter anderem, wie Broker mit Anlegergeldern umgehen.

Neben der Regulierung des Handels mit Warentermingeschäften regulieren sie den Handel mit anderen Finanzinstrumenten. Dies schließt den Handel mit Währungen anderer Länder ein. Ob die CFTC für riesige Digital- und Kryptowährungsmärkte zuständig ist, bleibt derzeit eine rechtliche Grauzone. Die CFTC hat einige Klagen gewonnen, in denen Richter auf ihrer Seite standen, aber der Kongress muss Kryptowährungen noch gesetzlich in die Rolle der CFTC einführen.

Welche Bedingungen sind in einem Terminkontrakt enthalten?

Terminkontrakte werden vom Terminmarkt standardisiert und enthalten spezifische anwendbare Bedingungen. Hier sind einige der gebräuchlichsten Begriffe, die Sie erwarten können:

• Vertragsgröße: Wie hoch der Vertrag ist. Zum Beispiel, wie viele Scheffel Mais oder Barrel Öl.
• Lieferfähigkeit: Spezifische Merkmale dessen, was Sie kaufen. Wenn Sie beispielsweise einen Mais-Futures-Kontrakt kaufen, kann dieser Maissorten oder -qualität umreißen.
• Preiseinheit: Die für den Handel verwendete Einheit, z. B. Pfund, Barrel oder Scheffel.
• Tick-Größe: Der Mindestbetrag pro Preis schwankt.
• Letztes Handelsdatum: Der letzte Tag, an dem Sie den Kontrakt verkaufen können.
• Letztes Lieferdatum: Der letzte Tag, an dem die Ergebnisse geliefert werden.
• Produkt-Ticker-Symbole: Die Symbole, die für dieses Produkt in den Märkten verwendet werden, in denen es gehandelt wird.

Die Details eines Futures-Kontrakts können etwa so aussehen:

Risiken des Futures-Handels

Für Anleger, die kein Interesse daran haben, Vertragsleistungen zu erhalten, und nur von den spekulativen Aspekten des Futures-Handels profitieren möchten, besteht ein hohes Risiko. Wenn Sie kein erfahrener Investor sind und nicht wissen, wie man diese Märkte recherchiert, vermeiden Sie am besten den Handel mit Futures.

Margin und Leverage

Futures-Kontrakte werden auf Margin oder Schulden gekauft. Das bedeutet, dass Anleger riesige Kontrakte mit 5 % – 10 % Abschlag kaufen werden. Wenn dieser Vertrag fällig wird, schulden sie die Restzahlung.

Institutionelle Anleger wie Hedgefonds beabsichtigen niemals, den Vertrag zu kassieren. Stattdessen sagen sie voraus, dass der Preis des Rohstoffs steigen wird. Dieses Konzept wird Hebelwirkung genannt. Sie nutzen dann ihren großen Kauf dieser Ware, um zu versuchen, den Markt zu kontrollieren. Bevor der Vertrag ausläuft, werden sie es verkaufen. Wenn sie Erfolg haben, werden sie von diesem Verkauf profitieren.

Wenn sie jedoch falsch vorhersagen, müssen sie ihren Vertrag mit Verlust verkaufen.

Falsche Vorhersagen

Das größte Risiko von Futures-Anlagen besteht darin, dass niemand mit Sicherheit vorhersagen kann, was in der Zukunft passieren wird. Ein ungewöhnlicher Monsun könnte eine Ernte zerstören und die Preise in die Höhe treiben, oder eine Gruppe im Internet könnte eine Aktie so sehr mögen, dass sie den Preis in die Höhe treibt, wodurch der Hedgefonds, der die Aktie leerverkauft hat, viel Geld verliert.

Falsche Vorhersagen können Sie in große Schulden führen, weshalb der Handel mit Terminkontrakten sorgfältig und mit vollem Risikobewusstsein durchgeführt werden muss.

Wie kann ich mit dem Investieren in Futures beginnen?

Viele Online-Broker bieten die Möglichkeit, mit Futures zu handeln. Personen, die Futures-Konten eröffnen möchten, werden nach ihren Erfahrungen mit Investitionen, Vermögen und Gehalt gefragt.

Dies geschieht, um neue, unerfahrene Anleger davon abzuhalten, diese Art von Anlage zu tätigen. Da der Futures-Handel Margins oder Schulden beinhaltet, möchte das Maklerunternehmen möglicherweise die Anleger überprüfen, bevor er ihnen Futures-Handelsdienste anbietet.

Schauen Sie, bevor Sie springen

Futures sind Verträge, die mit Dingen wie Rohstoffen und Finanzinstrumenten handeln. Sie sind ausgeklügelte Anlagevehikel, die nicht für jedermann gedacht sind. Viele Unternehmen verwenden Futures-Kontrakte, um den Bedarf ihres Unternehmens an Input zu decken, aber große Investoren handeln mit Futures-Kontrakten aufgrund von Spekulationen, dass die Preise steigen oder fallen werden.

Sollte man in Futures investieren? Wenn dies der erste Artikel ist, den Sie über Futures lesen, wahrscheinlich nicht. Recherchieren Sie. Lesen Sie mehr über die Märkte und folgen Sie ihnen. Sprechen Sie mit einem qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Änderungen oder Entscheidungen treffen. Wenn Sie den Punkt erreichen, an dem Sie denken, dass Sie bereit sind, in Futures zu investieren, stellen Sie sicher, dass Sie genügend Sicherheiten haben. Wenn Sie Geld verlieren, möchten Sie es abdecken können.

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