Finanzielles Risiko

Was ist finanzielles Risiko?

Finanzielles Risiko ist die Möglichkeit, bei einer Investition oder einem Geschäftsvorhaben Geld zu verlieren. Zu den häufigeren und ausgeprägteren finanziellen Risiken gehören das Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, und operationelles Risiko.

Finanzielles Risiko ist eine Art von Gefahr, die zum Verlust von Kapital an interessierte Parteien führen kann. Für Regierungen, Dies kann bedeuten, dass sie die Geldpolitik und den Zahlungsausfall bei Anleihen oder anderen Schuldtiteln nicht kontrollieren können. Unternehmen sehen sich auch der Möglichkeit eines Zahlungsausfalls gegenüber, die sie eingehen, können jedoch auch einen Unternehmensausfall erleiden, der eine finanzielle Belastung für das Unternehmen verursacht.

Finanzmärkte sind aufgrund verschiedener makroökonomischer Kräfte einem finanziellen Risiko ausgesetzt, Änderungen des Marktzinses, und die Möglichkeit des Ausfalls von Sektoren oder großen Unternehmen. Einzelpersonen sind einem finanziellen Risiko ausgesetzt, wenn sie Entscheidungen treffen, die ihr Einkommen oder ihre Fähigkeit, eine übernommene Schuld zu begleichen, gefährden können.

Finanzielle Risiken gibt es überall und in vielen Formen und Größen, betrifft fast jeden. Sie sollten sich des Vorhandenseins finanzieller Risiken bewusst sein. Wenn Sie die Gefahren kennen und sich schützen können, wird das Risiko nicht beseitigt. aber es kann ihren Schaden mildern und die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses verringern.

Die zentralen Thesen

• Das finanzielle Risiko bezieht sich im Allgemeinen auf die Wahrscheinlichkeit, Geld zu verlieren.
• Das am häufigsten genannte finanzielle Risiko ist die Möglichkeit, dass der Cashflow eines Unternehmens nicht ausreicht, um seinen Verpflichtungen nachzukommen.
• Finanzielle Risiken können auch für einen Staat gelten, der mit seinen Anleihen ausfällt.
• Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, forderungsbesichertes Risiko, Auslandsinvestitionsrisiko, Aktienrisiko, und Währungsrisiken sind gängige Formen von Finanzrisiken.
• Anleger können eine Reihe von finanziellen Risikokennzahlen verwenden, um die Aussichten eines Unternehmens einzuschätzen.

Finanzielle Risiken für Unternehmen verstehen

Es ist teuer, ein Unternehmen von Grund auf aufzubauen. Irgendwann im Leben eines Unternehmens muss das Unternehmen möglicherweise Fremdkapital suchen, um zu wachsen. Dieser Finanzierungsbedarf birgt ein finanzielles Risiko sowohl für das Unternehmen als auch für alle Investoren oder Stakeholder, die in das Unternehmen investiert sind.

Das Kreditrisiko – auch als Ausfallrisiko bekannt – ist die Gefahr, die mit der Kreditaufnahme verbunden ist. Sollte der Kreditnehmer nicht in der Lage sein, den Kredit zurückzuzahlen, sie werden standardmäßig. Vom Kreditrisiko betroffene Anleger leiden unter verminderten Erträgen aus Kreditrückzahlungen, sowie Verlust von Kapital und Zinsen. Für Gläubiger können auch die Kosten für die Eintreibung der Forderung steigen.

Wenn nur ein oder eine Handvoll Unternehmen Probleme haben, wird dies als spezifisches Risiko bezeichnet. Diese Gefahr, auf ein Unternehmen oder eine kleine Unternehmensgruppe bezogen, umfasst Fragen der Kapitalstruktur, Finanztransaktionen, und Ausfallrisiko. Der Begriff wird in der Regel verwendet, um die Unsicherheit eines Anlegers bei der Erzielung von Renditen und das damit verbundene Potenzial für Geldverluste widerzuspiegeln.

Unternehmen können einem Betriebsrisiko ausgesetzt sein, wenn sie ein schlechtes Management oder fehlerhafte finanzielle Überlegungen haben. Basierend auf internen Faktoren, dies ist die Gefahr des Scheiterns seiner Unternehmungen.

Finanzielle Risiken für Regierungen

Finanzielles Risiko bezieht sich auch auf die Möglichkeit, dass eine Regierung die Kontrolle über ihre Geldpolitik verliert und die Inflation nicht kontrollieren kann oder will und ihre Anleihen oder andere Schuldtitel ausfällt.

Regierungen geben Anleihen in Form von Anleihen und Schuldverschreibungen aus, um Kriege zu finanzieren, Brücken und andere Infrastruktur bauen, und für das allgemeine Tagesgeschäft zu bezahlen. Die Schulden der US-Regierung – bekannt als Treasurys – gelten als eine der sichersten Anlagen der Welt.

Die Liste der Regierungen, die mit den von ihnen begebenen Schulden in Verzug geraten sind, umfasst Russland, Argentinien, Griechenland, und Venezuela. Manchmal verzögern diese Unternehmen nur die Schuldenzahlungen oder zahlen weniger als den vereinbarten Betrag; in jedem Fall, es verursacht ein finanzielles Risiko für Investoren und andere Interessengruppen.

Finanzielle Risiken für den Markt

An die Finanzmärkte sind mehrere Arten von Finanzrisiken gebunden. Wie bereits erwähnt, Viele Umstände können sich auf den Finanzmarkt auswirken. Wie die globale Finanzkrise von 2007 bis 2008 gezeigt hat, Wenn ein kritischer Marktsektor Probleme hat, kann dies das finanzielle Wohlergehen des gesamten Marktes beeinträchtigen. Während dieser Zeit, Geschäfte geschlossen, Anleger verloren Vermögen, und die Regierungen waren gezwungen, ihre Geldpolitik zu überdenken. Jedoch, viele andere Ereignisse wirken sich auch auf den Markt aus.

Volatilität bringt Unsicherheit über den beizulegenden Zeitwert von Marktwerten mit sich. Als statistisches Maß gesehen, Die Volatilität spiegelt das Vertrauen der Stakeholder wider, dass die Marktrenditen der tatsächlichen Bewertung einzelner Vermögenswerte und des Marktes als Ganzes entsprechen. Gemessen als implizite Volatilität (IV) und dargestellt durch einen Prozentsatz, dieser statistische Wert zeigt die zinsbullische oder bärische – Markt im Aufwärtstrend gegenüber dem Markt im Abwärtstrend – auf Investitionen an. Volatilitäts- oder Aktienrisiken können bei Aktien abrupte Kursschwankungen verursachen.

Auch Zahlungsausfälle und Marktzinsänderungen können ein finanzielles Risiko darstellen. Zahlungsausfälle treten hauptsächlich auf dem Anleihen- oder Anleihenmarkt auf, wenn Unternehmen oder andere Emittenten ihren Verbindlichkeiten nicht nachkommen, Anlegern schaden. Änderungen des Marktzinses können einzelne Wertpapiere für Anleger unrentabel machen, sie zu Schuldtiteln mit niedrigeren Auszahlungen zu zwingen oder mit negativen Renditen konfrontiert zu werden.

Das forderungsbesicherte Risiko ist die Möglichkeit, dass forderungsbesicherte Wertpapiere – Pools verschiedener Kreditarten – volatil werden können, wenn sich auch der Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere ändert. Unterkategorien des Asset-Backed-Risikos beinhalten die vorzeitige Rückzahlung einer Schuld des Kreditnehmers, damit endet der Einnahmestrom aus Tilgungen und signifikanten Zinsänderungen.

Finanzielle Risiken für Einzelpersonen

Einzelpersonen können einem finanziellen Risiko ausgesetzt sein, wenn sie schlechte Entscheidungen treffen. Diese Gefahr kann vielfältige Ursachen haben, von einem unnötigen arbeitsfreien Tag bis hin zu Investitionen in hochspekulative Investitionen. Jedes Unternehmen ist reinen Risiken ausgesetzt – nicht beherrschbaren Gefahren, aber einige werden getan, ohne sich der Konsequenzen voll bewusst zu sein.

Das Liquiditätsrisiko gibt es in zwei Varianten, die Anleger befürchten müssen. Bei der ersten handelt es sich um Wertpapiere und Vermögenswerte, die nicht schnell genug gekauft oder verkauft werden können, um Verluste in einem volatilen Markt zu reduzieren. Dies wird als Marktliquiditätsrisiko bezeichnet und ist eine Situation, in der es wenige Käufer, aber viele Verkäufer gibt. Das zweite Risiko ist das Refinanzierungs- oder Cashflow-Liquiditätsrisiko. Das Finanzierungsliquiditätsrisiko ist die Möglichkeit, dass ein Unternehmen nicht über das Kapital verfügt, um seine Schulden zu begleichen, zwingt es zum Standard, und Interessengruppen zu schädigen.

Spekulatives Risiko ist ein Risiko, bei dem ein Gewinn oder Gewinn eine ungewisse Erfolgsaussicht hat. Möglicherweise hat der Anleger vor der Investition keine angemessene Recherche durchgeführt, für Gewinne zu weit gegangen, oder einen zu großen Teil ihres Nettovermögens in eine einzige Anlage investiert.

Anleger, die Fremdwährungen halten, sind einem Währungsrisiko ausgesetzt, da verschiedene Faktoren, wie Zinsänderungen und Änderungen der Geldpolitik, können den berechneten Wert oder den Wert ihres Geldes ändern. Inzwischen, Preisänderungen aufgrund von Marktunterschieden, politische Veränderungen, Naturkatastrophen, diplomatische Veränderungen, oder wirtschaftliche Konflikte können zu volatilen Auslandsinvestitionsbedingungen führen, die Unternehmen und Einzelpersonen einem Auslandsinvestitionsrisiko aussetzen können.

Vor- und Nachteile des finanziellen Risikos

Finanzielles Risiko, an sich, ist nicht von Natur aus gut oder schlecht, sondern existiert nur in unterschiedlichem Maße. Natürlich, "Risiko" hat naturgemäß eine negative Konnotation, und finanzielle Risiken sind keine Ausnahme. Ein Risiko kann sich von einem Unternehmen auf eine ganze Branche ausdehnen, Markt, oder sogar die Welt. Risiken können von unkontrollierbaren externen Quellen oder Kräften herrühren, und es ist oft schwer zu überwinden.

Es ist zwar nicht gerade ein positives Attribut, aber Das Verständnis der Möglichkeit finanzieller Risiken kann zu besseren, fundiertere Geschäfts- oder Investitionsentscheidungen. Die Bewertung des finanziellen Risikos, das mit einem Wertpapier oder Vermögenswert verbunden ist, hilft dabei, den Wert dieser Anlage zu bestimmen oder festzulegen. Risiko ist die Kehrseite der Belohnung.

Man könnte argumentieren, dass kein Fortschritt oder Wachstum stattfinden kann, sei es in einem Geschäft oder einem Portfolio, ohne ein Risiko einzugehen. Schließlich, während das finanzielle Risiko normalerweise nicht kontrolliert werden kann, die Exposition kann begrenzt oder gesteuert werden.

• Ermutigt zu fundierteren Entscheidungen

• Hilft bei der Bewertung des Wertes (Risiko-Ertrags-Verhältnis)

• Kann mit Analysetools identifiziert werden

• Kann durch unkontrollierbare oder unvorhersehbare äußere Kräfte entstehen

• Risiken können schwer zu überwinden sein

• Fähigkeit, ganze Sektoren oder Märkte zu verbreiten und zu beeinflussen

Tools zur Kontrolle finanzieller Risiken

Glücklicherweise stehen Einzelpersonen viele Tools zur Verfügung, Unternehmen, und Regierungen, die es ihnen ermöglichen, die Höhe des von ihnen eingegangenen finanziellen Risikos zu berechnen.

Zu den gängigsten Methoden, die Anlageexperten verwenden, um Risiken im Zusammenhang mit langfristigen Anlagen – oder dem Aktienmarkt insgesamt – zu analysieren, gehören:

• Fundamentale Analyse, der Prozess der Messung des inneren Wertes eines Wertpapiers durch die Bewertung aller Aspekte des zugrunde liegenden Geschäfts, einschließlich der Vermögenswerte des Unternehmens und seiner Erträge.
• Technische Analyse, den Prozess der Bewertung von Wertpapieren durch Statistiken und betrachtet historische Renditen, Handelsvolumen, Aktienpreise, und andere Leistungsdaten.
• Quantitative Analyse, die Bewertung der historischen Performance eines Unternehmens anhand spezifischer Kennzahlenberechnungen.

Zum Beispiel, bei der Bewertung von Unternehmen, Die Verschuldungsquote misst den Anteil des Fremdkapitals an der Gesamtkapitalstruktur des Unternehmens. Ein hoher Schuldenanteil weist auf eine riskante Anlage hin. Ein anderes Verhältnis, die Investitionsquote, teilt den Cashflow aus dem operativen Geschäft durch die Investitionsausgaben auf, um zu sehen, wie viel Geld einem Unternehmen übrig bleibt, um das Geschäft am Laufen zu halten, nachdem es seine Schulden bedient hat.

In Bezug auf die Aktion, professionelle Vermögensverwalter, Händler, Privatanleger, und Investment Officers von Unternehmen verwenden Hedging-Techniken, um ihr Engagement gegenüber verschiedenen Risiken zu reduzieren. Die Absicherung des Anlagerisikos bedeutet den strategischen Einsatz von Instrumenten – wie zum Beispiel Optionskontrakten –, um die Möglichkeit nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Sie sichern eine Investition ab, indem Sie eine andere tätigen.

Reales Beispiel für finanzielle Risiken

Bloomberg und andere Finanzkommentatoren verweisen auf die Schließung des Einzelhändlers Toys "R" Us im Juni 2018 als Beweis für das immense finanzielle Risiko, das mit schuldenlastigen Aufkäufen und Kapitalstrukturen verbunden ist, die naturgemäß das Risiko für Gläubiger und Anleger erhöhen.

Im September 2017, Toys "R'" Us gab bekannt, dass es freiwillig nach Chapter 11 Insolvenz angemeldet hatte. In einer Erklärung, die zusammen mit der Ankündigung veröffentlicht wurde, Der Vorsitzende und CEO des Unternehmens sagte, das Unternehmen arbeite mit Schuldnern und anderen Gläubigern zusammen, um die langfristigen Schulden in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar in seiner Bilanz zu restrukturieren.

Wie in einem Artikel von . berichtet CNN Geld , Berichten zufolge stammt ein Großteil dieses finanziellen Risikos aus einem Leveraged Buyout (LBO) von Toys "R" Us in Höhe von 6,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2005 durch die Mammut-Investmentfirma Bain Capital. KKR &Co., und Vornado Realty Trust. Der Kauf, was das Unternehmen privat machte, ließ es mit 5,3 Milliarden Dollar Schulden zurück, die durch sein Vermögen besichert waren, und es hat sich nie wirklich erholt, mit jährlichen Zinszahlungen im Wert von 400 Millionen US-Dollar gesattelt.

Das von Morgan geführte Syndikatsengagement hat nicht funktioniert. Im März 2018, nach einer enttäuschenden Weihnachtszeit, Toys "R" Us kündigte an, alle seine 735 US-Standorte zu liquidieren, um die Belastung durch schwindende Einnahmen und Liquidität angesichts drohender finanzieller Verpflichtungen auszugleichen. Berichte zu dieser Zeit stellten auch fest, dass Toys "R" Us Schwierigkeiten hatte, viele der Immobilien zu verkaufen. ein Beispiel für das Liquiditätsrisiko, das mit Immobilien verbunden sein kann.

Im November 2018, die Hedgefonds und die Schuldner von Toys "R" Us, Solus Alternative Asset Management und Angelo Gordon, übernahmen die Kontrolle über das bankrotte Unternehmen und sprachen über die Wiederbelebung der Kette. Im Februar 2019, Die Associated Press berichtete, dass ein neues Unternehmen, das mit Ex-Toys "R" Us-Managern besetzt ist, Tru Kids-Marken, würde die Marke später im Jahr mit neuen Stores relaunchen. Ende 2019, Tru Kids Brands eröffnete zwei neue Geschäfte – einen in Paramus, New Jersey, und der andere in Houston, Texas.