REITs:Was sie sind und wie sie funktionieren

Die Investition in Immobilien kann sich äußerst riskant anfühlen, insbesondere wenn Sie Ihr gesamtes Vermögen in eine Immobilie stecken. Während dieser Weg ein lohnendes Unterfangen sein kann, gibt es andere Möglichkeiten, in Immobilien zu investieren, die diversifizierter sein können. Eine solche Investition ist ein REIT. Diese Arten von Investitionen ermöglichen es Anlegern, ihr Geld in Immobilien zu investieren und Dividenden zu verdienen, ohne die Immobilie selbst verwalten zu müssen.

Was ist ein REIT?

Ein REIT oder Real Estate Investment Trust ist ein Unternehmen, das Immobilien finanziert, besitzt oder betreibt, um Einkommen zu erzielen. Diese Arten von Investitionen werden ähnlich wie Investmentfonds erstellt; es nimmt Kapital von mehreren Anlegern für Dividenden erwirtschaftende Vermögenswerte auf. Aus diesem Grund tragen REITs dazu bei, Immobilieninvestitionen für Investoren zugänglicher zu machen – Sie können Anteile an REITs kaufen, um Zugang zu Immobilien zu erhalten, die Millionen von Dollar kosten, und Dividenden daraus zu generieren.

REIT-Gesellschaften müssen bestimmte Anforderungen des Internal Revenue Code (IRC) erfüllen. Einige dieser Bestimmungen umfassen das Hauptgeschäftsmodell des Unternehmens, das darin besteht, ertragsgenerierende Immobilien mit dem Ziel zu besitzen, sie langfristig zu halten, und die erzielten Erträge an ihre Aktionäre auszuschütten.

Genauer gesagt muss das Unternehmen mindestens 75 % seiner Bruttoeinnahmen aus Zinsen auf Hypotheken zur Finanzierung von Immobilienverkäufen oder aus Mieten erwirtschaften. Außerdem muss das Unternehmen mindestens 75 % des Vermögens in US-Staatsanleihen, Immobilien oder Barmittel investieren.

Weitere Anforderungen sind:

• Nach dem ersten Jahr muss das Unternehmen mindestens 100 Aktionäre haben
• Das Unternehmen darf nicht mehr als 50 % seiner Anteile im Besitz von fünf oder weniger Personen haben
• Mindestens 90 % des steuerpflichtigen Einkommens müssen jedes Jahr als Anteilseignerdividenden gezahlt werden
• Muss eine juristische Person sein, die steuerpflichtig ist und von Treuhändern oder einem Vorstand verwaltet wird

Wie funktionieren REITs?

REITs dienen als Immobilienanlagemöglichkeit für interessierte Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten. Diese Art von Unternehmen investiert in eine breite Palette von Immobilien wie Wohnhäuser, Rechenzentren, Hotels, medizinische Einrichtungen, Einzelhandelszentren und Lagerhäuser. Die meisten REITs konzentrieren sich auf eine Art von Immobilien – zum Beispiel Gewerbe- oder Wohngebäude – während einige mehrere Arten in ihrem Portfolio haben. Beispielsweise konzentrieren sich einige REITs auf bestimmte Arten von Risikotoleranz und investieren in Immobilien (unabhängig von der Art), um die Portfolioziele zu erreichen.

Also, wie funktionieren REITs? Die RIET vermietet ihre Immobilien und kassiert dafür Miete. Diese Erträge werden dann als Dividende an ihre Anteilseigner ausgeschüttet. Einige, wie Hypotheken-REITs, finanzieren Immobilien, indem sie denen, die Immobilien kaufen, Geld leihen. Es erwirtschaftet Zinserträge, die dann an die Investoren weitergegeben werden.

Jeder kann in REITs ähnlich wie in andere Arten von Wertpapieren investieren. Einzelpersonen können in ein Immobilienportfolio investieren, als würden sie einzelne Aktien in einem börsengehandelten Fonds (ETF) oder Investmentfonds kaufen. REIT-Aktionäre oder -Aktionäre können am Einkommen beteiligt werden und müssen die Immobilien nicht selbst verwalten, finanzieren oder erwerben.

Arten von REITs

Anleger können je nach ihren Vorlieben und ihrer Risikobereitschaft aus vielen verschiedenen Arten von REITs wählen, einschließlich der gewünschten spezifischen Arten von Immobilien. Hier sind einige Haupttypen, auf die Sie bei Ihrer Recherche stoßen könnten.

Aktien-REIT

Aktien-REITs verwalten oder besitzen Immobilien, die Erträge generieren – aber die Arten von Immobilien können variieren. Sie vermietet Flächen an ihre Mieter und verwendet die Erlöse für die Bewirtschaftung der Immobilie. Der Gewinn wird jährlich als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet. Einnahmen werden auch durch den Verkauf langfristiger Immobilien generiert.

Hypotheken-REIT

Hypotheken-REITs, auch mREITs genannt, nehmen einen Geldpool und verleihen ihn Immobilieneigentümern oder -betreibern durch Hypotheken, Darlehen oder durch den Kauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren. Sein Ziel ist es, Einnahmen durch die Nettozinsmarge zu erzielen – die Differenz zwischen den verdienten Zinsen und den Finanzierungskosten.

Hybrid-REIT

Ein Hybrid-REIT kombiniert beide ertragsgenerierenden Modelle von Aktien- und Hypotheken-REITs. Je nach spezifischem Portfolio verfügt es über unterschiedliche Vermögenswerte, die seine Erträge aus eigenen Immobilien, Krediten oder hypothekenbesicherten Wertpapieren beziehen. Das Ziel ist die Diversifizierung über mehrere Arten von Anlagen, um das Risiko zu reduzieren.

Wohn-REIT

Diese Arten von REITs investieren hauptsächlich in Fertighäuser und Mieteinheiten für Mehrfamilienhäuser. Die meisten Unternehmen neigen dazu, diese Art von Immobilien in städtischen Gebieten zu kaufen, da die Erschwinglichkeit von Eigenheimen im Vergleich zu anderen Gegenden in den USA tendenziell niedriger ist.

Einzelhandels-REIT

Einzelhandels-REITs investieren hauptsächlich in Gewerbeimmobilien wie Einkaufszentren und andere freistehende Einzelhandelsgebäude. Als solches ist es eine der größten Investitionsarten in den USA. Einkommen wird durch Mieteinnahmen erzielt, die Mieter zahlen.

Gesundheits-REIT

Gesundheits-REITs werden ein interessanter Teilsektor sein, den es zu beobachten gilt, da die Amerikaner altern und die Gesundheitskosten weiter steigen. Gesundheits-REITs investieren in Immobilien von Krankenhäusern, medizinischen Zentren, Pflegeeinrichtungen und Altersheimen. Der Erfolg dieser Immobilien ist direkt mit dem Gesundheitssystem verbunden.

Öffentlicher REIT

Öffentliche REITs sind an nationalen Wertpapierbörsen notiert, wo sie von Einzelpersonen gekauft und verkauft werden können. Diese Arten von REITs werden von der SEC oder der U.S. Securities and Exchange Commission reguliert.

Öffentlicher nicht gehandelter REIT

Anteile öffentlicher nicht gehandelter REITs können von Privatpersonen gekauft werden, werden aber nicht an nationalen Wertpapierbörsen gehandelt. Sie sind jedoch bei der SEC registriert und nicht so liquide wie öffentlich gehandelte.

Privater REIT

Private REITs werden an institutionelle oder akkreditierte Investoren verkauft. Sie werden weder an nationalen Wertpapierbörsen gehandelt noch bei der SEC registriert.

Sind REITs eine gute Investition?

Die Investition in REITs kann für Anleger eine gute Investition sein, da sie dazu beitragen kann, ein Portfolio abzurunden. Sie bieten ein starkes Potenzial, Erträge (in Form von Dividenden) und eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Die meisten börsennotierten REITs haben sich gut entwickelt, wobei viele den S&P 500 übertroffen haben.

Darüber hinaus können Anleger die meisten REITs problemlos kaufen und verkaufen, da viele an öffentlichen Börsen gehandelt werden – ähnlich wie Sie es mit Investmentfonds und ETFs tun würden. Sogar öffentlich nicht gehandelte bieten eine angemessene Liquidität und attraktive Renditen. Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten, werden ebenfalls von einer Anlage in REITs profitieren.

REIT-Anlagen können jedoch ihren Wert verlieren, obwohl dies bei den meisten Anlagen der Fall ist. Es hat auch kein großes Kapitalzuwachspotenzial, da REIT-Unternehmen 90 % ihres Einkommens an die Anleger zurückzahlen müssen. Außerdem werden Dividenden als regelmäßiges Einkommen besteuert, und je nach REIT müssen Anleger möglicherweise hohe Verwaltungsgebühren zahlen. Bei privaten REITs ist im Vergleich zu anderen Wertpapieren möglicherweise weniger Liquidität vorhanden, da der Verkauf länger dauern kann als bei anderen Arten wie REIT-Fonds oder ETFs.

So investieren Sie in REITs

Anleger können Anteile an öffentlich gehandelten REITs über einen Makler kaufen – viele Maklerfirmen bieten einen an, wie z. B. REIT-ETFs und REIT-Investmentfonds. Nicht gehandelte REITs können auch problemlos direkt vom Unternehmen selbst über einen Makler oder Finanzberater erworben werden, der diese Art von Wertpapieren anbietet. Wenn Sie einen mitarbeiterfinanzierten Altersvorsorgeplan haben, prüfen Sie, ob dort auch REITs angeboten werden.

Schauen Sie sich bei Ihrer Recherche unbedingt die Erfolgsbilanz des REITs und die Vergütung des Managementteams an. Wenn es auf der Leistung basiert, wird das Team wahrscheinlich daran arbeiten, die besten Anlagestrategien sicherzustellen und dabei zu helfen, sowohl die Anleger als auch ihr Endergebnis zu verbessern. Weitere Zahlen, die Sie sich ansehen sollten, sind die aktuellen Dividendenrenditen und das erwartete Gewinnwachstum.

Es ist auch hilfreich, die Hilfe eines Finanzexperten in Anspruch zu nehmen und Nareit, einen der führenden Anbieter in der REIT-Branche, zu besuchen.

Anlage in REIT-Fonds

Anleger können mit der Investition in REIT-Fonds beginnen, indem sie ein Maklerkonto eröffnen. Es ist wichtig, sich über die besten Arten von Maklern zu informieren – schauen Sie sich Merkmale wie Provisionen oder Handelsgebühren und die angebotenen Arten von REITs an. Berücksichtigen Sie von dort aus Ihre Risikotoleranz und andere Faktoren wie das bevorzugte geografische Gebiet und sogar die Arten von Immobilien, in die Sie investieren möchten.

Sobald Sie eine Liste von Investmentfonds haben, an denen Sie interessiert sind, vergleichen Sie die Performance, die Kostenquote und die Verwaltungsgebühren. Idealerweise wählen Sie diejenigen mit den niedrigsten Gebühren aus. Einige Investmentfonds haben Ladefonds, was bedeutet, dass Sie im Voraus Gebühren zahlen, die in Form von Provisionen oder Verkaufsgebühren erfolgen können.

Investieren in börsengehandelte REIT-Fonds

Die Investition in börsengehandelte REIT-Fonds (ETFs) erfolgt auf die gleiche Weise wie die Investition in REIT-Investmentfonds – über ein Maklerkonto. Wenn Sie bereits ein Maklerkonto eröffnet haben, können Sie sich die Liste der Angebote ansehen und aus denen auswählen, von denen Sie glauben, dass sie für Ihre Anlageziele am besten geeignet sind. Ähnlich wie REIT-Fonds vergleichen Sie REIT-ETFs anhand ihrer historischen Wertentwicklung, Kostenquoten und Verwaltungsgebühren.

Das Endergebnis

Die Investition in REITs ist eine großartige Möglichkeit, ähnlich wie passives Einkommen in Immobilien zu investieren, da Sie Immobilien nicht direkt kaufen und verwalten müssen. Wenn Sie in REIT-Investmentfonds oder ETFs investieren, haben Makler außerdem viel Kleinarbeit für Sie geleistet, um ihre historische Performance und ihre Kostenquoten zu überprüfen. In Kombination mit der Anlage in andere Arten von Wertpapieren können REITs Ihnen eine Diversifizierung Ihres Portfolios bieten und Ihnen helfen, das mit der Anlage verbundene Risiko zu mindern.

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