Was ist eine Put-Option? Der ultimative Leitfaden

Wenn Sie neu beim Investieren sind, Das Erlernen von Put-Optionen ist wahrscheinlich nicht das erste, was Sie auf Ihrer Themenliste behandeln müssen. Letztendlich, der Begriff selbst ist mit einer Vielzahl von Begriffen verbunden, die Neuanleger erschrecken:verdeckte Anrufe, nackte Anrufe, kurze Puts, Ausübungspreis, usw. Es kann alles so komplex erscheinen.

Der durchschnittliche Anleger könnte davon ausgehen, dass Optionen für erfahrene Anleger geeignet sind. Aber bevor Sie die Idee, mehr über Put-Optionen zu erfahren, beiseite legen, Erwägen Sie, sich ein grundlegendes Verständnis dieses Anlagekonzepts anzueignen.

Hinweis:Als Händler Optionsmärkte können extrem volatil und risikobehaftet sein. Put-Optionen können verhindern, dass Sie langfristige Gewinne in einem fallenden Markt verlieren, und könnten eine Möglichkeit sein, die Performance Ihres Portfolios zu verbessern. Aber es gibt keine Rückgabegarantie.

Hier ist eine kurze Anleitung für Put-Optionen, um Ihnen den Einstieg zu erleichtern.

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Was ist eine Put-Option?

Eine Option ist ein Vertrag, der die Bedingungen einer zukünftigen Transaktion innerhalb eines bestimmten Zeitraums und zu einem bestimmten Preis für einen Basiswert festlegt – normalerweise ein Wertpapier wie eine Aktie oder ein ETF.

Im Wesentlichen, es gibt einem Investor das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Basiswert gemäß den im Vertrag festgelegten Bedingungen zu kaufen oder zu verkaufen. Da Optionen keine Eigentumsrechte an einem Vermögenswert vermitteln, sie werden als derivative Anlage bezeichnet, Das bedeutet, dass der Preis der Option an den Preis einer anderen Option gekoppelt ist.

Der Kauf einer Put-Option ist das Recht, Aktien eines Wertpapiers zu einem bestimmten „Ausübungspreis“ innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu verkaufen. das Verfallsdatum. Der Preis der Put-Option wird als Prämie bezeichnet und wird in Dollar pro Aktie für eine Menge von 100 Aktien angegeben.

Der Kauf einer Put-Option ist vergleichbar mit dem Leerverkauf einer Aktie. oder „Wetten“, dass der Kurs der Aktie sinkt. Der Hauptunterschied zwischen dem Leerverkauf einer Aktie und dem Kauf eines Puts besteht darin, dass der Put ein Verfallsdatum hat.

Fällt der Aktienkurs vor dem Verfallsdatum unter den Ausübungspreis, Sie, als Käufer des Puts und Eigentümer der zugrunde liegenden Aktie, Ihr Recht zum Verkauf der Aktie ausüben kann, über dem Marktpreis. Wenn Sie die Aktie nicht besitzen, die Alternative besteht darin, die Put-Option vor dem Verfallsdatum zu verkaufen und Gewinne aus der beim Verkauf der Put-Option vereinnahmten Prämie zu erzielen.

In einem anderen Szenario, Sie können eine Put-Option verkaufen. Wenn Sie verkaufen, oder schreiben Sie eine Put-Option, Sie sind verpflichtet, ein Wertpapier zum Ausübungspreis von einem Käufer zu kaufen, wenn dieser die Option zum Verkauf der Aktie bis zum Verfallsdatum ausübt. Ihr Break-Even-Punkt entsteht zum Ausübungspreis abzüglich der Prämie, die Sie für die Transaktion berechnen.

In diesem Fall, Sie gehen davon aus, dass ein Aktienkurs auf den Ausübungspreis fallen wird, den Sie in Ihrem Optionskontrakt angegeben haben. Dies wird als „Short-Put“ bezeichnet. Sie können aus der Prämie, die Sie für die Put-Option verlangen, einen Gewinn erzielen, solange der Kurs der Aktie über dem Ausübungspreis bleibt.

Sollte der Aktienkurs in Ihrem Kontrakt unter den Ausübungspreis fallen, Sie sind am Haken für den Kauf von 100 Aktien der Aktie zu diesem Ausübungspreis. Sie verlieren mehr Geld, wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt.

Wie funktioniert eine Put-Option?

Eine andere Möglichkeit, über den Kauf von Put-Optionen nachzudenken, ist, wie Versicherungspolicen einen Vermögenswert schützen. wie ein Auto, für eine Prämie. Stellen Sie sich vor, Sie haben ein Fahrzeug im Wert von 20 US-Dollar. 000 und Sie schließen eine Fahrzeugversicherung ab, die Reparaturen oder Ersatz im Falle einer Beschädigung oder eines Diebstahls Ihres Fahrzeugs abdeckt. Nehmen wir an, die Jahresprämie für die Versicherung des Autos kostet 900 US-Dollar, die Sie sofort bezahlen, um die Police zu starten.

Obwohl dieses Auto 20 Dollar kostet, 000, Ihre anfängliche Anzahlung und die dreimonatigen Zahlungen kosten etwa 4 US-Dollar, 100 zusammen. Mit einer Versicherungsprämie von 900 US-Dollar Ihre Gesamtinvestition in das Fahrzeug beträgt bisher 5 USD, 000.

In dieser Situation, Es gibt nur wenige Ergebnisse, die die Gewinne bestimmen können, wenn überhaupt, Sie stehen mit Ihrem Fahrzeug und der Versicherungspolice. Wählen wir das Ergebnis, das am deutlichsten zeigt, wie der Kauf von Put-Optionen funktioniert.

Nehmen wir an, Ihr Auto hat einen Unfall und die Versicherungsgesellschaft beschließt, das Fahrzeug zu begleichen. Sie zahlen dir den Wert des Autos:18 Dollar, 000. (Autos verlieren schnell nach dem Kauf.)

In diesem Fall, Sie haben insgesamt 5 $ investiert, 000 und habe jetzt ein Fahrzeug im Wert von $18, 000, einen Gewinn von 13 $ machen, 000. Natürlich Sie werden Ihr Auto wahrscheinlich nicht verkaufen, um von diesen Gewinnen zu profitieren, aber für dieses Beispiel:es hilft, den potenziellen Gewinn aus dieser Transaktion hervorzuheben, auch wenn es nicht realisiert ist. Ähnlich funktioniert es in der Welt der Wertpapiere, aber das Ziel ist, meistens nicht, um den zugrunde liegenden Vermögenswert und die Nettogewinne in Ihrem Portfolio zu erhalten.

Der Hauptpunkt ist, dass Sie versuchen, einen Vermögenswert zu schützen, dessen Wertverlust von Ereignissen abhängt, auf die Sie möglicherweise keinen Einfluss haben. Um sich gegen Verluste abzusichern, Sie zahlen eine Prämie, als Preis der Put-Option bekannt, um sich vor Verlusten zu schützen, falls Ihr Vermögenswert an Wert verliert.

Umgekehrt, als Verkäufer eines Puts, Sie sind wie der Versicherer in diesem Beispiel. Stellen Sie sich vor, der Versicherer versichert 100 andere Fahrer mit der gleichen Demografie, Autos, Risikofaktoren, usw. bei 900 $ für das Jahr, den Break-Even-Punkt fünf Unfälle bei $18 zu machen, 000 für das Jahr. Solange es weniger als fünf Unfälle gibt, Der Versicherer verdient zwischen 90 US-Dollar, 000 (keine Unfälle) und $72, 000 (vier Unfälle) auf die Prämien.

Es ist auch hilfreich zu wissen, dass Optionen auf ihren eigenen Märkten gehandelt werden können. Wenn Sie Optionen handeln möchten, Ihr Interesse liegt eher in der Schwankung des Preises der Versicherungsprämie aufgrund der Nachfrage, die auf dem fiktiven Markt generiert wird, auf dem diese Versicherungspolicen verkauft werden, (obwohl es tatsächlich versicherungsgebundene Wertpapiere und Märkte gibt.)

Wie der Handel auf jedem Markt, Sie spekulieren über die Art der Preisänderung der Versicherungspolice. Ihr Ziel ist es, einen Gewinn zu erzielen, Versicherungsprämien kaufen oder verkaufen, obwohl Sie das polizeilich versicherte Auto niemals besitzen oder an einer Transaktion zum Verkauf teilnehmen werden, wenn es vollständig durch die Versicherungsauszahlung ersetzt wurde.

Ein Beispiel für eine Put-Option

Angenommen, Sie haben eine Aktie mit einem Preis von 50 USD. Sie glauben jedoch, dass der Preis in naher Zukunft auf 40 US-Dollar sinken könnte. Sie können eine Put-Option von 45 $ für 20 Cent kaufen. Sollte die Aktie auf 40 US-Dollar fallen, Sie haben das Recht, für 45 $ zu verkaufen, obwohl es bei 40 $ gehandelt wird. In diesem Szenario, Sie würden einen Gewinn von 4,80 USD pro Aktie erzielen.

Ebenfalls, der Verkäufer des Puts müsste die Aktie für 45 $ von Ihnen kaufen, ein Verlust von 4,80 USD pro Aktie. Jedoch, wenn die Aktie bis zum Verfallsdatum nie unter 45 USD fällt, der Put-Käufer verliert 20 Cent pro Aktie und der Put-Verkäufer behält die 20 Cent pro Aktie als Gewinn.

Call-Option vs. Put-Option

Eine andere Art von Option ist als Call-Option bekannt. Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert bis zum Ablaufdatum zum Ausübungspreis zu kaufen. In diesem Fall, Sie können einen Gewinn erzielen, wenn der Kurs einer Aktie steigt. Wie Put-Optionen, Sie können den mit der Option verbundenen Basiswert besitzen oder einfach die Call-Option kaufen oder verkaufen.

Warum sollten Sie Put-Optionen kaufen?

Der Hauptgrund für den Kauf von Put-Optionen als Anleger besteht darin, sich gegen Verluste abzusichern. Wenn Sie befürchten, dass ein fallender Markt Ihre Gewinne beeinträchtigt oder die Wertentwicklung Ihres Portfolios beeinträchtigt, Put-Optionen könnten Ihnen eine gewisse Sicherheit geben, um Positionen glattzustellen, wenn der Markt einen Abschwung erlebt.

Sie würden Put-Optionen verkaufen, um einen Gewinn aus der Prämie zu erzielen, die Sie beim Schreiben des Optionsvertrags sammeln. Wenn Sie einen Kontrakt über 100 Aktien zu je 20 USD abschließen und die Aktie über dem Ausübungspreis bleibt, Sie verdienen zwischen $0 und $2, 000, je nachdem, wo sich der Preis vor Ablauf Ihres Vertrages niederschlägt.

Sie können Optionen mit einer geringeren Anfangsinvestition handeln (d. h. dem Preis der Prämie gegenüber dem Preis von 100 Aktien der tatsächlichen Aktie). Der Nachteil ist, dass Sie mehr Verluste erleiden könnten, wenn Ihre Vorhersagen über Preisbewegungen nicht innerhalb des Zeitrahmens in Ihrem Vertrag eintreffen.

So starten Sie den Optionshandel

Wie der Kauf und Verkauf von Aktien, Sie können auf Call- und Put-Optionen innerhalb einer einfachen Handelsplattform oder eines Online-Brokers zugreifen. Einige Plattformen erfordern möglicherweise eine Anwendung, um auf diese Handelsoption zuzugreifen. Je nach Plattform, Möglicherweise müssen Sie Anforderungen an Liquidität (verfügbare Barmittel) und Handelserfahrung erfüllen.

Es gibt viele Online-Plattformen, auf denen Sie den Handel in einer simulierten Umgebung üben können. Sie können sogar Scheinanlageportfolios erstellen, bis Sie bereit sind, echtes Geld zu verwenden.

Sobald Sie bereit sind, Put-Optionen zu kaufen, Sie können die Parameter der Put-Option auswählen, die Folgendes umfassen:

• Ausübungspreis

• Haltbarkeitsdatum

• Prämie (wenn Sie die Option verkaufen)

• Anzahl Verträge

Von hier, Sie beobachten den Kurs der Aktie und entscheiden sich, Ihre Option zum Kauf oder Verkauf Ihrer Calls und Puts vor dem Ablauf auszuüben (oder nicht).