Was ist eine Vanille-Option?

Der Begriff „Vanilla-Option“ bezieht sich auf eine Art von Finanzinstrument, das es seinen Inhabern ermöglicht, einen Basiswert entweder zu kaufen oder zu verkaufen, welches ein Basiswert ist, zu einem vorgegebenen Preis innerhalb einer bestimmten Frist. Der Inhaber besitzt das Recht zum Verkauf oder Kauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts, ohne zwingend dazu verpflichtet zu sein.

Zusammenfassung

• Der Begriff „Vanilla-Option“ bezieht sich auf eine Art von Finanzinstrument, das es seinen Inhabern ermöglicht, einen Basiswert entweder zu kaufen oder zu verkaufen, welches ein Basiswert ist, zu einem vorgegebenen Preis innerhalb einer bestimmten Frist.
• Im Falle einer Vanilla-Option, Optionshändler müssen nicht unbedingt bis zum Fälligkeitsdatum warten, um „geschlossen“ zu sein.
• Es wird in der Regel als Absicherungsinstrument von einer natürlichen oder juristischen Person verwendet.

Was sind Optionen?

Vanilla-Optionen fallen unter die Kategorie derivativer Finanzinstrumente, die als Call- oder Put-Optionen bekannt sind.Optionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Call-Optionen geben ihrem Inhaber das ausschließliche Recht, den Basiswert zu einem bestimmten Preis an einem vorher festgelegten Datum zu kaufen. Umgekehrt, eine Put-Option ermöglicht es ihrem Inhaber, diesen Vermögenswert zu den gleichen Bedingungen zu verkaufen:zu einem vorher festgelegten Datum und Preis. Der zuvor ermittelte Preis wird als Ausübungspreis bezeichnetAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann. es hängt davon ab, und das Datum wird als Ablaufdatum bezeichnet.

Das Ablaufdatum schränkt die Bewegung zeitlich ein, oder Besitzerwechsel, des Vermögenswerts. Die natürliche oder juristische Person, die die Option verkauft, wird als Stillhalter bezeichnet. und während der Inhaber nicht verpflichtet ist, den Verkauf auszuführen, der Schreiber ist verpflichtet, den Vertrag zu erfüllen, wenn der Inhaber sein Recht zum Verkauf oder Kauf ausüben möchte.

Optionen gibt es in mehreren Arten. Zum Beispiel, eine Option im europäischen Stil ist eine Option, die erfordert, dass am Ablaufdatum die Option muss „im Geld“ sein, damit sie vom Inhaber ausgeübt werden kann. „Im Geld“ zu sein bedeutet, dass der Ausübungspreis am Fälligkeits- oder Verfallsdatum höher ist als der Marktpreis des Vermögenswerts.

Sobald eine Option ins Geld geht, oder wenn der Wert des Basiswerts den Ausübungspreis kreuzt, liegt genau dann vor, wenn innerer Wert intrinsischer WertDer innere Wert eines Unternehmens (oder eines Anlagepapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Cashflows, zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. wird im Instrument erstellt. Auf der anderen Seite, man kann eine amerikanische Option jederzeit bis zum Fälligkeitsdatum ausüben, wenn sie „im Geld“ ist.

Zum Beispiel, Betrachten Sie Aktie X, derzeit bei 30 $ gehandelt. Eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 35 USD, ein Ablaufdatum innerhalb eines Monats, und eine Prämie von 0,50 $. Jede Option umfasst 100 Aktien, Das bedeutet, dass die Kosten für den Kauf einer Option 0,50 USD x 100 Aktien (oder 50 USD) betragen.

Wenn der Preis der Aktie am Verfallsdatum 35 USD beträgt, es gilt als im geld. Jedoch, Es muss eine Prämie abgezogen werden, damit der Inhaber einen Gewinn erzielen kann. Dies bedeutet, dass die Ausübung der Call-Option für den Inhaber erst dann profitabel ist, wenn der Preis 35,50 USD überschreitet.

Funktionen von Vanille-Optionen

• Eine Vanilla-Option ist ein Instrument ohne charakteristische oder einzigartige Eigenschaften. In der Regel, wenn sie an Börsen wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) gehandelt werden, sie sind standardisiert.
• Im Falle einer Vanilla-Option, Optionshändler müssen nicht unbedingt bis zum Fälligkeitsdatum warten, um „Closing“ zu machen, noch wird die Ausübung der Option als verpflichtend angesehen.
• Das Bessere, in einem solchen Fall, basiert auf dem Ähnlichkeitsgrad zwischen drei grundlegenden Faktoren:(1) dem Preis des Basiswerts, (2) die verbleibende Zeit bis zum Fälligkeitsdatum, und (3) die mit dem Basiswert verbundene Preisvolatilität. Eine Prämie ist der Preis, den der Eigentümer für den Besitz der Option zahlt. Eine höhere Preisvolatilität führt zu einer höheren Prämie. Ähnlich, ein längerer Zeitraum bis zum Fälligkeitsdatum erhöht die Prämie.
• Eine Vanilla-Option wird normalerweise von einer Einzelperson oder einem Unternehmen als Absicherungsinstrument verwendet. Hedging ist eine Technik, von der erwartet wird, dass sie das Gesamtrisiko eines bestimmten Vermögenswerts verringert. Finanzinstitute und Händler können sie auch verwenden, um die erwarteten Preisbewegungen eines bestimmten Finanzinstruments zu spekulieren

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