Was ist Straddle?

Eine Straddle-Strategie ist eine Strategie, bei der gleichzeitig eine Long-Position und eine Short-Position auf ein Wertpapier eingegangen werden. Betrachten Sie das folgende Beispiel:Ein Händler kauft und verkauft eine Call-OptionCall-OptionA-Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. und Put-OptionPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option. gleichzeitig für denselben Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt. Beide Optionen haben das gleiche Verfallsdatum und den gleichen Ausübungspreis.

Die Straddle-Strategie wird normalerweise von einem Händler verwendet, wenn er sich nicht sicher ist, in welche Richtung sich der Preis bewegen wird. Die Trades in verschiedene Richtungen können die Verluste des anderen kompensieren.

In einem Straddle-Trade, der Händler kann entweder beide Optionen long (kaufen) (Call und Put) oder beide Optionen shorten (verkaufen). Das Ergebnis einer solchen Strategie hängt von der eventuellen Kursbewegung der zugehörigen Aktie ab. Das Niveau der Preisbewegung, und nicht die Richtung des Preises, beeinflusst das Ergebnis eines Straddle.

Voraussetzungen für einen Straddle Trade

Ein Trade gilt als Straddle, wenn er die folgenden Anforderungen erfüllt:

• Der Händler kann Call- oder Put-Optionen entweder kaufen oder verkaufen
• Die Optionen sollten Teil derselben Sicherheit sein
• Der AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. je nach sollte für beide Trades gleich sein
• Das Verfallsdatum der Optionen sollte gleich sein

Wann sollte die Straddle-Options-Strategie verwendet werden?

Die Straddle-Options-Strategie kann in zwei Situationen verwendet werden:

1. Richtungsspiel

Dies ist bei einem dynamischen Markt und hohen Preisschwankungen, was zu einer großen Unsicherheit für den Händler führt. Wenn der Kurs der Aktie steigen oder fallen kann, Es wird die Straddle-Strategie verwendet. Sie wird auch als implizite Volatilität bezeichnet.

2. Volatilitätsspiel

Bei Ereignissen in der Wirtschaft wie etwa einer GewinnankündigungGewinnprognoseEine Gewinnprognose ist die Information des Managements eines börsennotierten Unternehmens über die erwarteten zukünftigen Ergebnisse, einschließlich Schätzungen oder die Freigabe des Jahresbudgets, die Volatilität des Marktes nimmt vor der Ankündigung zu. Die Händler kaufen normalerweise Aktien von Unternehmen, die kurz davor stehen, Gewinne zu machen.

Manchmal, viele Trader nutzen die Straddle-Strategie zu früh, Dies kann die Call- und Put-Optionen am Geldautomaten erhöhen und ihre Anschaffung sehr teuer machen. Händler müssen durchsetzungsfähig sein und den Markt verlassen, bevor eine solche Situation eintritt.

Beispiel für eine Straddle-Option

Die Straddle-Option wird verwendet, wenn der Markt hohe Volatilität und Unsicherheit in der Preisbewegung aufweist. Optimal wäre es, den Straddle zu nutzen, wenn es eine Option mit langer Laufzeit gibt. Der Händler sollte auch sicherstellen, dass die Option am Geld ist, Dies bedeutet, dass der Ausübungspreis dem Preis des Basiswerts entsprechen sollte.

Der Händler genießt einen Vorteil, wenn die Werte des Calls oder Puts größer oder kleiner sind als bei der ersten Implementierung der Strategie. Es kann dazu beitragen, die Kosten des Handels mit dem Vermögenswert auszugleichen, und alles übrige Geld wird als Gewinn betrachtet.

Angenommen, die Apple-Aktie wird bei 60 US-Dollar gehandelt, und der Händler beschließt, einen Long-Straddle zu beginnen, indem er die Call-Option und die Put-Option zum Ausübungspreis von 120 US-Dollar kauft. Der Call kostet 25 USD, der Put 21 USD. Die Gesamtkosten für den Händler betragen 46 USD (25 + 21).

Wenn die Händlerstrategie fehlschlägt, sein maximaler Verlust wird $46 betragen. Am Verfallsdatum, die Apple-Aktie wird bei 210 US-Dollar gehandelt, daher verfällt die Put-Option sofort, da sie aus dem Geld ist, aber die Call-Option ist im Geld (der Ausübungspreis liegt unter dem Handelspreis), und wenn die Option verfällt, der mit der Option erzielte Umsatz beträgt 90 USD (210 – 120). Die anfänglichen Kosten für den Händler von $46 werden weiter davon abgezogen, so dass der Händler einen Gewinn von $44 (90 – 46) erhält.

Angenommen, der Händler verlässt den Markt vor dem Ablaufdatum und die Apple-Aktie wird zum Ausübungspreis von 120 USD gehandelt. Die Call-Option liegt bei 10 $, während die Put-Option bei 25 $ liegt. die Auszahlung erfolgt wie folgt:

Anruf:(10 $ – 25 $) =– $15 Verlust

Setzen:($25 – $21) = $4 Gewinn

Der Nettoverlust beträgt –$11 .

Langer Grätsche

In einem langen Straddle, Der Händler kauft sowohl die Call- als auch die Put-Optionen. Das Verfallsdatum und der Ausübungspreis der Optionen müssen gleich sein. Es wird empfohlen, die Option zu kaufen, wenn die Aktie unterbewertet oder diskontiert ist. unabhängig davon, wie sich die Aktie bewegt. Es gilt für Anleger als risikoarmer Handel, da wie im Beispiel gezeigt, Die Kosten für den Kauf der Call- und Put-Optionen sind der maximale Verlust, den der Händler erleiden wird.

Kurzer Grätsche

Ein Short Straddle ist das Gegenteil eines Long Straddle und tritt auf, wenn der Trader sowohl Call- als auch Put-Optionen mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum verkauft. Es ist am besten, die Call- und Put-Optionen zu verkaufen, wenn die Aktie überbewertet ist. unabhängig davon, wie sich die Aktie bewegt. Dies ist für den Anleger riskant, da er den Gesamtwert der Aktie für beide Optionen verlieren könnte und der erzielte Gewinn auf die Prämie beider Optionen beschränkt ist.

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