Was ist eine Put-Option?

Eine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen (auch als Ausübungspreis bekanntAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann, abhängig von) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-OptionCall-OptionA-Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. Put-Optionen werden auf verschiedene Basiswerte wie Aktien, Währungen, und Waren. Sie schützen vor dem Rückgang des Preises solcher Vermögenswerte unter einen bestimmten Preis.

Mit Aktien, jeder Put-Kontrakt repräsentiert 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers. Anleger müssen den zugrunde liegenden Vermögenswert nicht besitzen, um Puts zu kaufen oder zu verkaufen. Der Käufer des Puts hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens.

Der Verkäufer ist verpflichtet, den Vermögenswert zum Ausübungs-/Angebotspreis zu kaufen, wenn der Optionsinhaber seine Put-Option ausübt.

Kauf einer Put-Option

Anleger kaufen Put-Optionen als eine Art Versicherung, um andere Investitionen abzusichern. Sie können genügend Puts kaufen, um ihre Bestände des Basiswerts zu decken. Dann, wenn eine Abschreibung vorliegtAbschreibungsmethodenDie gebräuchlichsten Abschreibungsmethoden umfassen lineare, doppelter degressiver Saldo, Produktionseinheiten, und Summe der Jahreszahlen. im Preis des Basiswertes, der Anleger kann seine Bestände zum Ausübungspreis verkaufen. Put-Käufer erzielen einen Gewinn, indem sie im Wesentlichen eine Leerverkaufsposition halten.

Der Inhaber einer Put-Option profitiert, wenn der Aktienkurs vor Ablauf der Laufzeit unter den Ausübungspreis fällt. Der Put-Käufer kann die Option innerhalb der angegebenen Verfallsfrist zum Ausübungspreis ausüben. Sie üben ihre Option aus, indem sie die zugrunde liegende Aktie zum angegebenen Ausübungspreis an den Put-Verkäufer verkaufen. Dies bedeutet, dass der Käufer die Aktie zu einem über dem Marktpreis liegenden Preis verkauft, was dem Käufer einen Gewinn einbringt.

Beispiel

Angenommen, die Aktie der ABC Company wird derzeit bei 50 US-Dollar gehandelt. Put-Kontrakte mit einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar werden zu 3 US-Dollar verkauft und haben eine Laufzeit von sechs Monaten. In Summe, ein Put kostet 300 US-Dollar (da ein Put 100 Aktien der ABC Company repräsentiert). Angenommen, John kauft eine Put-Option zu 300 US-Dollar für 100 Aktien des Unternehmens. mit der Erwartung, dass der Aktienkurs von ABC sinken wird. Es wird erwartet, dass der Aktienkurs bis zum Ablauf der (Put-)Option auf 40 USD fällt.

Wenn der Preis auf 40 US-Dollar sinkt, John kann seine Put-Option ausüben, um die Aktie zu 50 US-Dollar zu verkaufen und 100 Aktien mal 10 - 1 US-Dollar zu verdienen. 000. Sein Nettogewinn beträgt 700 US-Dollar (Optionspreis von 1000 bis 300 US-Dollar). wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis bleibt, die (Put-)Option verfällt wertlos. Johns Verlust aus der Investition wird auf den für den Put gezahlten Preis begrenzt.

Verkauf einer Put-Option

Anstatt Optionen zu kaufen, Anleger können die Optionen auch mit Gewinn verkaufen. Put-Verkäufer verkaufen Optionen in der Hoffnung, dass sie an Wert verlieren, um von den für die Option erhaltenen Prämien zu profitieren. Sobald Puts an einen Käufer verkauft wurden, Der Verkäufer ist verpflichtet, die zugrunde liegende Aktie oder den zugrunde liegenden Vermögenswert bei Ausübung der Option zum Ausübungspreis zu kaufen. Der Aktienkurs muss gleich bleiben oder über dem Ausübungspreis steigen, damit der Put-Verkäufer einen Gewinn erzielen kann.

Wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie vor dem Verfallsdatum unter den Ausübungspreis fällt, der Käufer soll beim Verkauf einen Gewinn erzielen. Der Käufer hat das Recht, die Puts zu verkaufen, während der Verkäufer die Verpflichtung hat und die Puts zum angegebenen Ausübungspreis kaufen muss. Jedoch, wenn die Puts auf dem gleichen Preis oder über dem Ausübungspreis bleiben, dem Käufer droht ein Verlust.

Mehr Ressourcen

CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen Weltklasse-Finanzanalysten zu verwandeln.

Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die folgenden zusätzlichen Ressourcen:

• Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein beliebtes Anlageinstrument, bei dem Portfolios flexibler und über eine breite Palette aller verfügbaren Anlageklassen diversifiziert werden können. Erfahren Sie mehr über verschiedene Arten von ETFs, indem Sie diesen Leitfaden lesen.
• New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)Die New York Mercantile Exchange (NYMEX) ist eine Warenterminbörse mit Sitz in Manhattan, New York City. Es ist im Besitz der CME-Gruppe, einer der größten
• OptionspreismodelleOptionspreismodelleOptionspreismodelle sind mathematische Modelle, die bestimmte Variablen verwenden, um den theoretischen Wert einer Option zu berechnen. Der theoretische Wert von an
• HandelsmechanismenHandelsmechanismenHandelsmechanismen beziehen sich auf die verschiedenen Methoden, mit denen Vermögenswerte gehandelt werden. Die beiden Haupttypen von Handelsmechanismen sind quotierungsgesteuerte und auftragsgesteuerte Handelsmechanismen