Was ist Near-The-Money?

Geldnah bedeutet, dass der Aktienkurs eines Optionskontrakts nahe seinem Ausübungspreis liegtAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. es hängt davon ab. Es wird verwendet, um den inneren Wert einer Option zu beschreiben. Eine Option hat nur dann einen inneren Wert, wenn sie „im Geld“ ist.

Eine Option ist selten genau am Geld; deshalb, geldnahe Optionen werden als Proxy verwendet.

Zusammenfassung

• Near-the-money-Optionen bedeuten, dass der aktuelle Aktienkurs nahe dem Ausübungspreis der Option liegt. Sie werden als Proxy für Optionen am Geld verwendet.
• Optionen werden gemeinhin als „out-of-the-money“ bezeichnet, am Geld, oder im Geld.
• Near-the-money-Optionen werden in Optionshandelsstrategien verwendet. Zwei beliebte Spreads, die geldnahe Optionen verwenden, sind Butterfly-Spreads und neutrale Kalender-Spreads.

Arten von Optionen

Anrufoptionen

Eine Call-Option gibt dem Optionsinhaber das Recht, den Basiswert zu einem vorher festgelegten Datum und Preis zu kaufen.

Das vorgegebene Datum wird als Ablaufdatum oder Fälligkeitsdatum bezeichnet. Der vorher festgelegte Preis, zu dem der Inhaber den Basiswert kaufen kann, wird als Ausübungspreis oder Ausübungspreis bezeichnet.

Allgemein, Call-Optionen sollten immer zum Verfallsdatum ausgeübt werden, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt.

Put-Optionen

Eine Put-OptionPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option. gibt dem Inhaber das Recht, den Basiswert bis zu einem vorher festgelegten Datum und Preis zu verkaufen. Das vorgegebene Datum wird als Ablaufdatum oder Fälligkeitsdatum bezeichnet. Der vorher festgelegte Preis, zu dem der Inhaber den Basiswert verkaufen kann, wird als Ausübungspreis oder Ausübungspreis bezeichnet.

Beliebte Terminologie im Optionsmarkt

Es gibt drei Hauptbeschreibungen der Positionierung des Aktienkurses im Verhältnis zu seinem Ausübungspreis.

1. Im Geld
2. Am Geld
3. Pleite

Wann ist eine Option im Geld?

• Eine Call-OptionCall-OptionEine Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. wird als im Geld bezeichnet, wenn der Aktienkurs höher ist als der Ausübungspreis im Kontrakt. Call-Optionen im Geld haben einen inneren Wert.
• Eine Put-Option wird als im Geld bezeichnet, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis des Kontrakts liegt. Put-Optionen im Geld haben einen inneren Wert.
• Angenommen, es fallen keine Transaktionskosten an, eine im Geld befindliche Option wird bei Verfall ausgeübt, wenn sie nicht bereits ausgeübt wurde.

Wann ist eine Option am Geld?

• Call- und Put-Optionen werden als am Geld am Geld (ATM) bezeichnet Am Geld (ATM) beschreibt eine Situation, in der der Ausübungspreis einer Option dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts entspricht. Es ist ein Konzept dafür, wann der Aktienkurs dem Ausübungspreis im Kontrakt entspricht. Optionen am Geld besitzen keinen inneren Wert.

Wann ist eine Option aus dem Geld?

• Eine Call-Option ist out-of-the-money, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Call-Optionen aus dem Geld haben keinen inneren Wert.
• Eine Put-Option ist out-of-the-money, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt. Put-Optionen aus dem Geld haben keinen inneren Wert.

Praktische Anwendung von Near-the-Money-Optionen

Near-the-money-Optionen werden häufig in Optionshandelsstrategien verwendet, die den Handel mit einer Kombination von Optionen beinhalten. Nullkuponanleihen, und Aktien. Zu den gängigen Optionshandelsstrategien, die geldnahe Optionen beinhalten, gehören:

• Schmetterlingsaufstriche
• Neutraler Kalender Spread

EIN Schmetterlingsaufstrich erfordert, dass der Händler Positionen in Optionen mit drei verschiedenen Ausübungspreisen einnimmt. Die Strategie beinhaltet im Allgemeinen den Kauf einer europäischen Call-Option mit einem Ausübungspreis unter dem Aktienkurs, Kauf einer europäischen Call-Option mit einem Ausübungspreis über dem Aktienkurs, und Verkauf von zwei europäischen Call-Optionen mit einem Ausübungspreis, der nahe am Geld liegt.

Es erfordert eine geringe Anfangsinvestition und ergibt die größtmögliche Auszahlung, wenn die beiden verkauften europäischen Call-Optionen bei Verfall am Geld sind.

EIN neutraler Kalender Spread kann durch den Verkauf einer europäischen Call-Option mit einem geldnahen Ausübungspreis und den Kauf einer europäischen Call-Option mit längerer Laufzeit mit einem ebenfalls geldnahen Ausübungspreis geschaffen werden.

Die Anschaffungskosten der Strategie steigen je nach Laufzeit. Der Gewinn wird maximiert, wenn der Aktienkurs am Geld verfällt.

Mehr Ressourcen

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• Optionen:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
• Innerer WertIntrinsischer WertDer innere Wert eines Unternehmens (oder eines Anlagepapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Cashflows, zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich.
• Amerikanische vs. Europäische vs. Bermuda-OptionenAmerikanische vs. Europäische vs. Bermuda-Optionen Es gibt verschiedene Arten von Optionen, die sich hinsichtlich ihrer Ausübungsbeschränkungen unterscheiden. Lassen Sie uns die Optionen amerikanisch vs. europäisch vs. Bermuda erkunden, um es herauszufinden
• AktienoptionAktienoptionEine Aktienoption ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der dem Käufer das Recht gibt, zugrunde liegende Aktien zu einem vorher festgelegten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Verkäufer der Aktienoption wird Optionsschreiber genannt. wobei dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption erworbenen Kontrakt gezahlt wird.