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Was sind für den Vertrieb verfügbare Fonds (FAD)?

Für den Vertrieb verfügbare Mittel (FAD), auch bekannt als zur Ausschüttung verfügbares Bargeld, wird in Bezug auf REIT-Investitionen verwendet. Sie zeigt den Betrag des Nettogewinns eines REITs, der als Dividende an Aktionäre und Anteilinhaber ausgeschüttet wirdDividende Eine Dividende ist ein Anteil am Gewinn und an den Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet und einbehaltene Gewinne ansammelt, Diese Gewinne können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden.

REITs besitzen und verwalten ein Portfolio von Immobilieninvestments, von Wohn-WohnungenWohnimmobilien-REITsWohnimmobilien-REITs sind REITs, die Wohneinheiten zur Vermietung an Mieter besitzen und verwalten. Es kann sich um Einfamilien- oder Mehrfamilienhäuser handeln, Einkaufszentren, Büroparks, Luxushotels, und Krankenhäuser, und sie ermöglichen Anlegern, Aktien des Unternehmens an der öffentlichen Börse zu kaufen und zu verkaufen. Die Investitionen erwirtschaften ein stetiges Einkommen in Form von Mietverträgen, Mieten, und Einnahmen aus dem Verkauf von geschätzten Immobilien.

Um ihren REIT-Status zu erhalten, REITs müssen mindestens 90 % ihres Einkommens in Form von Dividenden an die Aktionäre ausschütten. Die Dividendenzahlungen sichern den Aktionären im Laufe der Zeit einen stetigen Cashflow, zusätzlich von der Wertsteigerung der Aktie zu profitieren.

Kurze Zusammenfassung

Zur Ausschüttung verfügbare Fonds (FAD) ist der Betrag an Barmitteln, der von einem Immobilien-Investment-Trust zur Ausschüttung an Stammaktionäre einbehalten wird.
Der FAD wird durch Abzug normalisierter wiederkehrender Investitionen vom FFO des REITs ermittelt.
Anleger verwenden das FAD-Tool als Indikator für die Stärke eines REITs.

Zur Verteilung verfügbare Mittel erklärt

Die Höhe der für den Vertrieb zur Verfügung stehenden Mittel dient als zentrales Bewertungsinstrument zur Bestimmung der Stärke eines REITs. Anleger werden von REITs besonders angezogen, da sie während des gesamten Anlagezeitraums einen konstanten Einkommensstrom bieten. Ebenfalls, Im Gegensatz zu anderen Anlagen wie Aktien und Anleihen sind Anleihen festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen. Der Emittent der Anleihe leiht sich beim Anleihegläubiger Kapital und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz., REITs weisen eine relativ geringe Korrelation zu den Renditen anderer Anlagen auf, wie festverzinsliche Anlagen und Aktien.

REITs mit durchweg höheren zur Ausschüttung verfügbaren Mitteln ziehen einkommensorientierte Anleger mehr an als REITs, die bei den Dividenden, die sie an die Anleger ausschütten, Inkonsistenzen gezeigt haben. Es gibt keine spezifischen Richtlinien zur Berechnung von FAD, aber die meisten REITs passen den FFO für wiederkehrende Investitionen an, lineare Mieten, und Sachwerte.

REITs können den für den Vertrieb verfügbaren Betrag auf zwei Arten erhöhen:

1. Organisches Wachstum

Organische Wachstumsstrategien zielen darauf ab, den FAD zu steigern, indem sie das Wachstum innerhalb des Unternehmens auf Quartals- oder Jahresbasis maximieren. Einige der Maßnahmen, die Unternehmen verfolgen, um organisch zu wachsen, umfassen die Verbesserung der Servicebereitstellung, neue Einnahmequellen generieren, oder Durchführung von Werbeaktionen, um die Auslastung der Immobilien zu erhöhen.

Zum Beispiel, ein Büro-REITOffice-REITsOffice-REITs sind REITs, die bauen, verwalten, und unterhalten Bürogebäude, und sie vermieten die Büros an Unternehmen, die Platz für ihre Mitarbeiter benötigen, können ihre Einnahmen steigern, indem sie Unternehmen Anreize bieten, wenn sie Büroräume in ihren verwalteten Immobilien anmieten. Sie können auch die Gemeinschaftsbereiche verwalten, wie Konferenzsäle, die sie bei Bedarf vermieten können.

Investoren verwenden die organische Wachstumsleistung, um festzustellen, ob das Unternehmen in der Lage ist, jedes Jahr mehr Einnahmen durch seine internen Quellen zu erzielen, was zu einem höheren Aktienkurs und höheren Dividendenausschüttungen führt.

2. Akquisitionen und Immobilienentwicklungen

Eine andere Methode zur Erhöhung des FAD ist durch anorganisches Wachstum, die sich aus Fusionen und Übernahmen anderer Unternehmen derselben Branche ergibt. Die meisten Unternehmen verfolgen anorganisches Wachstum als schnellere Methode, um ihren Umsatz zu steigern und ihre Aktivitäten auf neuere Märkte auszudehnen.

Zum Beispiel, Ein Warehouse-REIT kann weitere Lagerhäuser erwerben, um sein Portfolio zu erweitern und von der steigenden Nachfrage nach Lagerflächen aufgrund des Wachstums des E-Commerce zu profitieren. Der REIT profitiert von höheren Mieteinnahmen, größere Anzahl von Vermögenswerten, sowie größere Lagerflächen.

Wie berechnet man FAD

Der Wert des FAD ergibt sich aus der Berechnung der Funds from Operations und dem Abzug der wiederkehrenden Investitionen des REIT. Die FAD-Formel lautet wie folgt:

FAD =FFO – RCE

Woher:

FFO ist der Funds From Operations
RCE ist die wiederkehrende Kapitalausgabe

Im Folgenden werden die beiden Punkte im Detail erklärt:

1. Funds from Operations (FFO)

Funds from Operations (FFO)FFO - Funds From OperationsFFO oder Funds From Operations ist ein Maß für den Cashflow, der aus der Geschäftstätigkeit generiert wird und häufig von Real Estate Investment Trusts - REITS - verwendet wird. Funds from Operations (FFO) ist der tatsächliche Betrag des Cashflows, der aus dem Kerngeschäftsbetrieb generiert wird. Der FFO-Leitfaden ist ein Maß für die von REITs generierten Einnahmen. und es wird verwendet, um die Cashflows zu definieren, die REITs aus ihrer Geschäftstätigkeit generieren. Er wird berechnet, indem die Abschreibungen zum Nettoertrag addiert und dann der Gewinn aus dem Verkauf von Immobilien abgezogen wird.

Jedoch, Immobilien werden im Laufe der Zeit an Wert gewinnen, und der Abzug der Abschreibung kann den tatsächlichen Wert einer Immobilie verfälschen. Deswegen, die abschreibungs- und amortisationswerte einer immobilie werden zum gewinn wieder hinzuaddiert, um die werte auszugleichen.

Alle Faktoren der FFO-Formel finden sich in der Bilanz des Unternehmens, und Investoren können sie bei der Bewertung eines REITs als Anlagemöglichkeit nutzen.

2. Wiederkehrende Investitionen (RCE)

Wiederkehrende Investitionen sind Aufwendungen, die zur Erhaltung des Immobilienportfolios des REIT erforderlich sind, sowie die durch die Liegenschaften erzielten Miet- und Pachteinnahmen. Die Kosten können neue Teppiche, Vorhänge in Wohneinheiten, Leasingkosten, Mieterausbauzulagen, und andere normale, laufende Aufwendungen, die für den Betrieb des Immobilienportfolios notwendig sind.

Die Aufwendungen werden zunächst aktiviert, und dann sukzessive durch Abschreibungen aufwandswirksam erfasst. Das zugewiesene Geld wird im Voraus ausgegeben, wodurch das zur Ausschüttung an die Aktionäre verfügbare Geld reduziert wird. Der Abzug der aktivierten Aufwendungen von den Funds from Operations ermöglicht es den Anlegern, sich ein klares Bild von den zur Ausschüttung an die Aktionäre verfügbaren Barmitteln zu machen.