Was sind Investmentfonds mit Marktkapitalisierung?

Investmentfonds versuchen, Strategien auf bestimmte Marktsegmente auszurichten, für Anleger im Prospekt des Fonds beschrieben. Viele beliebte Fonds konzentrieren sich auf einen breiten Index, wie SP-500 oder Russell-2000, während andere sich auf das Einkommen konzentrieren, Sektor oder Marktkapitalisierung. Kapitalisierungsfonds funktionieren besonders gut mit gezielten Haltedauern, da das langfristige Marktverhalten dazu neigt, bestimmte Kapitalisierungsniveaus nachzubilden, ob Small-Cap, mittlere Kappe, oder Large-Cap.

Die Marktkapitalisierung hat sich seit dem Bärenmarkttief 2009 in logischer Weise an die Jahresperformance angeglichen. Verwendung von Standard and Poor’s-Indizes als Benchmark-Tools. Der Large-Cap-Index SP-100 verzeichnete von diesem Tief bis zum letzten Handelstag des Jahres 2019 ein Plus von 348%, während der Blue-Chip-Index SP-500 um 376% zulegte.  Die untere Hälfte des Kapitalisierungsspektrums übertraf diese Indizes um ein breiter Rand, wobei der SP-400-Mid-Cap-Index 409% zulegte, während der SP-600-Small-Cap-Index alle anderen Rankings anführte, mit beeindruckenden 460%. 

Diese abgestuften Ergebnisse, Bevorzugung von Small- und Mid-Caps gegenüber Mega-Caps und Blue Chips, folgen einem Trend, der bis zu Beginn des Jahrhunderts zurückreicht und sich möglicherweise bis ins nächste Jahrzehnt fortsetzen wird. Als Ergebnis, potenzielle Anleger benötigen ein solides Verständnis der Marktkapitalisierung, um Fonds auszuwählen, die das größte Aufwärtspotenzial bieten. In dieser Hinsicht, Lassen Sie uns die Eigenschaften von kapitalisierungsbasierten Investmentfonds und die potenziellen Renditen dieser Instrumente auf der Grundlage historischer Daten untersuchen.

Kapitalisierungsstufen des Investmentfonds

Ein nach Marktkapitalisierung kategorisierter Investmentfonds (d. h. kleine Mütze, Mid-Cap oder Large-Cap) gibt die Größe der Unternehmen an, in die der Fonds investiert, nicht die Größe des Investmentfonds. Die Marktkapitalisierung wird durch die Anzahl der ausstehenden Aktien berechnet, multipliziert mit dem aktuellen Börsenkurs einer Aktie. Daher, ein Unternehmen mit einer Million ausstehenden Aktien, Verkauf für 100 US-Dollar pro Aktie, würde eine Marktkapitalisierung von 100 Millionen US-Dollar aufweisen.

Small-Cap-Fonds

Small-Cap-Fonds umfassen in der Regel Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 2 Milliarden US-Dollar. Jedoch, die Trennlinie kann sich ändern und genaue Definitionen können zwischen Fonds und Brokerhäusern variieren. Allgemein gesagt, kleinere Unternehmen sind in den frühen Phasen der Geschäftstätigkeit tätig. Ihnen wird ein erhebliches Wachstumspotenzial zugeschrieben, sie sind jedoch nicht so finanziell stabil oder etabliert wie größere Unternehmen. Viele Investmentfonds können keine großen Positionen in Small-Cap-Aktien eingehen, ohne dies bei der SEC einzureichen. was den zusätzlichen Vorteil größerer Transparenz hat.

Small-Cap-Fonds können volatil sein, weil sie in Unternehmen investieren, die weniger stabil sind als Large-Cap-Unternehmen. Diese Fonds können in Zeiten von Marktinstabilität, wenn weniger etablierte Unternehmen ihre Geschäfte aufgeben können, stark negative Renditen erzielen. Auf der anderen Seite, Sie sind großartige Anlageinstrumente für Marktteilnehmer, die Risiken tolerieren und aggressives Wachstum anstreben. Konservativere Anleger, die die Renditen steigern möchten, möchten möglicherweise einen Teil des Kapitals diesen Fonds zuweisen. Begrenzung des Risikos durch das Gesamtengagement im Vergleich zum Gesamtportfolio.

Mid-Cap-Fonds

Mid-Cap-Fonds investieren in Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar. Mid-Cap-Unternehmen teilen einige Wachstumsmerkmale mit Small-Cap-Unternehmen, generieren aber weniger Risiken, zumindest theoretisch, weil sie etwas größer und besser etabliert sind. Mid-Cap-Fonds bewegen sich nicht immer im Gleichschritt mit dem breiten Markt und sind möglicherweise weniger anfällig für heftige Schwankungen. im Vergleich zu Small Caps. Mid-Cap-Fonds können großartige Anlageinstrumente für Anleger sein, die überlegene Renditen ohne das Risiko von Small-Caps oder die für Large-Caps typischen Nachteile indexgebundener Renditen suchen.

Large-Cap-Fonds

Large-Cap-Fonds umfassen Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr, d.h. der "große Fisch" der Wall Street. Aufgrund ihrer enormen Größe, Fondsmanager sind oft gezwungen, Blue-Chip-Benchmarks wie den SP 500 oder SP-100 zu imitieren. Dies geschieht, weil Investmentfonds Beschränkungen hinsichtlich der Eigentumsverhältnisse an einem Unternehmen haben, das sind in der Regel nicht mehr als 10 % ihrer ausstehenden Aktien. Dies führt dazu, dass Large-Cap-Fonds gezwungen sind, dieselben Unternehmen zu besitzen, die die wichtigsten Marktindizes umfassen.

Large-Cap-Fonds können großartige Anlageinstrumente für Marktteilnehmer sein, die über lange Haltefristen verfügen und kaufen und halten möchten. Sie können für diejenigen, die weniger Risiken eingehen möchten, stetige Renditen und Einnahmen erzielen. Sie sind nicht angemessen, obwohl, für Anleger, die versuchen, „den Markt zu schlagen“.

Blick auf mögliche Renditen

Sobald Sie die grundlegenden Unterschiede zwischen Kapitalisierungsfonds verstanden haben, Es ist sinnvoll, reale Renditen zu untersuchen, um ein klareres Bild davon zu erhalten, was für Ihr Portfolio richtig ist.

Die Small- und Mid-Cap-Fonds von Morningstar haben in den letzten fünf Jahren im Allgemeinen die Large-Cap-Fonds übertroffen. Der Wachstums- und Wertfokus des spezifischen Instruments zeigt jedoch einen beträchtlichen Einfluss auf die Geschäftsergebnisse. Dies ist ein typisches Verhalten in einem tosenden Bullenmarkt, wie der Zeitraum zwischen 2013 und 2018, Es wird hervorgehoben, wie potenzielle Anleger die Extrameile gehen und sorgfältig zwischen täuschend ähnlichen Fonds wählen müssen.

Ein Leistungsvergleich über drei vs. fünf Jahre ergänzt den Prüfungsprozess um nützliche Daten. Der dreijährige Rückblick, bis zum zweiten Quartal 2015, weist einer turbulenten Phase, in der viele Aktien in Abwärtstrends gerieten, einen relativ längeren Zeitrahmen zu. Die Gesamtstichprobe folgt den abgestuften Ergebnissen des fünfjährigen Rückblicks, Leistungsschwankungen sind jedoch nach drei Jahren ausgeprägter, wobei Small-Cap-Wachstumsfonds die Large-Cap-Value-Fonds deutlich übertreffen.

Brechen sie ab

Allgemein gesagt, Small-Cap- und Mid-Cap-Unternehmen können durch agilere und dynamischere Unternehmen, die tendenziell stärker wachstumsorientiert sind als größere Konglomerate, höhere Renditen als Large-Caps erzielen. Es erscheint logisch, dass ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar seinen wahrgenommenen Wert leichter verdoppeln kann als ein 100-Milliarden-Dollar-Konglomerat. Und, da der Aktienkurs in die Messung der Marktkapitalisierung einfließt, eine schnell wachsende Marktkapitalisierung korreliert stark mit steigenden Aktienkursen.

Betrachten Sie diese Analogie. Der kleine Lebensmittelladen an der Ecke kann wahrscheinlich schneller Produkte wechseln, um die Kundennachfrage zu befriedigen, als eine Megakette. Obwohl kleinere Unternehmen möglicherweise nicht den gleichen Preiseinfluss haben wie größere Unternehmen, Sie können ihre Produkte auf eine bestimmte Nische zuschneiden, um signifikante standort- und kundenspezifische Renditen zu erzielen.

Large-Cap-Fonds investieren in größere Unternehmen, während Small-Cap-Fonds Anteile an kleineren, mehr branchenspezifische Unternehmen. So, Wenn Sie einen Small-Cap-Fonds kaufen, Sie haben die Möglichkeit, statt in ein Mega-Unternehmen in einen Korb erfolgreicher Tante-Emma-Läden zu investieren. Denken Sie auch daran, dass Fondsmanager, die in kleinere Unternehmen investieren, oft hart daran arbeiten, sicherzustellen, dass ihre Portfoliomitgliedschaft finanziell solide ist. mit kompetenten Führungsteams.

Die Quintessenz

Ein enger Fokus auf die Marktkapitalisierung bietet einzigartige Vorteile für Investmentfondsanleger. Sogar so, andere Faktoren, die Wachstum vs. Wert beinhalten, können die Renditen im Laufe der Zeit stark beeinflussen. Als Ergebnis, Anleger sollten die Risiken verstehen, die dieser beliebten Marktstrategie innewohnen.