Hedgefonds:Eine Definition und wie sie funktionieren

Das Reddit-Debakel um GameStop führte Menschen, die sonst vielleicht nicht mit den Feinheiten fortschrittlicher Anlageoptionen vertraut sind, in eine ganz neue Ebene des Finanzvokabulars ein. Eines der angeblichen Ziele der Leute, die die Bewegung von GameStop und mehreren anderen leerverkauften Aktien ins Leben gerufen haben, war es, es an Hedgefonds zu binden. Für viele führte das zu einer offensichtlichen Frage.

Was ist ein Hedgefonds?

Ein Hedgefonds ist eine Form der Anlagepartnerschaft, bei der ein persönlich haftender Gesellschafter die Anlageentscheidungen trifft und Geld mit anderen bündelt, die ihre Mittel anlegen möchten. Alle aus dem Fonds erzielten Erträge werden dann zwischen den Partnern geteilt. Der geschäftsführende Gesellschafter verdient eine Provision und/oder andere Vergütung basierend auf den Renditen.

Ein Hedgefonds zielt darauf ab, hohe Renditen zu bieten, indem er große Wetten eingeht. Natürlich können große Wetten große Risiken mit sich bringen, und die Minderung dieser Risiken ist der Grund, warum Hedgefonds ihren Namen haben.

Hedging ist, wenn Sie eine große Wette auf etwas eingehen, aber Sie nehmen auch an diesen Geldern teil und nehmen die andere Seite der Wette. Wenn Sie sich geirrt haben, können Sie auf diese Weise hoffen, Ihre Verluste zu mindern.

Wenn Sie beispielsweise darauf wetten, dass der Aktienmarkt in den nächsten 6 Monaten weiter steigen wird, könnten Sie Ihre Wette absichern, indem Sie auch etwas Geld in Anleihen investieren, ein Medium, das in der Vergangenheit besser abgeschnitten hat als die Aktie Markt geht zurück.

Wir werden etwas später darauf eingehen, wenn wir behandeln, was Sie tun müssen, um in einen Hedgefonds zu investieren, aber im Austausch für weniger Aufsicht durch die Aufsichtsbehörden ist die Investition in Hedgefonds im Allgemeinen auf gut kapitalisierte Personen beschränkt, die zumindest theoretisch in der Lage sein, einen erheblichen Verlust zu verkraften.

Wenn Sie sich gerade erst mit dem Aktienhandel befassen, möchten Sie möglicherweise nicht in einzelne Hedgefonds investieren, da es keine behördliche Aufsicht gibt.

Funktionsweise von Hedgefonds

Nachdem Sie nun einige der Grundlagen kennen, nehmen wir uns eine Sekunde Zeit und gehen darauf ein, wie diese Fonds tatsächlich funktionieren. Alles beginnt mit einem Hedgefonds-Manager.

Die Rolle eines Hedgefonds-Managers, auch Komplementär genannt, besteht darin, die vom Komplementär und den anderen Anlegern investierten Mittel zu überwachen. Sie sind für die Auswahl der Anlagen und der täglichen Strategie des Fonds verantwortlich. Dafür werden sie gut bezahlt. Obwohl jeder Fonds anders ist, ist eine gemeinsame Gebührenstruktur die „2-und-20-Regel“.

Sie berechnen 2 % der verwalteten Fonds sowie 20 % der Gewinne. Je nach Fonds kann die Gewinngebühr nur erhoben werden, wenn die Gewinne eine bestimmte Höhe überschreiten.

Hedge-Fonds erhalten ihre Anlagedollar aus allen vom Komplementär eingebrachten Fonds sowie aus den Fonds anderer Anleger, die für den Fonds angezogen werden. Sie sind in der Regel Kommanditisten.

Hedgefonds können aus einer Vielzahl von Anlagen bestehen, darunter traditionelle Aktien und Anleihen. Am häufigsten sucht ein Hedgefonds-Manager jedoch nach renditestarken Anlagen, die sich auszahlen könnten, wenn er richtig investiert.

Denken Sie an Dinge wie Optionen zum Kauf oder Verkauf von Aktien in der Zukunft, an Benchmarks gebundene Derivate, auf die der Manager wettet, dass sie in die eine oder andere Richtung gehen, oder Terminkontrakte, bei denen Sie in Zukunft zu einem bestimmten Preis kaufen oder verkaufen müssen, egal was der Markt zu diesem Zeitpunkt hergibt.

Basierend auf der Höhe der Investition eines Partners erhalten sie Anteile an einem Fonds; Dies ist die häufigste Art, bezahlt zu werden. Sie verkaufen Ihre Anteile, um von den Renditen Ihrer Investition zu profitieren. Es ist wichtig zu beachten, dass Fonds Ihre Möglichkeit, Ihre Anteile einzulösen, oft auf eine von drei Arten einschränken:

• Die Anteile können einer Sperrfrist von einem Jahr oder mehr unterliegen, in der Sie Ihr Guthaben nicht abheben können.
• Am Ende einer Wartezeit können Sie Ihre Anteile möglicherweise nur in bestimmten Fenstern verkaufen, die auf monatlicher, vierteljährlicher oder jährlicher Basis stattfinden können.
• Für die Einlösung Ihrer Anteile kann eine Gebühr anfallen.

Anlageanforderungen für Hedgefonds

Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass diejenigen, die ihr Geld in Hedgefonds investieren wollen, akkreditierte Anleger sein müssen. Dies bedeutet oft Banken und Anlageberater, aber auch eine Einzelperson kann ein akkreditierter Investor sein. Um die Anforderungen zu erfüllen, muss sich der Investor als einer der folgenden qualifizieren:

• Ein akkreditierter Investor kann jede Person oder jedes Paar sein, dessen Nettovermögen 1 Million US-Dollar übersteigt. Bei der Berechnung Ihres Vermögens werden bestimmte Dinge wie der Wert Ihres Eigenheims nicht berücksichtigt.
• Sie können sich auch als akkreditierter Investor qualifizieren, wenn Sie als Einzelperson in jedem der letzten 2 Jahre ein Einkommen von mehr als 200.000 $ erzielt haben. Wenn Sie mit einem Ehepartner oder Partner gemeinsames Einkommen erzielen, müssen Sie in den letzten 3 Jahren jeweils mehr als 300.000 $ verdient haben.

Über die SEC-Anforderungen hinaus kann der Hedgefonds selbst Regeln für die Höhe der Vermögenswerte festlegen, die Sie unter seiner Verwaltung haben können.

Sind Hedgefonds riskant?

Jede Investition ist mit Risiken verbunden, aber Investitionen in Hedgefonds sind definitiv am riskanteren Ende des Spektrums. Die Investition in Aktien oder Investmentfonds bietet sicherlich keine Garantie für Sicherheit oder positive Renditen, aber diese Anlageformen sind mit strengen Berichtspflichten verbunden, die von Hedgefonds nicht unbedingt eingehalten werden.

Wenn Sie über Ihre Risikotoleranz nachdenken, sollten Sie unbedingt die Tatsache berücksichtigen, dass die Aufsichtsbehörden nicht wirklich in der gleichen Weise beaufsichtigt werden, wie dies bei anderen Investitionen der Fall wäre. Sie können einen Gewinn erzielen, aber es hindert Sie auch nichts daran, einen großen Verlust mit begrenztem Potenzial zur Wiedererlangung zu erleiden, selbst im Falle von Missmanagement.

Die andere zu berücksichtigende Sache ist, dass diese Hedgefonds-Manager so oft falsch liegen können, wie sie Recht haben. Stellen Sie bei der Bewertung dieser Fonds sicher, dass klar ist, woher sie die von ihnen gemeldeten Zahlen erhalten. Wenn sie in der Vergangenheit keine breiteren Indexfonds übertroffen haben, in die jeder einsteigen kann, ist es das Risiko definitiv nicht wert.

Schließlich sollten auch Gebühren bei Ihrer Entscheidung eine Rolle spielen. Investmentfonds verlangen oft niedrigere Gebühren, daher müssen Sie sicherstellen, dass sich die Gebührenstruktur lohnt.

Das Endergebnis

Hedgefonds ermöglichen es Anlegern, ihr Geld mit anderen unter der aktiven Aufsicht eines Hedgefonds-Managers oder Komplementärs zusammenzulegen. Der Manager wählt Anlagen aus, die darauf abzielen, eine höhere Rendite zu erzielen, als dies bei den meisten anderen Anlagevehikeln der Fall wäre. Sie müssen über ein bestimmtes Nettovermögen oder Einkommen verfügen, um direkt in Hedgefonds investieren zu können. Aus diesem Grund sind Hedgefonds im Allgemeinen von den meisten regulatorischen Aufsichten ausgenommen, die für andere Anlagen gelten.

Bevor Sie in einen Hedgefonds investieren, stellen Sie sicher, dass Sie die Art der getätigten Investitionen verstehen. Verstehen Sie auch die Gebührenstruktur und wann und wie Sie sich auszahlen lassen können. Schließlich kennen Sie Ihre Risikotoleranz. Das Potenzial für höhere Renditen bedeutet auch das Potenzial für verheerendere Verluste.

Bevor Sie eine Anlagestrategie jeglicher Art verfolgen, stellen Sie sicher, dass Sie wissen, worauf Sie sich einlassen. Es ist nie eine schlechte Idee, sich von einem Finanzberater beraten zu lassen. Weitere Tipps und Tricks finden Sie in anderen Artikeln in unserem Abschnitt über persönliche Finanzen.