Was sind Aktienoptionen und wie funktionieren sie?

Was ist eine Aktienoption?

Eine Aktienoption ist ein Finanzinstrument, das dem Optionsinhaber das Recht einräumt, für einen bestimmten Zeitraum Aktien einer bestimmten Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Während die Anlage in Aktien ein gewisses Risiko birgt, sind Aktienoptionen besonders riskante Anlagen.

Aktienoptionen werden an Börsen gehandelt, ähnlich wie die Aktien (Apple, ExxonMobil, usw.) selbst. Der Preis der Option selbst kann höher oder niedriger als der ursprüngliche Preis bei der Erstnotierung sein. Die meisten in den USA gelisteten Optionen entsprechen einem Optionskalender und verfallen in der Regel am dritten Freitag des Monats, in dem sie verfallen. Vor diesem Ablaufdatum, der Optionsinhaber hat zu entscheiden, ob er die Option durch Kauf oder Verkauf der mit der Option verbundenen Anzahl von Aktien ausübt, Verkauf der Option, oder einfach auslaufen lassen.

Neben börsennotierten Aktienoptionen, eine Reihe von Unternehmen bietet Mitarbeiteraktienoptionen als eine Form der Anreizvergütung an. Mitarbeiteraktienoptionen bieten dem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis für einen festgelegten Zeitraum zu erwerben.

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Wie funktionieren Aktienoptionen?

Der Preis einer börsennotierten Option ist an die Preisbewegung der zugrunde liegenden Aktie gebunden. Steigt oder fällt der Kurs der Aktie, die Option wird sich im Allgemeinen in die gleiche Richtung bewegen.

Hier sind einige Schlüsselbegriffe im Zusammenhang mit Optionen:

• EIN Call-Option ermöglicht dem Optionsinhaber das Recht, die Aktie zu einem festgelegten Preis innerhalb einer festgelegten Zeit zu kaufen.

• EIN Put-Option bietet dem Käufer die Möglichkeit, innerhalb eines bestimmten Zeitraums Aktien der Aktie zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.

• Die Ausübungspreis ist der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann.

• EIN Prämie ist der Betrag, den der Käufer der Option für die Option bezahlt. Sie stellt den maximalen Gewinn dar, den der Verkäufer der Option erzielen kann. Sie können sich den Verkauf der Option genauso vorstellen wie den Verkauf von Aktien einer bestimmten Aktie.

Im Gegensatz zu Aktien, Optionshandel als Kontrakt, mit einem Kontrakt über 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Die von einem Optionskäufer gezahlte oder von einem Optionsverkäufer erhaltene Prämie besteht aus zwei Teilen:beides wirkt sich auf die Optionsprämie aus:

• Der innere Wert, Dies ist die Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie

• Zeit – sowohl das Verfallsdatum der Option als auch die Volatilität der zugrunde liegenden Aktie während des Zeitraums, in dem die Option gehalten wird

Eine Call-Option, bei der der Ausübungspreis über dem Marktpreis der Aktie liegt, gilt als „im Geld“. Eine Call-Option, bei der der Ausübungspreis über dem Aktienkurs liegt, gilt als „aus dem Geld“.

Der Geldkurs ist der Preis, den ein Käufer der Option zu zahlen bereit ist. Der Briefkurs ist der Preis, zu dem ein Optionsverkäufer bereit ist, die Option zu verkaufen. Beachten Sie, dass ein Optionskontrakt 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie umfasst, die Geld- und Briefkurse müssen mit 100 multipliziert werden, um den Preis für einen Optionskontrakt zu erhalten.

Mitarbeiteraktienoptionen

Mitarbeiteraktienoptionen werden nicht an einer Börse gehandelt, haben aber einige Ähnlichkeiten mit gehandelten Optionen. Hier sind einige der wichtigsten Ideen für Mitarbeiteraktienoptionen:

• Erteilungsdatum, das ist der Tag, an dem den Mitarbeitern die Optionen gewährt werden.

• Vesting-Zeitplan, Dies ist der Zeitplan, nach dem die Mitarbeiter die volle Kontrolle über die Optionen erlangen. Dies kann je nach Unternehmen variieren. Die Optionen können alle auf einmal oder schrittweise im Laufe der Zeit übertragen werden, sagen wir 20 % pro Jahr über einen Zeitraum von fünf Jahren. Nur der erdiente Teil ist ausübungsberechtigt. (Wenn Sie das Unternehmen verlassen, das Vesting hört in der Regel auf. Es kann Bestimmungen darüber geben, wann unverfallbare Optionen ausgeübt werden müssen.)

• Der Ausübungspreis, Dies ist der Preis, zu dem die Aktien erworben werden können.

• Das Ablaufdatum, Das ist der Tag, bis zu dem die Optionen ausgeübt werden müssen. Werden die Optionen bis zu diesem Datum nicht ausgeübt, Sie verfallen, wertlos.

Die Entscheidung, eine Option auszuüben, ähnelt den Entscheidungen von Optionshändlern. Liegt der Kurs der zugrunde liegenden Aktie über dem Ausübungspreis, ist eine Ausübung sinnvoll. Wenn es unter dem Ausübungspreis liegt, ist es wirtschaftlich nicht sinnvoll, selbstverständlich. Mitarbeiteraktienoptionen gibt es in zwei Hauptvarianten:

Nicht qualifizierte Aktienoptionen: Diese werden im Jahr der Optionsausübung als ordentliches Einkommen besteuert. Der steuerpflichtige Betrag ist die Differenz zwischen dem Kurs der Aktie bei Ausübung und dem Zuteilungspreis (Ausübungspreis) der Optionen. Wenn Sie die Optionen ausüben (solange die Aktie mindestens ein Jahr und einen Tag gehalten wird), dann wird jeder nach der Ausübung erzielte Gewinn zu günstigen langfristigen Kapitalgewinnsätzen besteuert.

Incentive-Aktienoptionen: Diese sind in ihrer Besteuerung komplexer. Arbeitnehmer könnten für gewöhnliche Einkommensteuern haftbar gemacht werden, langfristige Kapitalgewinne, und die alternative Mindeststeuer in verschiedenen Kombinationen.

Aktienoptionen versus RSUs

Restricted Stock Units (RSU) sind eine weitere Form der aktienbasierten Vergütung, die Unternehmen ausgewählten Mitarbeitern anbieten können.

RSUs sind die Gewährung einer bestimmten Anzahl von Unternehmensaktien. Sie werden besteuert, wenn die Aktien tatsächlich erhalten werden, und die Höhe des zu versteuernden Einkommens basiert auf dem Marktpreis der Anteile bei tatsächlichem Erhalt.

RSUs haben in der Regel eine Art Ausübungszeitplan, wenn Sie das Unternehmen aus irgendeinem Grund verlassen, die Sperrfrist endet.

Im Gegensatz zu Mitarbeiteraktienoptionen RSUs haben fast immer einen Wert. Selbst wenn der Kurs der Aktie ab dem Zeitpunkt der Gewährung der RSUs sinkt, Ihr Wert basiert auf dem Börsenkurs der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung. Mit Aktienoptionen, wenn der Marktwert der Aktie unter den Ausübungspreis fällt, sie sind im Wesentlichen wertlos.

Bei einer RSU erhalten Sie im Wesentlichen die Aktien, mit der Voraussetzung müssen Sie die Aktien auch tatsächlich kaufen. Außerdem gibt es steuerliche Unterschiede:Bei einer RSU der Wert der Anteile gilt als Einkommen und wird zum Zeitpunkt der Gewährung besteuert. Beim Verkauf der Anteile können auch Kapitalertragsteuern anfallen, je nach Haltedauer entweder lang- oder kurzfristig.

Was tun, wenn Ihnen Mitarbeiteraktienoptionen gewährt werden?

Wenn Sie das Glück haben, Mitarbeiteraktienoptionen zu erhalten, oder RSUs, Es gibt eine Reihe von Dingen zu tun und zu beachten:

1. Lesen Sie die Optionsvereinbarung.

Sie sollten alles verstehen, was in Ihrer Optionsvereinbarung enthalten ist. Dies ist sowohl eine Entschädigung als auch eine Anlagemöglichkeit, Seien Sie sich der möglichen steuerlichen Auswirkungen bewusst, sowie was Sie tun müssen, um die Optionen auszuüben. Wenden Sie sich bei Bedarf an einen Finanz- oder Steuerexperten.

2. Verstehen Sie, wie Optionen in Ihren Finanzplan passen.

Überlegen Sie, wie diese Optionszuteilung und die zugrunde liegenden Aktien in Ihren Gesamtfinanzplan und Ihre Anlagestrategie passen. Beim Training, Überlegen Sie, ob die Aktien zu einer Überzuteilung in die Aktien Ihres Unternehmens führen. Eine konzentrierte Position in einer beliebigen Aktie kann riskant sein, Dies ist insbesondere bei den Aktien Ihres Arbeitgebers der Fall. Wenn das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, die Aktie könnte fallen, einen großen Teil Ihres Nettovermögens erodieren.

3. Verpflichten Sie sich zu einer Anlagestrategie.

Sie werden eine Strategie haben wollen, die vielleicht darin besteht, zu kaufen, Halten und verkaufen Sie die Aktie als Teil Ihres Plans. Beachten Sie, dass Aktiengesellschaften spezielle Handelsfenster haben, in denen Mitarbeiter Aktien kaufen und verkaufen können. Sie sollten auch die Steuerplanung entsprechend den Optionen durchführen. Bei der Ausübung der Optionen sind mehrere Optionen zu berücksichtigen:

• Eine bargeldlose Übung, wenn verfügbar, Hier üben Sie die Optionen aus und verkaufen die Optionen fast sofort. Der Nettoerlös aus dem Verkauf wird Ihrem Maklerkonto gutgeschrieben und Sie können das Geld dann anderweitig reinvestieren. Möglicherweise können Sie auch die geschätzten Steuern einbehalten.

• Ein bargeldloses Halten ist insofern ähnlich, als Sie die Optionen ausüben und dann genügend Aktien verkaufen, um die Kosten zu decken. Die restlichen Anteile halten Sie dann zur Anlage.

• Optionen verfallen lassen, Dies ist normalerweise die beste Strategie, wenn der Marktpreis der Aktie unter dem Ausübungspreis liegt. Es macht wirtschaftlich keinen Sinn, auszuüben und dann mit Verlust zu verkaufen.

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