Was ist eine Umschuldung?

Umschuldung ist ein Prozess, bei dem ein Unternehmen oder eine Einrichtung in finanzieller Notlage und Liquidität Liquidität bezieht sich darauf, wie schnell eine Anlage verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, je schneller es verkauft werden kann (und umgekehrt), und desto einfacher ist es, es zum fairen Wert zu verkaufen. Alles andere ist gleich, liquidere Vermögenswerte werden mit einem Aufschlag und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. Probleme refinanziert ihre bestehenden Schulden, um kurzfristig mehr Flexibilität zu gewinnen und ihre Schuldenlast insgesamt überschaubarer zu machen.

Grund für die Umschuldung

Ein Unternehmen, das eine Umschuldung in Betracht zieht, gerät wahrscheinlich in finanzielle Schwierigkeiten, die nicht einfach gelöst werden können. Unter solchen Umständen, Das Unternehmen hat nur begrenzte Möglichkeiten – wie zum Beispiel die Restrukturierung seiner Schulden oder den Antrag auf Insolvenz.InsolvenzInsolvenz ist der Rechtsstatus einer menschlichen oder nichtmenschlichen Einheit (einer Firma oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden zurückzuzahlen. Die Restrukturierung bestehender Schulden ist offensichtlich langfristig vorzuziehen und kostengünstiger, im Gegensatz zum Insolvenzantrag.

So erreichen Sie eine Umschuldung

Unternehmen können eine Umschuldung erreichen, indem sie in direkte Verhandlungen mit den Gläubigern treten, um die Bedingungen ihrer Schuldentilgung zu reorganisieren. Eine Umschuldung wird einem Unternehmen manchmal von seinen Gläubigern auferlegt, wenn es seine planmäßigen Schuldenzahlungen nicht leisten kann. Hier sind einige Möglichkeiten, wie es erreicht werden kann:

1. Schulden für Aktienswap

Gläubiger können im Austausch gegen Eigenkapital am Unternehmen auf einen bestimmten Betrag ausstehender Schulden verzichten. Dies geschieht in der Regel bei Unternehmen mit einer großen Aktiv- und Passivbasis, wo eine Insolvenz des Unternehmens für die Gläubiger wenig Wert schaffen würde.

Es wird als vorteilhaft erachtet, das Unternehmen als fortzuführendes Unternehmen fortzuführenGoing ConcernDas Going-Concern-Prinzip geht davon aus, dass jede Organisation ihr Geschäft auf absehbare Zeit fortführen wird. Das Prinzip besagt, dass jede Entscheidung in einem Unternehmen mit dem Ziel getroffen wird, das Geschäft zu führen und nicht, es zu liquidieren. und den Gläubigern die Beteiligung an seinen Geschäften zu ermöglichen. Dies kann dazu führen, dass der ursprüngliche Aktionärskreis einen deutlich verwässerten oder verminderten Anteil am Unternehmen hat.

2. Haarschnitte für Bondholder

Unternehmen mit ausstehenden Anleihen können mit ihren Anleihegläubigern verhandeln, um eine Rückzahlung zu einem „abgezinsten“ Niveau anzubieten. Dies kann erreicht werden, indem Zins- oder Tilgungszahlungen gekürzt oder weggelassen werden. KapitalzahlungEine Tilgungszahlung ist eine Zahlung auf den ursprünglichen Betrag eines geschuldeten Darlehens. Mit anderen Worten, eine Tilgungszahlung ist eine Zahlung auf ein Darlehen, die den fälligen Restdarlehensbetrag verringert, anstatt auf die Zahlung der Zinsen für das Darlehen anzuwenden.

3. Informelle Schuldenrückzahlungsvereinbarungen

Unternehmen, die Schulden umstrukturieren, können milde Rückzahlungsbedingungen verlangen und sogar verlangen, dass sie einen Teil ihrer Schulden abschreiben dürfen. Dies kann geschehen, indem man sich direkt an die Gläubiger wendet und neue Rückzahlungsbedingungen aushandelt. Dies ist eine kostengünstigere Methode als die Einbeziehung eines externen Mediators und kann erreicht werden, wenn beide Parteien daran interessiert sind, eine machbare Einigung zu erzielen.

Umschuldung vs. Insolvenz

Die Umschuldung beinhaltet in der Regel direkte Verhandlungen zwischen einem Unternehmen und seinen Gläubigern. Die Restrukturierung kann von der Gesellschaft eingeleitet werden oder in manchen Fällen, von seinen Gläubigern vollstreckt werden.

Auf der anderen Seite, Konkurs ist im Wesentlichen ein Verfahren, durch das ein Unternehmen, das in finanzielle Schwierigkeiten geraten ist, Zahlungen an Gläubiger durch eine gesetzlich erzwungene Pause aufschieben kann. Nach der Insolvenzerklärung Das betreffende Unternehmen wird mit seinen Gläubigern und dem Gericht einen Rückzahlungsplan ausarbeiten.

Falls das Unternehmen die Bedingungen des Rückzahlungsplans nicht einhalten kann, sie muss sich selbst liquidieren, um ihre Gläubiger zu begleichen. Über die Rückzahlungsbedingungen entscheidet dann das Gericht.

Umschuldung vs. Umschuldung

Die Umschuldung unterscheidet sich von der Umschuldung. Ersteres erfordert einen Schuldenabbau und eine Verlängerung des Tilgungsplans. Auf der anderen Seite, Schuldenrefinanzierung ist lediglich der Ersatz einer alten Schuld durch eine neuere Schuld, meist mit etwas anderen Begriffen, wie zum Beispiel ein niedrigerer Zinssatz.

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• CollateralCollateralCollateral ist ein Vermögenswert oder eine Eigenschaft, die eine natürliche oder juristische Person einem Kreditgeber als Sicherheit für ein Darlehen anbietet. Es wird verwendet, um ein Darlehen zu erhalten, als Schutz vor möglichen Verlusten für den Kreditgeber, sollte der Kreditnehmer mit seinen Zahlungen ausfallen.
• Debt CovenantsDebt CovenantsDebt Covenants sind Beschränkungen, die Kreditgeber (Gläubiger, Gläubiger, Investoren) Kreditverträge abschließen, um die Handlungen des Kreditnehmers (Schuldners) einzuschränken.
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