Umschuldung

Was ist eine Umschuldung?

Umschuldung ist ein Verfahren, das von Unternehmen, Einzelpersonen, und sogar Länder, um das Risiko eines Zahlungsausfalls bei ihren bestehenden Schulden zu vermeiden, etwa durch Aushandeln niedrigerer Zinssätze. Die Umschuldung bietet eine kostengünstigere Alternative zur Insolvenz, wenn ein Schuldner in finanziellen Turbulenzen steckt. und es kann sowohl zum Vorteil des Kreditnehmers als auch des Kreditgebers arbeiten.

Die zentralen Thesen:

• Umschuldung steht Unternehmen zur Verfügung, Einzelpersonen, und sogar Länder.
• Durch die Umschuldung können die Kreditzinsen gesenkt oder die Fälligkeitsfristen für die Rückzahlung verlängert werden.
• Eine Umschuldung kann einen Debt-to-Equity-Swap beinhalten, bei dem sich die Gläubiger bereit erklären, einen Teil oder die gesamte ausstehende Schuld im Austausch gegen Eigenkapital am Unternehmen zu erlassen.
• Ein Staat, der seine Schulden umstrukturieren möchte, könnte die Schulden vom privaten Sektor auf öffentliche Institutionen verlagern.

So funktioniert die Umschuldung

Einige Unternehmen versuchen, ihre Schulden zu restrukturieren, wenn sie vor dem Konkurs stehen. Der Umschuldungsprozess beinhaltet in der Regel, dass die Kreditgeber zustimmen, die Zinssätze für Kredite zu senken, die Fälligkeitstermine der Verbindlichkeiten des Unternehmens verlängern, oder beides. Diese Schritte verbessern die Chancen des Unternehmens, seine Verpflichtungen zurückzuzahlen und im Geschäft zu bleiben. Die Gläubiger verstehen, dass sie noch weniger erhalten würden, sollte das Unternehmen in Konkurs oder Liquidation gezwungen werden.

Die Umschuldung kann für beide Seiten eine Win-Win-Situation sein, da das Unternehmen eine Insolvenz vermeidet und die Kreditgeber in der Regel mehr erhalten, als sie durch ein Insolvenzverfahren hätten.

Der Prozess funktioniert für Einzelpersonen und Nationen ähnlich. wenn auch in ganz unterschiedlichen Maßstäben.

Wichtig

Einzelpersonen, die ihre Schulden umstrukturieren möchten, können eine Entschuldungsgesellschaft beauftragen, die bei den Verhandlungen hilft. Aber sie sollten sicherstellen, dass sie es mit einem seriösen zu tun haben, kein Betrug.

Arten der Umschuldung

Umschuldung für Unternehmen

Unternehmen haben eine Reihe von Instrumenten zur Verfügung, um ihre Schulden zu restrukturieren. Einer ist ein Debt-to-Equity-Swap. Dies ist der Fall, wenn die Gläubiger zustimmen, einen Teil zu stornieren, oder alle, der ausstehenden Schulden eines Unternehmens im Austausch gegen Eigenkapital (Teileigentum) am Unternehmen. Der Swap ist normalerweise eine bevorzugte Option, wenn sowohl die ausstehenden Schulden als auch die Vermögenswerte des Unternehmens erheblich sind und eine Einstellung des Geschäftsbetriebs kontraproduktiv wäre. Die Gläubiger würden lieber die Kontrolle über das notleidende Unternehmen übernehmen, wenn das nötig ist, als laufendes Anliegen.

Ein Unternehmen, das seine Schulden umstrukturieren möchte, könnte auch mit seinen Anleihegläubigern neu verhandeln, um einen „Haircut“ vorzunehmen – was bedeutet, dass ein Teil der ausstehenden Zinszahlungen abgeschrieben oder ein Teil des Restbetrags nicht zurückgezahlt wird.

Ein Unternehmen gibt häufig kündbare Anleihen aus, um sich vor einer Situation zu schützen, in der es seine Zinszahlungen nicht leisten kann. Eine Anleihe mit kündbarer Funktion kann in Zeiten sinkender Zinsen vom Emittenten vorzeitig zurückgezahlt werden. Dies ermöglicht es dem Emittenten, künftig Schulden zu restrukturieren, da die bestehenden Schulden durch neue Schulden zu einem niedrigeren Zinssatz ersetzt werden können.

Umschuldung für Länder

Länder können mit ihren Staatsschulden zahlungsunfähig werden, und dies war im Laufe der Geschichte der Fall. Heutzutage, Einige Länder entscheiden sich dafür, ihre Schulden bei Anleihegläubigern umzustrukturieren. Dies kann bedeuten, dass die Schulden des privaten Sektors auf Institutionen des öffentlichen Sektors verlagert werden, die möglicherweise besser in der Lage sind, die Auswirkungen des Zahlungsausfalls eines Landes zu bewältigen.

Die Inhaber von Staatsanleihen müssen möglicherweise auch einen Haircut vornehmen, indem sie sich bereit erklären, einen reduzierten Prozentsatz ihrer Schulden zu akzeptieren. vielleicht 25 % des vollen Wertes ihrer Anleihen. Die Laufzeiten von Anleihen können auch verlängert werden, Dies gibt dem staatlichen Emittenten mehr Zeit, die Mittel zu beschaffen, die er zur Rückzahlung seiner Anleihegläubiger benötigt.

Bedauerlicherweise, diese Art der Umschuldung hat nicht viel internationale Aufsicht, auch wenn Umstrukturierungsbemühungen grenzüberschreitend sind.

Umschuldung für Privatpersonen

Personen, die von einer Insolvenz bedroht sind, können versuchen, die Bedingungen mit ihren Gläubigern und den Finanzbehörden neu zu verhandeln. Zum Beispiel, jemand, der nicht in der Lage ist, Zahlungen von 250 $ zu leisten, 000 Hypothekendarlehen eine Vereinbarung mit dem kreditgebenden Institut treffen könnten, um die Hypothek auf 75 % zu reduzieren, oder $ 187, 500 (75% x 250 $, 000 =$ 187, 500). Im Gegenzug, der Kreditgeber kann 40% des Hausverkaufserlöses erhalten, wenn es vom Hypothekengeber verkauft wird.

Einzelpersonen können versuchen, auf eigene Faust oder mit Hilfe eines seriösen Entschuldungsunternehmens zu verhandeln. Dies ist ein Bereich, in dem es viele Betrügereien gibt, Daher sollten sie sicherstellen, dass sie wissen, wen sie einbeziehen. Investopedia veröffentlicht eine regelmäßig aktualisierte Liste der besten Entschuldungsunternehmen.