Was ist Venture Debt?

Venture Debt ist eine Art der Fremdfinanzierung, die von Unternehmen in der Anfangsphase und Startups erhalten wirdStartup Valuation Metrics (für Internetunternehmen)Startup Valuation Metrics für Internetunternehmen. Dieser Leitfaden skizziert die 17 wichtigsten E-Commerce-Bewertungskennzahlen für Internet-Anfangsbewertungen. Diese Art der Fremdfinanzierung wird in der Regel als ergänzende Methode zur Eigenkapitalfinanzierung verwendet. Venture Debt kann sowohl von Banken, die auf Venture Lending spezialisiert sind, als auch von Nichtbanken-Kreditgebern bereitgestellt werden.

Venture Debt kann eine praktikable Alternative zur Eigenkapitalfinanzierung sein. Ähnlich wie bei anderen Methoden der Fremdfinanzierung ein Hauptnutzen besteht darin, die weitere Verwässerung des Eigenkapitalanteils der bestehenden Investoren eines Unternehmens zu verhindern, einschließlich seiner Mitarbeiter.

Abbau von Venture Debt

Im Gegensatz zu herkömmlichen Fremdfinanzierungsmethoden Venture Debt erfordert keine SicherheitenSicherheiten sind Vermögenswerte oder Immobilien, die eine natürliche oder juristische Person einem Kreditgeber als Sicherheit für ein Darlehen anbietet. Es wird verwendet, um ein Darlehen zu erhalten, als Schutz vor möglichen Verlusten für den Kreditgeber, sollte der Kreditnehmer mit seinen Zahlungen ausfallen. da Startups in der Regel keine wesentlichen Vermögenswerte besitzen, die als Sicherheiten verwendet werden können. Anstelle von Sicherheiten die Kreditgeber werden mit den Optionsscheinen des Unternehmens entschädigt. Wenn ein Anleger einen Optionsschein ausübt, Sie kaufen die Aktie, und der Erlös ist eine Kapitalquelle für das Unternehmen. auf Common Equity wegen des hohen Risikocharakters der Schuldtitel.

Venture Debt wird in der Regel an Startups vergeben, die bereits mehrere Runden von Venture Capital Equity Fundraising erfolgreich abgeschlossen haben. Dabei handelt es sich um Unternehmen mit einer gewissen Betriebshistorie, die jedoch noch nicht über ausreichende positive Cashflows verfügen, um konventionelle Kredite zu erhalten. Die Finanzierung wird von diesen Unternehmen in erster Linie verwendet, um erwartete Meilensteine ​​zu erreichen und das dafür erforderliche Kapital zu erwerben.

Wie funktioniert Venture-Debt-Finanzierung?

Venture Debt funktioniert anders als herkömmliche Kredite. Die Verbindlichkeiten sind kurz- bis mittelfristig (bis zu drei oder vier Jahre). Der Nennbetrag der Fremdkapital wird in der Regel anhand des in der letzten Runde der Eigenkapitalfinanzierung aufgenommenen Betrags bestimmt. Der allgemein akzeptable Nennbetrag beträgt 30 % der in der letzten Runde der Eigenkapitalfinanzierung eingeworbenen Gesamtmittel.

Bei den meisten Risikokapitalinstrumenten handelt es sich um Zinszahlungen. Die Zahlungen basieren entweder auf dem Leitzins oder einem anderen Zinssatz wie dem LIBORLIBORLIBOR, was ein Akronym für London Interbank Offer Rate ist, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten berechnen. Zusätzlich, bei der Venture-Debt-Finanzierung, Als Ausgleich für das hohe Ausfallrisiko erhalten die Kreditgeber Optionsscheine auf das Stammkapital der Gesellschaft. Der Gesamtwert der ausgegebenen Warrants beträgt im Allgemeinen 5 bis 20 % des Nennbetrags des Darlehens.

In der Zukunft, Die Warrants können zum Preis je Aktie der letzten Eigenkapitalfinanzierungsrunde in Stammaktien gewandelt werden. Die Optionsscheine bieten den Kreditnehmern oft die größten Renditen im Verhältnis zum Wertsteigerungspotenzial der Stammaktien des Unternehmens.

Je nach Kreditgeber, der Schuldenprozess kann Covenants beinhalten. Während Nichtbanken-Kreditgeber in der Schuldenfrage äußerst flexibel sind und in der Regel nur wenige Covenants beinhalten, Einige Banken können dem Kreditvertrag eine Reihe von Covenants hinzufügen, um die Rückzahlung sicherzustellen.

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