Was ist DeFi und warum ist es das heißeste Ticket für Kryptowährungen?

Zwischen September 2017 und dem Zeitpunkt des Schreibens, der in DeFi-Verträgen gesperrte Gesamtwert ist von 2,1 Millionen US-Dollar auf 6,9 Milliarden US-Dollar (1,6 Millionen Pfund auf 5,3 Milliarden Pfund) explodiert. Allein seit Anfang August ist sie um 2,9 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Dies hat zu einem massiven Anstieg des Wertes (Marktkapitalisierung) aller handelbaren Token geführt, die für DeFi Smart Contracts verwendet werden. Heute sind es rund 15 Milliarden US-Dollar. fast das Doppelte zum Monatsanfang. Zahlreiche Token sind in einem Jahr um das Drei- oder Vierfache an Wert gestiegen – und einige sogar deutlich mehr. Zum Beispiel, Synthetix Network Token hat sich mehr als verzwanzigfacht, und Aave fast 200-fach. Wenn Sie also £1 gekauft haben, 000 Aave-Token im August 2019, sie wären jetzt fast 200 Pfund wert, 000.

Maximale Störung

DeFi, das meiste davon basiert auf dem Ethereum-Blockchain-Netzwerk, ist der nächste Schritt in der Revolution der disruptiven Finanztechnologie, die vor 11 Jahren mit Bitcoin begann. Ein Bereich, in dem sich diese dezentralen Anwendungen (dApps) durchgesetzt haben, ist der Kryptowährungshandel an dezentralen Börsen (Dexs) wie Uniswap. Diese sind vollständig Peer-to-Peer, ohne dass ein Unternehmen oder eine andere Institution die Plattform bereitstellt.

Andere jetzt verwendete DeFi-Dienste ermöglichen Ihnen:

• Leihen und verleihen Sie Kryptowährungen, um mit Plattformen wie Compound oder Aave Zinsen zu verdienen.
• Wetten Sie mit Augur auf den Ausgang von Ereignissen.
• Erstellen und tauschen Sie Derivate von realen Vermögenswerten wie Währungen oder Edelmetalle auf Synthetix.
• Nehmen Sie an einer verlustfreien Lotterie auf PoolTogether teil, bei dem jeder sein Geld zurückbekommt und ein glücklicher Teilnehmer alle Zinsen gewinnt, die in einem gemeinsamen Topf aufgelaufen sind.
• Kryptowährungen kaufen, die als Stablecoins bekannt sind, die an den Wert einer bestimmten Währung oder Ware gebunden sind. Zum Beispiel, DAI und USDC sind beide an den US-Dollar gekoppelt.

DeFi wird manchmal als „Lego-Geld“ bezeichnet, da Sie dApps stapeln können, um Ihre Rendite zu maximieren. Zum Beispiel, Sie könnten einen Stablecoin wie DAI kaufen und ihn dann auf Compound verleihen, um Zinsen zu verdienen. alles mit Ihrem Smartphone.

Obwohl viele der heutigen dApps Nischen sind, zukünftige Anwendungen könnten einen großen Einfluss auf das tägliche Leben haben. Zum Beispiel, Sie können wahrscheinlich ein Grundstück oder Haus auf einer DeFi-Plattform im Rahmen eines Hypothekenvertrags kaufen, bei dem Sie den Preis über einen Zeitraum von Jahren zurückzahlen.

Die Urkunden würden in tokenisierter Form auf einem Blockchain-Ledger als Sicherheit hinterlegt und für den Fall, dass Sie mit Ihren Rückzahlungen in Verzug geraten sind, die Urkunden würden automatisch auf den Kreditgeber übergehen. Da keine Anwälte oder Banken erforderlich wären, es könnte den gesamten Prozess des Kaufs und Verkaufs von Häusern billiger machen.

Warum die Begeisterung?

Zuerst, Regulierungsbehörden waren hinter der Kurve, und DeFi konnte in diesem Vakuum gedeihen. Zum Beispiel, bei der traditionellen unbesicherten Kreditvergabe, Es besteht eine gesetzliche Verpflichtung, dass Kreditgeber und Kreditnehmer die Identität des anderen kennen und dass der Kreditgeber die Fähigkeit des Kreditnehmers zur Rückzahlung der Schulden bewertet. In DeFi, solche Anforderungen gibt es nicht. Stattdessen, Alles dreht sich um gegenseitiges Vertrauen und die Wahrung der Privatsphäre.

Die Regulierungsbehörden müssen das empfindliche Gleichgewicht zwischen dem Ersticken von Innovationen und dem Versäumnis abwägen, die Gesellschaft vor solchen Risiken zu schützen, wie z. oder Banken und andere Finanzinstitute, die als Vermittler möglicherweise nicht in der Lage sind, ihren Lebensunterhalt zu bestreiten. Aber es scheint sinnvoller, Veränderungen anzunehmen – und das scheint zu passieren. Im Juli, die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat mit der Genehmigung eines auf Ethereum basierenden Fonds einen großen Schritt in Richtung DeFi unternommen, Arka, zum ersten Mal.

Das ist willkommen und wichtig, denn eine der größten Herausforderungen für Finanzinnovationen ist das feindliche Umfeld, das durch archaische Vorschriften geschaffen wurde, die für eine vergangene Ära geschrieben wurden. Dies hat dazu geführt, dass einige DeFi-Projekte gescheitert sind – darunter große wie Basis in New Jersey, die im Jahr 2018 133 Millionen US-Dollar an Investoren zurückgezahlt hat, als sie zu dem Schluss kam, dass sie nicht innerhalb der SEC-Regeln funktionieren konnte.

Ein zweiter Grund für den DeFi-Anstieg ist, dass sich Mainstream-Player einmischen. Viele High-Street-Finanzinstitute beginnen DeFi zu akzeptieren, und nach Möglichkeiten zur Teilnahme suchen. Zum Beispiel, 75 der weltweit größten Banken testen Blockchain-Technologie, um Zahlungen im Rahmen des Interbank Information Network zu beschleunigen. angeführt von JP Morgan, ANZ und Royal Bank of Canada.

Auch große Vermögensverwaltungsfonds nehmen DeFi ernst. Am bekanntesten ist Graustufen, der weltweit größte Krypto-Investmentfonds. Im ersten Halbjahr 2020, es verwaltete über 5,2 Milliarden US-Dollar an Krypto-Assets, einschließlich 4,4 Milliarden US-Dollar an Bitcoin.

Drittens ist die Wirkung von COVID-19. Die Pandemie hat die weltweiten Zinssätze noch weiter gesenkt. Einige Gerichtsbarkeiten, wie die Eurozone, befinden sich jetzt im negativen Bereich und andere wie die USA und Großbritannien könnten möglicherweise folgen.

In diesem Klima, DeFi bietet Sparern potenziell viel höhere Renditen als High-Street-Institute:Compound, zum Beispiel, bietet einen annualisierten Zinssatz von 6,75% für diejenigen an, die mit Stablecoin Tether sparen. Sie bekommen nicht nur Interesse, Sie erhalten auch Comp-Token, was eine zusätzliche Attraktion ist. Da zwei Drittel der Menschen ohne Bankkonto im Besitz eines Smartphones sind, DeFi hat auch das Potenzial, ihnen die Finanzierung zu eröffnen.

Ein letzter wichtiger Grund für den Anstieg der Menschen, die Geld in DeFi-Token investieren, besteht darin, nicht von ihrem explosiven Wachstum ausgeschlossen zu werden. Viele Token sind praktisch nichts oder fast nichts wert. Wir sehen also viel irrationalen Überschwang.

Aber ob es dir gefällt oder nicht, wir steuern auf ein neues Finanzsystem zu, das liberalisierter und dezentralisierter ist als zuvor. Die zentrale Frage ist, wie man seine Entwicklung am besten mit Checks and Balances steuert, die die Risiken minimieren und den potenziellen Nutzen möglichst breit streuen. Das ist die Herausforderung für die nächsten Jahre.