Was sind Step-Up- und Bump-Up-CDs?

Eine Standard-CD, die bei Ihrer örtlichen Bank angeboten wird, hat während ihrer Laufzeit einen festen APY. Bei Step-up- und Bump-up-CDs ist das nicht der Fall. Bildquelle:Getty Images.

In den letzten Jahrzehnten haben sich selbst die klassischsten Finanzinstrumente in neue Formen verwandelt. Eines davon ist das Certificate of Deposit (CD). Früher war die CD ein unkompliziertes Sparinstrument, bei dem man anlegen und warten musste – man legte etwas Geld auf und kassierte Zinsen zu einem vereinbarten Zinssatz für die Laufzeit der CD.

Eine Standard-CD funktioniert immer noch auf diese Weise, und vielleicht bleibt sie wegen dieser Einfachheit ein beliebtes Produkt. Aber heutzutage gibt es zwei bemerkenswerte Variationen – die Step-up-CD und die Bump-up-CD. Obwohl diese Formen bei weitem nicht so weit verbreitet sind wie die Standard-CD, sind sie doch wissenswert… besonders in Zeiten steigender Zinsen.

CD-Grundlagen

Eine CD ist ein Lock-it-and-swallow-the-key-Finanzinstrument, um ein bisschen Zinsen für Geld zu verdienen, das Sie bereit und in der Lage sind, wegzulegen. Obwohl ihm die Flexibilität und der Zugang zu Sparkonten und (insbesondere) Girokonten fehlen, wird dies durch höhere Zinssätze kompensiert.

CDs sind in der Regel die Domäne der Banken, obwohl andere Arten von Finanzdienstleistern wie Kreditgenossenschaften und Börsenmakler sie auch anbieten.

Die Dauer der Bindung an eine CD liegt bei Ihnen, da es verschiedene Begriffe gibt (z. B. Lebensdauer). Eine typische CD-Familie hat Laufzeiten von einem Monat bis zu fünf Jahren. In den meisten Fällen gilt:Je länger die Laufzeit, desto höher der APY (effektiv Ihr Zinssatz). APYs für Standard-CDs werden vom Herausgeber festgelegt und sind für die gesamte Laufzeit festgelegt.

Mit einer CD verpflichten Sie sich effektiv, die Finger von der Dosh zu lassen, bis die CD fällig wird (d. h. ihre Laufzeit endet und Sie den Kapitalbetrag und die unbezahlten Zinsen erhalten). Dies liegt daran, dass es normalerweise sehr strenge Strafen für vorzeitige Abhebungen gibt, die manchmal zunichte machen können, was Sie an Zinsen aus dem Geld verdienen können.

Wenn Sie nicht aufpassen, können Sie sogar verlieren Geld auf einer CD, wenn Sie zu viel und/oder zu oft abheben.

Da fast jeder Kreditgeber, der sein Geld wert ist, einige Arten von CDs anbietet, ist es möglich, einen zu finden, der die Vorfälligkeitsentschädigungen gering hält. Einige erlauben sogar eine oder mehrere Abhebungen ohne jegliche Strafe. Dies ist jedoch eher die Ausnahme als die Regel; Die meisten Standard-CDs haben diese Privilegien nicht.

Schließlich haben viele CDs im Gegensatz zu anderen klassischen Bankprodukten eine Mindesteröffnungseinzahlung; 1.000 US-Dollar sind keine ungewöhnliche Eintrittsbarriere. Selbst wenn dies nicht der Fall ist, bietet ein Emittent normalerweise höhere APYs für größere Eröffnungseinzahlungen an.

Was ist eine Step-up-CD?

Eine Standard-CD zahlt eine feste Rendite über die Laufzeit der CD, egal wie lang diese Laufzeit sein mag. Das ist in Ordnung, wenn Sie eine vorhersehbare Rendite wünschen.

Aber was ist, wenn Sie sich in einem Umfeld steigender Zinsen befinden? Wenn Sie in eine (fast) langfristige CD investieren, verpassen Sie Investitionsmöglichkeiten, die von diesen steigenden Raten profitieren.

Eine Step-up-CD – die auch unter anderen Namen wie „step rate“ laufen kann – geht in gewisser Weise dagegen vor, indem sie ihre APY in bestimmten, vordefinierten Intervallen anhebt.

Die Anzahl der Intervalle und die Höhe der Erhöhung(en) werden beide vom Emittenten festgelegt. Je länger die Laufzeit, desto mehr Intervalle im Allgemeinen, obwohl es Ausnahmen gibt. Was die Höhe der APY-Erhöhungen anbelangt, so sind diese normalerweise wie die Headline-APYs von Standard-CDs vorbestimmt.

Hier ist ein Beispiel für die festen Zinssätze und Intervalle einer 28-monatigen Step-up-CD, die kürzlich von einer regionalen US-Bank angeboten wurde:

Begriff	Zinssatz	Mischtarif
1. 7-Monats-Periode	0,10 %	0,40 %
2. 7-Monats-Zeitraum	0,30 %
3. 7-Monats-Zeitraum	0,50 %
Letzter 7-Monats-Zeitraum	0,70 %

Ein großer Vorbehalt bei der Step-up-CD ist, dass sie, da ihre APYs steigen, zunächst Zinsen zahlt, die unter (oftmals um einiges unter) vergleichbaren Standard-CDs liegen. Sie müssen vorsichtig sein, um zu vermeiden, dass Sie am Ende eine geringere Gesamtrendite erzielen, als Sie mit einem herkömmlichen Produkt erzielt hätten.

Wie im obigen Beispiel sehen Sie manchmal einen „gemischten“ APY, der in der Nähe der Step-up-Ratenerhöhungen veröffentlicht wird. Wie angekündigt, ist dies eine Kombination aus allen verschiedenen Zinssätzen der CD während ihrer Laufzeit.

Ein weiteres aktuelles Beispiel ist die dreijährige Step-up-CD, die bei einer anderen amerikanischen Bank mit APYs von 1,75 % für das erste Jahr, 2,75 % für das zweite und 4 % für das dritte Jahr beworben wird. Der Mischanteil lag also etwas über 2,83 %.

Achten Sie darauf, dass der Blended Rate komfortabel über dem APY einer Standard-CD des gleichen Emittenten mit ähnlicher Laufzeit liegt. Es ist auch ratsam, es mit anderen CDs zu vergleichen, die von konkurrierenden Banken und anderen Finanzinstituten angeboten werden.

Was ist eine Bump-up-CD?

Ein enger Verwandter der Step-up-CD ist die Bump-up-CD. Die beiden haben viele Dinge gemeinsam, vor allem das Potenzial für einen oder mehrere Anstiege der APYs. Der Hauptunterschied besteht darin, dass das Timing der Intervalle der Bump-Up-CD nicht vom Aussteller festgelegt, sondern vom Kunden gewählt wird.

Du kannst deinem Zinssatz keine Rakete anhängen und ihn von 0,50 % auf 70 % anheben. Der/die Aufschlag-APY(s) wird/werden vom Emittenten der CD festgelegt und entspricht in der Regel den vorherrschenden Zinssätzen vergleichbarer CDs, die er anbietet. Die Anzahl der Intervalle wird ebenfalls vom Emittenten vorgeschrieben, aber auch hier liegt das genaue Timing beim Kunden.

Dies kann eine heikle Angelegenheit sein. Wenn Sie den Abzug zu früh betätigen, könnten Sie verlieren, wenn die allgemeinen Zinssätze höher steigen als Ihre Erhöhung, nachdem Sie den Schritt gemacht haben. Wenn Sie den Abzug zu spät betätigen, riskieren Sie, ein Nachzügler zu sein und den besseren Kurs erst zu erreichen, nachdem andere Finanzprodukte von dem Aufwärtstrend profitiert haben.

Wie bei der Step-up-CD beginnt die Bump-up-CD in der Regel mit einem Zinssatz, der weit unter dem einer vergleichbaren Standard-CD liegt.

Soll ich eine Step-Up/Bump-Up CD bekommen?

Die Entscheidung für eine dieser CD-Varianten sollte von zwei Dingen abhängen, von denen Sie überzeugt sind, dass sie während der Laufzeit der betreffenden CD passieren werden:

1. Die Zinssätze werden steigen.

2. Die Step-up-/Bump-up-Sätze sind hoch genug, um die APYs vergleichbarer Standard-CDs sowie anderer Sparinstrumente zu erreichen oder zu übertreffen.

Sie sind wegen des Geldes dabei, denken Sie daran, also wollen Sie die höchstmögliche Rendite, wenn Sie Geld in einer CD parken. Wenn Sie Zweifel oder Unsicherheit bezüglich 1 oder 2 oben haben, gehen Sie am besten auf Nummer sicher und nehmen Sie eine Standard-CD – zumindest sind die Renditen vorhersehbar.

Außerdem hilft es bei Bump-Up-CDs, die makroökonomischen Entwicklungen im Auge zu behalten. Das wird dazu beitragen, besser vorherzusagen, wann die Zinssätze ins Rollen kommen könnten. Bump-up-CDs sind als Anlage am besten geeignet, wenn die Intervalle etwas vor dem Anstieg der Benchmark-Zinssätze gewählt werden.