Keine Brieftauben erforderlich:Alte Handelstheorien leben weiter

Wir haben kürzlich einige der technischen Indikatoren diskutiert, die viele professionelle Trader nutzen, um ihre Meinung zur Bewertung einer Aktie zu bestimmen und zu entscheiden, wann sie kaufen und verkaufen. Dieser Artikel behandelte einige ziemlich komplexe Dinge, einschließlich des Relative Strength Indicator (RSI), der stochastische Oszillator, und der Commodity Channel Index (CCI).

Diese Techniken, obwohl etwas arkan, könnte als logisches Ergebnis eines Prozesses angesehen werden, der vor mehr als 100 Jahren mit der Geburt moderner Handelsphilosophien begann. Damals begannen einige Handelsmethoden, die noch heute verwendet werden.

„Technologie spielte eine große Rolle bei der Entwicklung von Handelstechniken, die vor etwa einem Jahrhundert begann, indem sie es ermöglichte, Aktienkurse nahezu in Echtzeit mit einem Ticker-Bandgerät zu beobachten. “ sagte Devin Ekberg, CFA. "Vorher, Zitate wurden per Telegraph und sogar Brieftauben geschickt.“

Wie übten Händler damals ihr Handwerk aus, als die Nicht-Vogel-Technologie die Entwicklung von Handelsphilosophien ermöglichte, aber bevor moderne Computer zu komplexen Theorien führten, die durch obskure Akronyme identifiziert wurden? Funktionieren die alten Methoden noch?

Schauen wir uns ein paar Methoden aus der Vergangenheit an, die auch heute noch relevant sind.

„Wir haben uns einige der alten Sprüche angeschaut, “ sagte Sam Stovall, Chef-Investmentstratege für CFRA.

Gewinner selbst wählen lassen

Eine Möglichkeit zu handeln, für die Sie keine ausgefallenen Handelsbegriffe lernen müssen, besteht darin, einfach die siegreichen Marktsegmente des Vorjahres zu sammeln.

Stovall experimentierte damit, zurück bis Anfang 1991. Er stellte fest, dass, wenn jemand alle Aktien der 10 leistungsstärksten Teilsektoren des Vorjahres in gleichen Mengen am 31. Dezember eines jeden Jahres kaufte, dieser Anleger hätte die durchschnittliche Wachstumsrate des S&P 500 Index (SPX) um mehr als 4,5% pro Jahr übertroffen. Diese Strategie lieferte in diesem Zeitraum eine durchschnittliche Wachstumsrate von 12 % gegenüber 7,4 % für den SPX.

„Wenn es um Schwung geht, Sie möchten in der Regel die Gewinner des letzten Jahres kaufen, nicht die Verlierer des letzten Jahres, “, sagte Stovall.

Wie kann der durchschnittliche Anleger eine solche Momentum-Strategie zusammenstellen, außer die Sektorergebnisse durchzukämmen? Stovall rät, nach Subsektor-ETFs zu suchen, um die Auswahl zu erleichtern.

Saisonale Effekte

OK. Wir alle haben diesen müden Satz gehört, "Verkaufe im Mai und geh weg." Ist daran etwas Wahres? Es ist keine exakte Wissenschaft, Aber das bedeutet nicht, dass der saisonale Handel etwas ist, an dem man schnuppern sollte.

Stovall rät Anlegern, sich saisonale Muster anzusehen, um das historische Verhalten des Marktes zu verstehen.

„Zieh dich nicht zurück; drehen, “, sagte Stovall. "Traditionell, der Markt entwickelt sich zwischen November und April besser, aber defensive Sektoren wie Gesundheitswesen und Basiskonsumgüter schneiden zwischen Mai und Oktober tendenziell besser ab.“

Es ist wichtig zu beachten, jedoch, dass diese saisonalen Effekte rückwärtsgerichtet sind, nicht zukunftsorientiert, und sind daher keine Garantie dafür, was in der Zukunft passieren kann.

Eine Idee mit Pferd und Buggy?

Eine Möglichkeit, eine alte Idee zu beleidigen, besteht darin, sie „Pferde-und-Buggy-Denken, “, was bedeutet, dass es wahrscheinlich aus einer Zeit vor den Automobilen stammt. Aber die Dow-Theorie, Pionierarbeit von Charles H. Dow, der Mitbegründer von Dow Jones &Company, der 1902 starb, erfreut sich auch 100 Jahre später noch einer Anhängerschaft.

Dow erkannte einen gewissen „Rhythmus“ innerhalb seines Dow Jones Industrial Average ($DJI). Vor allem, er beobachtete Trendperioden, in denen Hochs und Tiefs in einer aufeinanderfolgenden Reihe auftraten (höhere Hochs/höhere Tiefs für Aufwärtstrends, und niedrigere Hochs/niedrigere Tiefs für Abwärtstrends). Die von ihm beobachtete Serie ist das übliche Zickzackmuster, das die meisten Leute heute in ihren Charts sehen. und indem Sie lernen, wie Aufwärts- und Abwärtstrends funktionieren, Anleger können diese langfristigen Kursbewegungen manchmal nutzen, um zu entscheiden, wie sie auf dem Markt handeln. Hier sind weitere Details zur Funktionsweise der Dow-Theorie.

Aus hochrangiger Sicht Dow-gerahmte Marktbewegungen in Bezug auf Primärtrends, die sich auf Bewegungen in Richtung des langfristigen Trends bezog, und Sekundärtrends, die sich auf kleinere Pullbacks in eine Gegenrichtung bezog. Er stellte fest, dass sekundäre Trends oder Pullbacks tendenziell eine von drei Größenordnungen aufweisen:ein Drittel (33 %), Hälfte (50%), oder zwei Drittel (67 %) des Primärtrends. Moderne Techniker verfeinerten diese Niveaus weiter als Fibonacci-Niveaus (38,2 % und 61,8 %, zum Beispiel).

„Es war eine der ersten modernen Studien, die vorschlug, dass Aktienkursmuster aufschlussreich sein könnten, wenn man zukünftige Kursbewegungen betrachtet. “ sagte Ekberg.

Aber erinnere dich, keine Theorie, So gut es auch erscheinen mag, rigorose Forschung und Analyse zu ersetzen. Technischer Handel, und sogar nur Handel, sind nicht jedermanns Sache. Einige werden eher „Investoren“ als „Händler“ sein. Anleger sollten in Erwägung ziehen, einen Finanzberater zu konsultieren, der ihnen bei der Zusammenstellung und Verwaltung ihrer Portfolios hilft.

Das gesagt, Diese drei altmodischen Handelsmethoden haben immer noch eine Anhängerschaft, und keine erfordert Brieftauben. Wer hat gesagt, dass Sie irgendwelche ausgefallenen Akronyme lernen müssen?

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