Eigenhandel

Was ist Eigenhandel?

Eigenhandel bezieht sich auf ein Finanzunternehmen oder eine Geschäftsbank, die für direkte Marktgewinne investiert, anstatt durch den Handel im Namen von Kunden Provisionen zu verdienen. Auch bekannt als "Requisitenhandel, „Diese Art von Handelsaktivität tritt auf, wenn ein Finanzunternehmen sich dafür entscheidet, von Marktaktivitäten zu profitieren, anstatt von Provisionen mit geringer Marge, die durch Handelsaktivitäten von Kunden erzielt werden. Eigenhandel kann den Handel mit Aktien beinhalten, Fesseln, Waren, Währungen oder andere Instrumente.

Finanzunternehmen oder Geschäftsbanken, die Eigenhandel betreiben, glauben, einen Wettbewerbsvorteil zu haben, der es ihnen ermöglicht, eine jährliche Rendite zu erzielen, die die Indexanlage übersteigt, Aufwertung der Anleiherenditen oder andere Anlagestile.

Eigenhandel

Die zentralen Thesen

• Eigenhändler können eine Reihe von Marktstrategien ausführen, darunter Indexarbitrage, statistische Arbitrage, Fusionsarbitrage, Fundamentalanalyse, Volatilitätsarbitrage, technische Analyse und/oder Global Macro Trading.
• Marktanalysten wissen, dass große Finanzinstitute absichtlich Details zu Eigenhandelsgeschäften im Vergleich zu Nicht-Eigenhandelsgeschäften verschleiern, um Aktivitäten zu verschleiern, die das Eigeninteresse der Unternehmen fördern.

Wie funktioniert Proprietary Trading?

Eigenhandel, was auch als "Requisitenhandel" bekannt ist, " tritt auf, wenn ein Trading Desk bei einem Finanzinstitut, Brokerage-Unternehmen, Investmentbank, Hedgefonds oder andere Liquiditätsquellen verwenden das Kapital und die Bilanz des Unternehmens, um selbstfördernde Finanztransaktionen durchzuführen. Diese Geschäfte sind in der Regel spekulativer Natur, ausgeführt durch eine Vielzahl von Derivaten oder anderen komplexen Anlageinstrumenten.

Vorteile des Eigenhandels

Es gibt viele Vorteile, die der Eigenhandel einem Finanzinstitut oder einer Geschäftsbank bietet, vor allem höhere Quartals- und Jahresgewinne. Wenn ein Maklerunternehmen oder eine Investmentbank im Auftrag von Kunden handelt, sie erzielt Einnahmen in Form von Provisionen und Gebühren. Diese Erträge können einen sehr kleinen Prozentsatz des investierten Gesamtbetrags oder der erzielten Gewinne ausmachen, Der Prozess ermöglicht es einem Institut jedoch auch, 100 % der mit einer Investition erzielten Gewinne zu realisieren.

Der zweite Vorteil besteht darin, dass das Institut in der Lage ist, einen Wertpapierbestand zu lagern. Dies hilft in zweierlei Hinsicht. Zuerst, jede spekulative Bestandsaufnahme ermöglicht es dem Institut, seinen Kunden einen unerwarteten Vorteil zu bieten. Sekunde, es hilft diesen Instituten, sich auf nachlassende oder illiquide Märkte vorzubereiten, wenn es schwieriger wird, Wertpapiere auf dem freien Markt zu kaufen oder zu verkaufen.

Der letzte Nutzen ist mit dem zweiten Nutzen verbunden. Eigenhandel ermöglicht es einem Finanzinstitut, ein einflussreicher Market Maker zu werden, indem es Liquidität für ein bestimmtes Wertpapier oder eine Wertpapiergruppe bereitstellt.

Ein Beispiel für ein proprietäres Trading Desk

Damit der Eigenhandel effektiv ist und auch die Kunden des Instituts im Auge behalten werden, der Eigenhandel ist normalerweise von anderen Handelstischen „abgekettet“. Dieses Desk ist für einen Teil der Einnahmen des Finanzinstituts verantwortlich, unabhängig von der Arbeit des Kunden, während es autonom handelt.

Jedoch, Eigenhandels-Desks können auch als Market Maker fungieren, wie oben beschrieben. Diese Situation tritt auf, wenn ein Kunde eine große Menge eines einzelnen Wertpapiers oder ein hoch illiquides Wertpapier handeln möchte. Da es nicht viele Käufer oder Verkäufer für diese Art von Handel gibt, ein Eigenhandels-Desk fungiert als Käufer oder Verkäufer, Initiierung der anderen Seite des Kundenhandels.