Handelsstrategie

Was ist eine Handelsstrategie?

Eine Handelsstrategie ist eine systematische Methode, die für den Kauf und Verkauf an den Wertpapiermärkten verwendet wird. Eine Handelsstrategie basiert auf vordefinierten Regeln und Kriterien, die bei Handelsentscheidungen verwendet werden.

Eine Handelsstrategie kann einfach oder komplex sein, und beinhalten Überlegungen wie den Anlagestil (z. B. Wert vs. Wachstum), Marktkapitalisierung, technische Indikatoren, Fundamentalanalyse, Industriesektor, Grad der Portfoliodiversifikation, Zeithorizont oder Haltedauer, Risikotoleranz, Hebelkraft, steuerliche Erwägungen, und so weiter. Entscheidend ist, dass eine Handelsstrategie anhand objektiver Daten und Analysen festgelegt und gewissenhaft eingehalten wird. Zur selben Zeit, Eine Handelsstrategie sollte regelmäßig neu bewertet und angepasst werden, wenn sich die Marktbedingungen oder individuelle Ziele ändern.

Die zentralen Thesen

• Eine Handelsstrategie kann mit einem Handelsplan verglichen werden, der verschiedene Faktoren und Anforderungen für einen Anleger berücksichtigt.
• Eine Handelsstrategie besteht typischerweise aus drei Phasen:Planung, Vermittlung von Geschäften, und Ausführung von Handelsgeschäften.
• In jeder Phase des Prozesses, Metriken bezüglich der Strategie werden gemessen und basierend auf der Veränderung der Märkte geändert.
• Die meisten Handelsstrategien basieren entweder auf technischen oder Fundamentaldaten. Verwendung quantifizierbarer Informationen, die rückgetestet werden können, um die Genauigkeit zu bestimmen.

Handelsstrategien verstehen

Eine Handelsstrategie umfasst einen gut durchdachten Investitions- und Handelsplan, der die Anlageziele festlegt, Risikotoleranz, Zeithorizont, und steuerliche Auswirkungen. Ideen und Best Practices müssen recherchiert und übernommen und dann befolgt werden. Die Handelsplanung umfasst die Entwicklung von Methoden, die den Kauf oder Verkauf von Aktien umfassen, Fesseln, ETFs, oder andere Anlagen und kann sich auf komplexere Geschäfte wie Optionen oder Futures erstrecken.

Das Platzieren von Trades bedeutet, mit einem Broker oder Broker-Dealer zusammenzuarbeiten und Handelskosten einschließlich Spreads, Provisionen, und Gebühren. Einmal ausgeführt, Handelspositionen werden überwacht und verwaltet, einschließlich des Anpassens oder Schließens nach Bedarf. Risiko und Rendite werden ebenso gemessen wie Portfolioauswirkungen von Trades und steuerliche Auswirkungen.

Die längerfristigen steuerlichen Ergebnisse des Handels sind ein wichtiger Faktor und können Veräußerungsgewinne oder Strategien zur Gewinnung von Steuerverlusten umfassen, um Gewinne mit Verlusten zu verrechnen.

Entwicklung einer Handelsstrategie

Es gibt viele Arten von Handelsstrategien, aber sie basieren größtenteils entweder auf technischen oder fundamentalen Aspekten. Der gemeinsame Nenner ist, dass beide auf quantifizierbare Informationen angewiesen sind, deren Genauigkeit rückgetestet werden kann. Technische Handelsstrategien beruhen auf technischen Indikatoren, um Handelssignale zu generieren. Technische Händler glauben, dass alle Informationen über ein bestimmtes Wertpapier in seinem Preis enthalten sind und dass es sich in Trends bewegt. Zum Beispiel, Eine einfache Handelsstrategie kann ein gleitender Durchschnitt sein, bei dem ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt über oder unter einen langfristigen gleitenden Durchschnitt kreuzt.

Fundamentale Handelsstrategien berücksichtigen fundamentale Faktoren. Zum Beispiel, ein Anleger kann eine Reihe von Auswahlkriterien haben, um eine Liste von Gelegenheiten zu erstellen. Diese Kriterien werden durch die Analyse von Faktoren wie Umsatzwachstum und Rentabilität entwickelt.

Es gibt eine dritte Art von Handelsstrategie, die in letzter Zeit an Bedeutung gewonnen hat. Eine quantitative Handelsstrategie ähnelt dem technischen Handel insofern, als sie Informationen über die Aktie verwendet, um zu einer Kauf- oder Verkaufsentscheidung zu gelangen. Jedoch, die Matrix der Faktoren, die es bei einer Kauf- oder Verkaufsentscheidung berücksichtigt, ist im Vergleich zur technischen Analyse erheblich größer. Ein quantitativer Trader verwendet mehrere Datenpunkte – Regressionsanalyse von Handelsverhältnissen, technische Daten, Preis – um Ineffizienzen auf dem Markt auszunutzen und schnelle Trades mit Hilfe von Technologie durchzuführen.

Besondere Überlegungen

Handelsstrategien werden eingesetzt, um verhaltensbezogene Finanzverzerrungen zu vermeiden und konsistente Ergebnisse zu gewährleisten. Zum Beispiel, Händler, die Regeln für den Ausstieg aus einem Geschäft befolgen, würden mit geringerer Wahrscheinlichkeit dem Dispositionseffekt erliegen, Dies führt dazu, dass Anleger Aktien mit Wertverlust halten und solche mit steigendem Wert verkaufen. Handelsstrategien können unter verschiedenen Marktbedingungen einem Stresstest unterzogen werden, um die Konsistenz zu messen.

Profitable Handelsstrategien sind schwer zu entwickeln, jedoch, und es besteht die Gefahr, zu stark von einer Strategie abhängig zu werden. Zum Beispiel, ein Händler kann eine Handelsstrategie an spezifische Backtesting-Daten anpassen, die falsches Vertrauen erzeugen können. Die Strategie mag theoretisch auf der Grundlage früherer Marktdaten gut funktioniert haben, die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert jedoch keinen zukünftigen Erfolg unter Echtzeit-Marktbedingungen, die stark vom Testzeitraum abweichen können.