Die statistische Arbitrage-Handelsstrategie

Die statistische Arbitrage-Handelsstrategie ist ein Ansatz für den Aktienhandel, der Data-Mining-Systeme und automatisierten Handel verwendet. und versucht, einen Gewinn zu erzielen, der auf einem Konzept basiert, das der Paarhandelsstrategie ähnelt.

Pairs-Trade-Strategie

Es ist bekannt, dass sich Aktien im Laufe der Zeit nach oben und unten verschieben, und daher versucht eine Pairs-Trade-Strategie, diese Verschiebungen zu nutzen, indem sie die nächsten basierend auf dem, was in letzter Zeit bereits passiert ist, vorhersagt. Zwei Aktien, die sich auf demselben Markt befinden, können als Paar betrachtet werden. weil Sie davon ausgehen könnten, dass sie sich über einen langen Zeitraum ähnlich verhalten werden, ganz allgemein gesprochen. Ein Trader könnte eine Divergenz zwischen zwei Aktien in einem Paar bemerken, zum Beispiel, Aktie A sinkt und Aktie B steigt. Mit einer Pairs-Trade-Strategie, Dieser Händler könnte einen Teil der Aktie A kaufen und einen Teil der Aktie B leerverkaufen, in der Annahme, dass sich ihre Preise schließlich wieder aufeinander zu bewegen. Die Strategie geht davon aus, dass eine Aktie, die kürzlich gefallen ist, eher wieder steigen wird. und eine Aktie, die kürzlich gestiegen ist, wird wahrscheinlich bald fallen.

Statistische Arbitrage

Statistical Arbitrage nimmt dieses Konzept im Grunde und wendet es auf ein Portfolio von hundert oder mehr Aktien an. Das Portfolio wendet auch eine Diversifizierung an, indem Aktien aus verschiedenen Branchen und Regionen aufgenommen werden, um das Beta-Exposure und andere Risiken zu eliminieren. Der Aufbau dieses Portfolios erfolgt automatisch und umfasst zwei Schritte. Der erste Schritt ist das Scoring, wobei jeder Aktie im Portfolio ein numerisches Ranking der Erwünschtheit zugewiesen wird, basierend darauf, wie gut oder schlecht sie in letzter Zeit abgeschnitten hat. Fortführung des Pairs-Trade-Konzepts, Aktien, die sich in letzter Zeit gut entwickelt haben, erhalten eine Zahl, die für eine geringe Erwünschtheit steht, und Aktien, die in letzter Zeit schlecht abgeschnitten haben, werden als wünschenswerter eingestuft. Dieses Konzept wird auch als Mean-Reversion bezeichnet. Das bedeutet, dass sich die Preise im Allgemeinen immer wieder auf ihren historischen Durchschnitt zurückbewegen. Der zweite Schritt der Portfoliokonstruktion ist die Risikominderung, wobei die gewünschten Beträge jeder Aktie auf der Grundlage der Risikooptimierung des Portfolios berechnet werden. Es gibt andere Arten der statistischen Arbitrage, die andere Konzepte wie Lead/Lag, psychische Barrieren, Unternehmensbewegung, und auch Schwung.

Risiken

Eines der Risiken bei der Aufnahme einer statistischen Arbitrage-Strategie ist die Verfügbarkeit von Handelszeit und Liquidität. Zum Beispiel, Nehmen wir an, Sie haben ein automatisches System, das 10 Quartale gleichzeitig akzeptiert und die Quartale für Sie umdreht. und jedes Mal, wenn ein Viertel auf Kopf landet, gibt Ihnen die Maschine 1 $. Sie haben sich für diese Maschine entschieden, weil bekannt ist, dass Viertel häufiger auf Kopf als auf Zahl umgedreht werden. Deswegen, Sie wissen, dass Überstunden, dass die Maschine einen Gewinn für Sie erwirtschaftet. Was passiert, wenn Ihnen die Quartale ausgehen, bevor das passiert? Das ist eines der wichtigsten Grundrisiken der statistischen Arbitrage, Das heißt, Sie könnten kurzfristig Verluste erleiden. Mehr verfügbare Mittel zu haben bedeutet höhere Gewinnchancen.