Bargeldhandel

Was ist Cash-Trading?

Der Barhandel erfordert, dass alle Transaktionen mit Mitteln bezahlt werden, die zum Zeitpunkt der Abwicklung auf dem Konto verfügbar sind. Es handelt sich um den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren durch Bereitstellung des zur Finanzierung der Transaktion erforderlichen Kapitals, ohne auf die Verwendung von Margen angewiesen zu sein.

Der Bargeldhandel kann nur durchgeführt werden, wenn das Brokerkonto über genügend Bargeld verfügt, um eine Transaktion abzuschließen.

Die zentralen Thesen

• Beim Barhandel handelt es sich um den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren mit Barmitteln, die auf einem Broker- oder Clearingkonto gehalten werden.
• Der Barhandel beinhaltet keine Margin, Das bedeutet, dass Cash-Trades für Broker in der Regel sicherer sind als Margin-Trading-Konten.
• Die Kehrseite des Bargeldhandels ist, dass aufgrund des fehlenden Leverage weniger Aufwärtspotenzial besteht.

Bargeldhandel verstehen

Cash-Trading ist einfach der Kauf und Verkauf von Wertpapieren mit Barmitteln und nicht mit Fremdkapital oder Margin. Die meisten Broker bieten Cash-Trading-Konten als Standardkontooption an. Da keine Marge vorgesehen ist, Diese Konten sind viel einfacher zu eröffnen und zu verwalten als Margin-Konten.

Der Mangel an Margin macht diese Konten für die meisten aktiven Trader ungeeignet. Jedoch, Langfristige Anleger können diese Konten als Standardoption verwenden, da sie normalerweise keine Wertpapiere auf Margin kaufen oder schnelle Handelsabwicklungen benötigen.

Der Abrechnungstag ist der Tag, an dem die Transaktion als abgeschlossen gilt und der Käufer die vollständige Zahlung leisten muss. Auf Geldkonten platzierte Aktiengeschäfte benötigten früher bis zu drei Geschäftstage für die Abwicklung, aber 2017 wurde dies auf zwei Tage geändert. Die Marktterminologie für die Abwicklung ist T+2 – Handelstag plus zwei Geschäftstage.

Im Abwicklungsprozess werden die Wertpapiere auf das Konto des Käufers und das Geld auf das Konto des Verkäufers übertragen. Die Regeln für Geldkonten sind in Regulation T enthalten.

Besondere Überlegungen

Die häufigsten Arten potenzieller Verstöße, die ein Anleger beim Barhandel beachten sollte, sind:

• Verstoß gegen Barliquidation : Man kann nicht kaufen, wenn nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um diesen Handel abzudecken. Zum Beispiel, ein Cash-Trading-Konto hat $5, 000 verfügbares Bargeld und $20, 000 im ABC-Lager gebunden. Ein Investor kauft $10, 000 EFG-Aktien am Montag und verkauft $10, 000 von ABC-Aktien am Dienstag. Der Abwicklungstag für EFG-Aktien ist Mittwoch (T+2), zu diesem Zeitpunkt die Zahlung von 10 $, 000 müssen vollständig ausgefüllt werden. Das verfügbare Bargeld beträgt immer noch 5 USD, 000 als Verkauf von 10 $, 000 von ABC-Aktien werden erst am Donnerstag fertiggestellt. Deswegen, der Investor darf nicht 10 $ kaufen, 000 von EFG.
• Freeriden :Dies ist ein weiterer Verstoß, der ein Bargeldkonto betreffen kann. Es verbietet Anlegern, Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen, bevor sie von ihrem Geldkonto bezahlt werden.
• Verstoß gegen Treu und Glauben :Dies tritt auf, wenn ein Cash-Konto eine Aktie mit nicht abgewickelten Mitteln kauft und diese vor der Abrechnung liquidiert. Zum Beispiel, ein Investor hat 20 Dollar, 000 von ABC-Aktien, obwohl der Kassenbestand 0 $ beträgt. Sie verkaufen 10 Dollar, 000 von ABC-Aktien am Montag, das würde 10 $ netto, 000 in bar bei der Abrechnung am Mittwoch. Am Dienstag, der Investor kauft und verkauft 10 $, 000 von XYZ-Aktien. Dies wird als Verstoß gegen Treu und Glauben angesehen, da das Konto nicht über das Geld verfügte, um XYZ zu kaufen.

Vor- und Nachteile des Bargeldhandels

Cash-Trading beinhaltet keine Margin, Das bedeutet, dass sie in der Regel sicherer sind als Margin-Trading-Konten. Zum Beispiel, ein Händler, der $1 kauft, Aktien im Wert von 000 auf einem Geldkonto können nur 1 USD verlieren, 000, die sie investiert haben, in der Erwägung, dass ein Händler, der 1 US-Dollar kauft, Aktien im Wert von 000 auf Margin könnten möglicherweise mehr verlieren als ihre ursprüngliche Investition. Cash-Trading spart Händlern auch Geld an Zinskosten, die bei Margin-Konten anfallen würden.

Die Kehrseite des Bargeldhandels ist, dass aufgrund des fehlenden Leverage weniger Aufwärtspotenzial besteht. Zum Beispiel, der gleiche Dollargewinn auf einem Cash-Konto und einem Margin-Konto könnte einen Unterschied in der prozentualen Rendite darstellen, da Margin-Konten weniger Geld benötigen.

Ein weiterer potenzieller Nachteil ist, dass Geldkonten beglichen werden müssen, bevor sie wieder verwendet werden können. Dies ist ein Prozess, der bei einigen Brokern mehrere Tage dauern kann.

Cash-Trading vs. Margin-Trading

Auf einem Geldkonto, Alle Transaktionen müssen Long-Positionen sein, die mit verfügbaren Barmitteln getätigt werden. Beim Kauf von Wertpapieren auf einem Geldkonto, Der Anleger muss Bargeld einzahlen, um den Handel abzuwickeln – oder eine bestehende Position zwei Geschäftstage im Voraus verkaufen, um die erforderlichen Mittel freizusetzen. Insofern, Bargeldhandel ist ziemlich einfach.

Ein Margin-Konto, auf der anderen Seite, ermöglicht es einem Anleger, Kredite gegen den Wert der Vermögenswerte auf dem Konto aufzunehmen, um neue Positionen zu kaufen oder leer zu verkaufen. Anleger können die Marge nutzen, um ihre Positionen zu hebeln und sowohl von bullischen als auch bärischen Bewegungen auf dem Markt zu profitieren.

Mit der Marge können auch Barabhebungen gegen den Kontowert in Form eines kurzfristigen Darlehens vorgenommen werden. Für Anleger, die ihre Positionen nutzen möchten, ein Margin-Konto kann sehr nützlich und kostengünstig sein.

Wenn ein Margin-Saldo (Soll) erstellt wird, der ausstehende Saldo wird von der Firma täglich verzinst. Diese Sätze basieren auf dem aktuellen Leitzins, zuzüglich eines zusätzlichen Betrags, der von der kreditgebenden Firma berechnet wird. Diese Rate kann ziemlich hoch sein. Außerdem, gehebelte Positionen erhöhen sowohl das Risiko als auch das Potenzial nach oben.