Risikomanagementangelegenheiten im Futures-Handel

Was unterscheidet gute Trader von der Masse? Es ist nicht unbedingt die Möglichkeit, genaue Ein- und Ausstiegspunkte auszuwählen, sondern ein Verständnis von Risiko und Risikomanagement.

Das Risikomanagement beim Handel mit Futures weist viele der gleichen Merkmale wie das von Aktien auf – zum Beispiel Futures-Händler sind auf dem Markt einem Preisrisiko ausgesetzt. Aber, im Gegensatz zu Aktien, Futures sind Derivatkontrakte mit festgelegten Verfallsdaten, die die Lieferung des Basiswerts erfordern. Futures sind auch viel freundlicher für den Einsatz von Leverage auf Margin, die sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann.

Lesen Sie weiter, um mehr über einige der einzigartigen Risiken zu erfahren, die der Futures-Handel mit sich bringt. und was Sie tun können, um Ihre Exposition zu minimieren.

Die zentralen Thesen

• Terminkontrakte sind beliebte Finanzinstrumente, aber sie unterscheiden sich in wichtigen Punkten von traditionelleren Vermögenswerten wie Aktien oder Anleihen, und so wird sich auch Ihr Risikomanagement unterscheiden.
• Futures sind sehr marginal, So können Sie Ihren Leverage weit mehr erhöhen als beim Kauf von Aktien.
• Dies kann zu Margin Calls führen, wenn Sie beim Setzen von Stops nicht aufpassen.

Übende Disziplin

Risikomanagement ist manchmal ein übersehener und missverstandener Bereich des Handels. Es kann langweilig klingen, verglichen mit einer Diskussion über stochastische Muster, Fibonacci-Folgen, und andere Fragen der technischen Analyse. Jedoch, es ist entscheidend für jeden erfolgreichen Handelsplan.

Selbst eine so einfache Handelsstrategie wie ein Crossover-System mit gleitendem Durchschnitt kann ruinös sein, wenn kein angemessenes Risikomanagement angewendet wird. Diese Erörterung des Risikomanagements wird Ihnen helfen, eine Grundlage von Konzepten zu schaffen, die Sie auf jeden Handelsplan anwenden können.

Ein Risiko- und Geldmanagementplan hilft Ihnen in einem anderen wichtigen Bereich – Disziplin. Viele Anleger zögern nicht, einen Trade einzugehen, haben aber manchmal wenig Ahnung, was als nächstes zu tun ist und wann. Wenn Sie einen Plan haben, bleiben Sie diszipliniert und verhindern, dass Emotionen wie Angst und Gier die Oberhand gewinnen und Sie zum Scheitern bringen.

Ab Platz Eins

Ein guter Ausgangspunkt ist das Konzept der Risikokontrolle. Trader werden von Futures wegen der gebotenen Hebelwirkung angezogen – riesige Summen können mit sehr wenig investiertem Kapital gewonnen werden. Jedoch, Die Kosten dieser Hebelwirkung sind die Tatsache, dass Sie mehr als das Guthaben Ihres Kontos verlieren können. So, wie können Sie dieses Risiko kontrollieren?

Zuerst, bedenken Sie, dass es sich bei den Regeln für die Marge um Mindestens . Es gibt keine Regeln, die die maximal Margin, die Sie für einen Trade anwenden können. Mit anderen Worten, wenn Sie sich mit der Hebelwirkung potenzieller Verluste eines Marktes befassen, mehr Kapital aufbringen. Wahr, Sie reduzieren Ihre Gesamtrendite, aber das bringt auch alles ins Gleichgewicht. Auf der anderen Seite, Stark gehebelte Positionen können schnell zu Margin Calls führen, wenn sich der Terminmarkt kurzfristig auch nur geringfügig gegen Sie wendet.

Beispiel für die verwendete Marge

Wenn Mais mit 3 USD pro Scheffel gehandelt wird und ein Kontrakt 5 beträgt, 000 Scheffel, dann beträgt der volle Kontraktwert eines einzelnen Maiskontrakts 15 USD, 000. Der Umtausch erfordert im Allgemeinen eine Mindestmarge von etwa 5 bis 7 %, was zwischen $750 und $1 liegen würde, 050. Dies ist das Minimum. Wenn unser Handelsplan erfordert, dass wir bei Mais eine Bewegung von 0,10 USD riskieren, Wir riskieren $500, oder rund 48%-66% unserer Investitionen.

Jedoch, wenn die Hälfte des Kontraktwertes auf das Geschäft angewendet wurde, oder $7, 500, dieselbe Bewegung von 0,10 USD würde nur 6,6% unseres investierten Kapitals ausmachen. Das ist ein ziemlicher Unterschied. Erhöhen Sie dies, um den vollen Kontraktwert zu investieren, und ein Trader auf der Long-Seite (Kauf) beseitigt die Möglichkeit, mehr als die ursprüngliche Investition zu verlieren.

Planen Sie Ihr Handelsrisiko

Was ist also der richtige Betrag, um bei einem Trade zu riskieren? Dafür gibt es keine feste Regel, aber Kontogröße, Risikotoleranz, finanzielle Ziele und wie es in den gesamten Handelsplan passt, sollten alle berücksichtigt werden. Sie können aus dem obigen Beispiel sehen, dass es eine ziemliche Bandbreite gibt. Konservative Trader riskieren bei einem bestimmten Trade im Allgemeinen etwa 5 bis 7 %. dies erfordert aber auch entweder ein größeres Kapital oder präzise Ein- und Ausstiegspunkte. Eine Erhöhung des Risikos auf 12% ermöglicht es, etwas mehr Leverage und größere Marktschwankungen einzugehen. Mehr als dieser Betrag ist nicht unbedingt falsch – es hängt nur von anderen Faktoren Ihres Plans ab. Jedoch, wenn Sie größere Risiken eingehen, Sie müssen auch überlegen, ob Ihr Gewinnziel realistisch ist.

Berücksichtigen Sie diese Faustregel, wenn Sie darüber nachdenken, wo Ihre Risikotoleranz in die obige Diskussion passt:Wenn Sie bei einem Trade einen Verlust von 50 % hinnehmen, Sie müssen eine 100%ige Rendite erzielen, um es zurückzubekommen. Zum Beispiel, wenn Sie 100 Aktien einer Aktie zu 50 USD pro Aktie besitzen und diese 50% verliert, deine $5, 000 sinkt auf 2 $, 500. Sie müssen jetzt eine Rendite von 100 % erzielen, um wieder auf 5 USD zu kommen. 000. Auf diese Weise über Risiken nachzudenken, kann Ihre Risikobereitschaft wieder ins rechte Licht rücken.

Stoppen Sie außer Kontrolle geratene Handelsverluste

Die Bedeutung der Stop-Loss-Order als Teil des Money Managements ist nicht zu übersehen. Ein vorher festgelegter Stopp hält einen Händler bei der Ausführung seines Geldmanagements diszipliniert. Jedoch, Viele Trader verstehen das "Wie" der Stop-Platzierung nicht. Stopps können nicht willkürlich platziert werden – es muss sorgfältig überlegt werden, wo ein Stopp gesetzt werden soll.

Trader setzen manchmal willkürliche Stopps, aber das ist im Allgemeinen eine schlechte Idee. Dies ist, wenn ein Händler sagt, "Ich setze meinen Stop auf ein Risiko von 500 USD pro Trade, weil ich damit zufrieden bin, bei einem Trade zu verlieren - nicht mehr." Nehmen wir an, dieser Trader verwendet ein System der technischen Analyse und des Swing-Tradings. Das Swing-Tief des fraglichen Marktes ist eine Bewegung von 750 USD. Ist der $500-Stop dieses Traders sinnvoll? Absolut nicht! Außerdem, es ist wahrscheinlich so nah wie möglich an einem garantierten Verlust. Was wäre, wenn das Swing-Tief eine Bewegung von 250 $ wäre? Das Risiko von 500 Dollar macht immer noch keinen Sinn, weil es so ist zu viel Risiko.

Der Schlüssel, den Sie beim Setzen Ihrer Stops beachten sollten, ist, dass der Stop-Preis zum Markt passen muss. Wenn das erforderliche Risiko eines Trades für die Risikotoleranz oder Kontogröße des Traders zu hoch ist, dann sollte der Händler einen passenden Markt finden. Es ist töricht, auf einem Markt mit zu wenig Kapital zu handeln. Es gibt ein altes Sprichwort, das davor warnt, ein Messer zu einer Schießerei mitzubringen. Gleichfalls, wenn Sie zu einem Markt mit zu wenig Kapital kommen, Sie können auch allen viel Zeit sparen und sofort einen Scheck für den Kontrahenten des Trades ausstellen.

Die Quintessenz

Stellen Sie sicher, dass die Märkte, in denen Sie handeln, zu Ihrer Kontogröße und Risikotoleranz passen. Stellen Sie sicher, dass der Prozentsatz, den Sie pro Trade riskieren möchten, zum Plan und zum Markt passt. Und denken Sie daran, dass keine dieser Komponenten in einem Vakuum existiert. Konzentrieren Sie sich auf das eine ohne das andere und Sie sind auf dem Weg zum Ärger. Wägen Sie diese Faktoren zusammen und Sie werden sich auf den Weg zum Aufbau eines erfolgreichen Handelsplans machen.