Handel mit Gold- und Silber-Futures-Kontrakten

Gold- und Silberterminkontrakte können eine Absicherung gegen Inflation bieten, ein spekulatives Spiel, eine alternative Anlageklasse oder eine kommerzielle Absicherung für Anleger, die nach Möglichkeiten außerhalb von traditionellen Aktien und festverzinslichen Wertpapieren suchen.

In diesem Artikel, Wir behandeln die Grundlagen von Gold- und Silber-Futures-Kontrakten und wie sie gehandelt werden, aber seien Sie gewarnt:Der Handel auf diesem Markt ist mit erheblichen Risiken verbunden,- was ein größerer Faktor sein könnte als ihre Aufwärtsrenditeprofile.

Die zentralen Thesen

• Anleger, die Gold und Silber in ihr Portfolio aufnehmen möchten, sollten Futures-Kontrakte in Betracht ziehen.
• Mit Futures, Sie müssen kein physisches Metall halten und können Ihre Kaufkraft nutzen.
• Beim Halten von Futures fallen keine Verwaltungsgebühren an, die mit ETFs oder Investmentfonds verbunden sein könnten. und Steuern werden zwischen kurzfristigen und langfristigen Kapitalgewinnen aufgeteilt.
• Du wirst, jedoch, Sie müssen Ihre Futures-Positionen nach Ablauf verlängern, andernfalls können Sie mit der Lieferung von physischem Gold rechnen.

Was sind Edelmetall-Futures-Kontrakte?

Ein Edelmetall-Futures-Kontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung über die Lieferung von Gold oder Silber zu einem vereinbarten Preis in der Zukunft. Eine Terminbörse standardisiert die Kontrakte hinsichtlich der Menge, Qualität, Zeit, und Lieferort. Nur der Preis ist variabel.

Hedger verwenden diese Kontrakte, um das Preisrisiko bei einem erwarteten Kauf oder Verkauf des physischen Metalls zu steuern. Futures bieten Spekulanten auch die Möglichkeit, ohne physische Unterstützung an den Märkten zu partizipieren.

Es können zwei verschiedene Positionen eingenommen werden:eine Long-(Kauf-)Position ist eine Verpflichtung zur Abnahme des physischen Metalls, während eine Short-(Verkaufs-)Position die Verpflichtung zur Lieferung ist. Der überwiegende Teil der Futures-Kontrakte wird vor dem Liefertermin verrechnet. Zum Beispiel, dies geschieht, wenn ein Anleger mit einer Long-Position eine Short-Position im selben Kontrakt eingeht, die ursprüngliche Long-Position effektiv eliminieren.

Vorteile von Futures-Kontrakten

Der Handel mit Futures-Kontrakten bietet mehr finanzielle Hebelwirkung, Flexibilität, und finanzielle Integrität als der Handel mit den Rohstoffen selbst, da sie an zentralisierten Börsen gehandelt werden.

Finanzielle Hebelwirkung ist die Fähigkeit, ein Produkt mit hohem Marktwert mit einem Bruchteil des Gesamtwerts zu handeln und zu verwalten. Der Handel mit Futures-Kontrakten erfolgt mit einer Leistungsmarge, die deutlich weniger Kapital erfordert als der physische Markt. Die Hebelwirkung bietet Spekulanten ein Anlageprofil mit höherem Risiko/höherer Rendite.

Zum Beispiel, ein Terminkontrakt für Gold kontrolliert 100 Feinunzen, oder ein Goldstein. Der Dollarwert dieses Kontrakts entspricht dem 100-fachen des Marktpreises für eine Unze Gold. Wenn der Markt bei 600 USD pro Unze gehandelt wird, der Auftragswert beträgt 60 USD, 000 ($600 x 100 Unzen). Basierend auf den Devisenmargenregeln, die zur Kontrolle eines Kontrakts erforderliche Marge beträgt nur 4 USD, 050. Also für $4, 050, man kann $60 kontrollieren, 000 Gold wert. Als Investor, Dies gibt Ihnen die Möglichkeit, 1 USD zu nutzen, um ungefähr 15 USD zu kontrollieren.

Auf den Terminmärkten, es ist genauso einfach, eine Short-Position wie eine Long-Position einzuleiten, den Teilnehmern ein hohes Maß an Flexibilität zu geben. Diese Flexibilität bietet Hedgern die Möglichkeit, ihre physischen Positionen zu schützen und Spekulanten Positionen basierend auf den Markterwartungen einzugehen.

Gold- und Silberterminbörsen bieten den Teilnehmern keine Gegenparteirisiken; dies wird durch die Clearingdienste der Börsen sichergestellt. Die Börse fungiert als Käufer für jeden Verkäufer und umgekehrt, Verringern des Risikos sollte eine der Parteien ihren Verantwortlichkeiten nicht nachkommen.

Spezifikationen für Futures-Kontrakte

Ein in den USA erhältlicher Gold-Future ist COMEX. Dies ist ein 100-Feinunzen-Kontrakt. NYSE Liffe bietet einen Mini-Kontrakt (33,2 Feinunzen) an.

Silver hat auch Kontrakte, die an der COMEX und NYSE Liffe gehandelt werden. Die Verträge sind für 5, 000 Unzen, und werden an beiden Börsen gehandelt.COMEX hat auch einen E-Mini-Silber-Future-Kontrakt für 2, 500 Unzen

Gold-Futures

Gold wird in Dollar und Cent pro Unze gehandelt. Zum Beispiel, wenn Gold bei 600 USD pro Unze gehandelt wird, der Vertrag hat einen Wert von 60 $, 000 ($600 x 100 Unzen). Ein Trader, der bei 600 US-Dollar long ist und bei 610 US-Dollar verkauft, macht 1 US-Dollar. 000 ($610 - $600 =$10 Gewinn; $10 x 100 Unzen =$1, 000). Umgekehrt, ein Trader, der bei 600 USD long ist und bei 590 USD verkauft, verliert 1 USD. 000.

Die minimale Preisbewegung, oder Zeckengröße, beträgt 10 Cent. Der Markt kann ein breites Spektrum haben, aber es muss sich in Schritten von mindestens 10 Cent bewegen.

Die Lieferung von COMEX erfolgt an Tresore im Raum New York. Diese Tresore können durch die Börse geändert werden. Die aktivsten gehandelten Monate (nach Volumen und Open Interest) sind Februar, April, Juni, August, Oktober, und Dezember.

Um einen geordneten Markt aufrechtzuerhalten, die Börsen werden Positionslimits festlegen. Ein Positionslimit ist die maximale Anzahl von Kontrakten, die ein einzelner Teilnehmer halten kann. Es gibt unterschiedliche Positionslimits für Hedger und Spekulanten.

Silber-Futures

Silber wird wie Gold in Dollar und Cent pro Unze gehandelt. Zum Beispiel, wenn Silber bei 10 USD pro Unze gehandelt wird, der "große" Vertrag hat einen Wert von 50 $, 000 (5, 000 Unzen x 10 USD pro Unze), während der Mini 10 $ kosten würde, 000 (1, 000 Unzen x 10 USD pro Unze).

Die Tickgröße beträgt 0,001 USD pro Unze, das entspricht 5 USD pro Großkontrakt und 1 USD für den Minikontrakt. Der Markt darf nicht in kleineren Schritten gehandelt werden, aber es kann größere Vielfache handeln, wie Pfennige.

Wie Gold, die Lieferbedingungen spezifizieren Tresore im Raum New York. Die aktivsten Monate für die Auslieferung (je nach Volumen und offenen Interessen) sind März, Kann, Juli, September, und Dezember. Silber, auch, hat von den Börsen festgelegte Positionslimits.

Hedger und Spekulanten im Terminmarkt

Die Hauptfunktion eines Terminmarktes besteht darin, einen zentralisierten Marktplatz für diejenigen bereitzustellen, die irgendwann in der Zukunft ein Interesse daran haben, physische Rohstoffe zu kaufen oder zu verkaufen. Der Metallterminmarkt hilft Hedgern, das mit nachteiligen Preisbewegungen auf dem Kassamarkt verbundene Risiko zu reduzieren. Beispiele für Hedger sind Banktresore, Minen, Hersteller, und Juweliere.

Hedger nehmen eine Position auf dem Markt ein, die das Gegenteil ihrer physischen Position ist. Aufgrund der Preiskorrelation zwischen Futures und dem Spotmarkt Ein Gewinn auf einem Markt kann Verluste auf dem anderen ausgleichen. Zum Beispiel, ein Juwelier, der befürchtet, höhere Preise für Gold oder Silber zu zahlen, würde dann einen Vertrag kaufen, um einen garantierten Preis zu sichern. Steigt der Marktpreis für Gold oder Silber, sie werden höhere Preise für Gold/Silber zahlen müssen.

Jedoch, weil der Juwelier eine Long-Position an den Terminmärkten einging, sie hätten mit dem Terminkontrakt Geld verdienen können, was den Anstieg der Anschaffungskosten für Gold/Silber ausgleichen würde. Wenn der Barpreis für Gold oder Silber und die Futures-Preise jeweils gesunken sind, der Hedger würde bei seinen Futures-Positionen verlieren, aber weniger zahlen, wenn er ihr Gold oder Silber am Kassamarkt kaufte.

Im Gegensatz zu Hecken Spekulanten haben kein Interesse an der Lieferung, aber stattdessen, versuchen, durch Übernahme des Marktrisikos zu profitieren. Spekulanten sind Einzelinvestoren, Hedgefonds, oder Commodity Trading Advisors (CTAs).

Spekulanten gibt es in allen Formen und Größen und können für unterschiedliche Zeiträume auf dem Markt sein. Diejenigen, die während einer Sitzung häufig in den Markt ein- und aussteigen, werden als Scalper bezeichnet. Ein Daytrader hält eine Position länger als ein Scalper, aber normalerweise nicht über Nacht. Ein Positionshändler hält für mehrere Sitzungen. Alle Spekulanten müssen sich bewusst sein, dass, wenn sich ein Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt, die Position kann zu Verlusten führen.

Die Quintessenz

Ob Hedger oder Spekulant, Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass der Handel mit einem erheblichen Risiko verbunden ist und nicht für jeden geeignet ist. Obwohl es erhebliche Gewinne für diejenigen geben kann, die sich am Handel mit Futures auf Gold und Silber beteiligen, Denken Sie daran, dass der Handel mit Terminkontrakten am besten Tradern überlassen wird, die über das erforderliche Fachwissen verfügen, um auf diesen Märkten erfolgreich zu sein.