Schauen Sie in beide Richtungen:Was sind gehebelte und inverse ETFs?

„Gehebelte und inverse ETFs bergen einzigartige Risiken, einschließlich, aber nicht beschränkt auf:Einsatz von Hebelwirkung; aggressive und komplexe Anlagetechniken; und Verwendung von Derivaten. Leveraged ETFs streben an, ein Vielfaches der Wertentwicklung einer Benchmark zu liefern. Inverse ETFs streben das Gegenteil der Performance einer Benchmark an. Beide suchen Ergebnisse über Zeiträume von nur einem einzigen Tag. Die Ergebnisse beider Strategien können durch die Aufzinsung erheblich beeinflusst werden. Renditen über längere Zeiträume werden wahrscheinlich in Höhe und sogar Richtung von der Zielrendite für denselben Zeitraum abweichen. Diese Produkte erfordern eine aktive Überwachung und Verwaltung, so häufig wie täglich. Sie sind nicht für alle Anleger geeignet.“

Beeindruckend! Viele einzigartige Risiken. Hohe Wartung. Möglicherweise teurer als andere Exchange Traded Funds (ETFs). Nicht gerade ein verlockendes Come-On, rechts? Brunnen, Alles hängt von Ihren Zielen und Ihrer Risikobereitschaft ab.

Seien wir ehrlich:Die Börse klingt für Anleger manchmal sauer oder wird einfach nur laut. Wie können Sie nicht nur die Kakophonie in etwas Schönes verwandeln, sondern auch die Lautstärke potenzieller Renditen erhöhen? Das ist es, was gehebelte ETFs und inverse ETFs tun wollen.

Sie kennen wahrscheinlich ETFs. Sie sind an einer Börse notiert und werden wie Aktien gehandelt, die es Anlegern ermöglicht, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, um die gemeinsame Wertentwicklung eines gesamten Aktien- oder Anleihenportfolios zu verfolgen. Andere ETFs bilden Rohstoffe ab, wie Rohöl und Gold. Leveraged und inverse ETFs unterscheiden sich dadurch, dass sie nicht für eine längere Haltedauer ausgelegt sind.

Um die Eigenschaften von gehebelten und inversen ETFs besser zu verstehen, Schauen wir uns einige grundlegende Fragen zu jedem dieser ETFs an. Denken Sie daran, den Haftungsausschluss oben besonders zu beachten. Im Vergleich zu anderen ETFs, Leveraged und inverse ETFs bergen besondere Risiken. Hier ist, was Sie über sie wissen müssen.

Was sind gehebelte ETFs und wie können Sie sie einsetzen?

Ein Leveraged ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der Anlegerkapital bündelt, setzt dann Derivate ein, um die täglichen Renditen eines Referenzindex oder einer anderen Referenz zu erhöhen.

Durch die Anwendung von Hebelwirkung, diese ETFs können zum Beispiel, Versuchen Sie, die tägliche Performance des S&P 500 zu verdoppeln (2x) oder zu verdreifachen (3x). Ein gehebelter ETF mit einem Verhältnis von 2:1 gleicht jeden Dollar Anlegerkapital mit einem zusätzlichen Dollar Schulden aus. Wenn der zugrunde liegende Index an einem Tag 1 % zurückgibt, Theoretisch wird der ETF 2 % rentieren. Wenn der S&P 500 an einem Tag um 1% fällt, ein 2x S&P 500 gehebelter ETF sollte eine Rendite von -2% erzielen.

Welche besonderen Risiken haben gehebelte ETFs?

Da gehebelte ETFs auf ein Vielfaches eines Prozentsatzes der täglichen Performance abzielen, wenn es sich entgegen der vorgesehenen Richtung bewegt, Sie könnten erhebliche Verluste erleiden. Zum Beispiel, ein Rückgang des S&P 500 um 5 % könnte zu 10 % führen, oder mehr purzeln für einen 2x gehebelten ETF. Das ist ein ziemlich großes Loch, aus dem man sich ausgraben kann.

Anleger sollten bei gehebelten ETFs sehr vorsichtig sein. Es ist ein weit verbreiteter Irrglaube, dass auf lange Sicht wie der S&P 500 oder andere Referenzindex-Rallyes, Anleger in gehebelte ETFs erhalten ein Vielfaches dieser Wertentwicklung. Dies ist bei weitem nicht der Fall. Wenn sich der Markt jeden Tag in eine Richtung entwickelt, dann kann die Wertentwicklung von gehebelten ETFs ihrem spezifischen Multiplikator besser entsprechen. Aber die Realität ist, dass die Märkte nicht jeden Tag in dieselbe Richtung tendieren.

Da gehebelte ETFs darauf ausgelegt sind, ein bestimmtes Vielfaches der täglichen Renditen zu erwirtschaften, sie setzen ihr Leverage-Exposure jeden Tag neu. Märkte sind volatil und dies kann die Angelegenheit erschweren. Da das Leverage-Exposure täglich neu eingestellt wird, Die Leistungsergebnisse sind möglicherweise nicht so eindeutig, insbesondere wenn Sie sie aus der Perspektive von etwas mehr als einem Tag betrachten. Der Aufzinsungseffekt dieses Resets erschwert es tendenziell, die tatsächliche Wertentwicklung eines gehebelten ETFs zu messen.

Bei gehebelten ETFs Anleger können in einer Verlustspirale stecken bleiben und ihre Verluste möglicherweise nie wieder wettmachen. Zusätzlich, Die Gebühren für gehebelte ETFs können hoch sein und die Renditen schmälern.

Leveraged ETFs können andere Nuancen bedienen. Zum Beispiel, Ein Anleger könnte dieses Produkt nutzen, um Zugang zum breiteren Markt zu erhalten und zu versuchen, die täglichen Renditen eines Referenzindex nachzubilden, während er die Hälfte des Erlöses in Aktien investiert und die andere Hälfte in bar hält. Anleger mit besonderem Liquiditätsbedarf, aber trotzdem „voll“ investieren wollen, könnte eine gehebelte ETF-Strategie anwenden, in der Hoffnung, tägliche Renditen zu erzielen, die denen des S&P 500 ähnlich sind.

Wie unterscheiden sich inverse ETFs von gehebelten ETFs?

Inverse ETFs sind eine spezielle Form von gehebelten ETFs, die mit einer Wendung verbunden sind:Die Preise für inverse ETFs bewegen sich jeden Tag in die entgegengesetzte Richtung zum zugrunde liegenden Index oder den zugrunde liegenden Vermögenswerten. manchmal um das Zwei- bis Dreifache. Wenn also der S&P 500 an einem Tag um einen gewissen Betrag steigt oder fällt, der Preis eines 2x SPX-gebundenen inversen ETF würde nur für diesen Tag das Doppelte des inversen Indexes liefern.

Dieser Blickwinkel des „Spielens der Gegensätze“ kann inverse ETFs zu einem praktischen Absicherungsinstrument machen und eine Alternative zu herkömmlichen Leerverkaufsstrategien darstellen. Aber auch inverse ETFs bergen besondere Risiken, Daher ist es wichtig, dass Anleger verstehen, wie diese Instrumente funktionieren.

Ein inverser ETF zielt darauf ab, jeden Tag die entgegengesetzte Rendite einer bestimmten Referenz-Benchmark zu erzielen. Zum Beispiel, wenn der S&P 500 an einem Tag um 1% gestiegen ist, der inverse ETF würde investieren, um -1% zu liefern.

Inverse ETFs tun dies, indem sie Vermögenswerte zusammenlegen und typischerweise, Verwendung dieser Vermögenswerte für den Zugang zum Derivatemarkt zum Aufbau von Short-Positionen. Die Absicht eines inversen ETF besteht darin, dass der Anleger davon profitiert, wenn sein Referenzindex an Wert verliert.

ETF-Hitparade:Ein kurzer Überblick

ETFs sind immer noch relative Neulinge in der Anlagewelt, wie sie Anfang der 90er Jahre eingeführt wurden. Der erste in den USA notierte ETF wurde im Januar 1993 aufgelegt. der ETF-Markt hat Fahrt aufgenommen.

Viele Anleger verwenden ETFs in ihren Diversifikationsstrategien oder für bestimmte Strategien.

Ab Ende 2019, es waren 2, 353 in den Vereinigten Staaten notierte ETFs mit einem Gesamtvermögen von über 4,4 Billionen US-Dollar und einem durchschnittlichen Wert von fast 79 Milliarden US-Dollar werden täglich gehandelt, laut NYSE.

In den USA werden etwa 162 gehebelte ETFs mit einem Gesamtvermögen von 40,7 Milliarden US-Dollar gehandelt. laut ETF.com, eine Tochtergesellschaft des Börsenbetreibers Cboe Global Markets.

Wie können inverse ETFs verwendet werden?

Angenommen, ein Anleger hat ein Portfolio, das stark mit Aktien gewichtet ist, um es langfristig zu halten, ist aber besorgt über die Möglichkeit eines kurzfristigen Ausverkaufs. Anstatt tatsächliche Aktien zu verkaufen, der Anleger könnte einen inversen S&P 500 ETF kaufen – effektiv, eine Position, die profitieren könnte, wenn der Markt fällt.

Inverse ETFs ermöglichen es Anlegern, den Markt leerzuverkaufen, ohne die Verantwortung für den Leerverkauf einer Aktie zu übernehmen. Wenn ein Anleger eine Aktie direkt leerverkauft, das Verlustpotential ist unbegrenzt. Im Gegensatz, mit einem inversen ETF, der Anleger muss die Aktie nicht auf Margin leihen; Es ist die anfängliche Investition in den ETF, die gefährdet ist. Und inverse ETFs verlangen nicht, dass Anleger auf Marge Kredite aufnehmen.

Welche inversen ETF-Risiken müssen Anleger beachten?

Ähnlich wie beim Handel mit Aktien mit Marge, Inverse ETFs können in beide Richtungen schneiden. Sowohl Gewinne als auch Verluste können mit inversen ETFs schnell vergrößert werden. und selbst wenn der zugrunde liegende Index so läuft, wie Sie es sich wünschen, Das bedeutet nicht, dass Sie die Renditen sehen, die Sie erwarten könnten.

Im Allgemeinen, Anleger, die gehebelte oder inverse ETFs in Betracht ziehen, müssen verstehen, warum sie sich für diese Instrumente entscheiden, und nicht nur auf das Potenzial großer Gewinne, sondern auch auf noch größere Verluste vorbereitet sein. Wenn Sie diese ETF-Produkte verwenden möchten, lesen Sie unbedingt den Prospekt und haben Sie ein vollständiges Verständnis der Risiken, wie sie aufgebaut sind, und verstehen Sie die Auswirkungen der Aufzinsung der Renditen über Zeiträume von mehr als einem Tag.

Berücksichtigen Sie sorgfältig die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten, bevor Sie in einen ETF investieren. Ein Prospekt enthält diese und weitere wichtige Informationen über eine Investmentgesellschaft. Lesen Sie sorgfältig, bevor Sie investieren.

Bauen beginnen Ihr Portfolio

TD Ameritrade bietet eine Vielzahl von Kontotypen und Anlageprodukten an, die auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten sind.