Was ist ein Leveraged-ETF?

EIN gehebelter ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der den Anlegern bessere Renditen bieten soll, indem er ihnen durch zusätzliches geliehenes Geld zusätzliche Hebelwirkung bietet. Leveraged ETFs reagieren empfindlicher auf Marktveränderungen als die meisten anderen Arten von Exchange Traded Funds. Dies macht sie zwar profitabler als andere ETFs, wenn der Markt stabil ist und sich verbessert, es macht es auch viel anfälliger für Verluste in volatilen und depressiven Märkten. Aus diesem Grund muss jeder Anleger entscheiden, ob die Vorteile von gehebelten ETFs die Risiken überwiegen.

Grundlagen zu Leveraged ETFs

ETF ist ein Akronym für Exchange Traded Funds, Anlagevehikel, die ähnlich wie Aktien an Börsen gehandelt werden. Die Fonds bestehen aus Aktien und Anleihen mit ähnlichen Themen. Obwohl sie viele aktienähnliche Funktionen haben, sie sind billiger und belasten die Anleger weniger steuerlich als Aktien.

Während die meisten ETFs zum gleichen Wert wie die zugrunde liegenden Vermögenswerte gehandelt werden, Leveraged ETFs sind so konzipiert, dass sie zu einem höheren Wert gehandelt werden, damit die Anleger höhere Renditen erzielen. Sie tun dies, indem sie sich mehr Geld leihen, das mit finanztechnischen Techniken wie Equity Swaps, Derivate und Rebalancing. Im Idealfall, die gehebelten ETFs sollen das 2-3-fache des ursprünglichen Wertes erwirtschaften, aber die Realität ist komplizierter.

Kreditaufnahme und gehebelte ETFs

Diese Kreditaufnahme zur Erzielung von Gewinnen aus gehebelten ETFs ist sowohl ihre größte Stärke als auch ihre lähmendste Schwäche. Wie bereits erwähnt, ETFs sind so konzipiert, dass sie ähnlich wie Aktien gehandelt werden. Dies bedeutet, dass sich seine Werte täglich ändern, abhängig von den Marktbedingungen und den finanziellen Bedingungen der Unternehmen, zu denen die Vermögenswerte gehören. Dies, im Gegenzug, bedeutet, dass um weiterhin Gewinn zu erwirtschaften, der geliehene Geldbetrag muss sich entsprechend ändern.

Dies ist kein großes Problem, wenn der Markt gut ist, aber wenn der Markt mit dem Abschwung konfrontiert ist, der Wert des Fonds sinkt. Die Fondsmanager müssen Aktien verkaufen, um das Wert-Gewinn-Verhältnis aufrechtzuerhalten. Der Verkauf dieser Aktien unterschreitet den Wert der gehebelten ETFs weiter, Dies führt zu größeren Verlusten, als die Kreditnehmer in einer ähnlichen Situation mit anderen ETFs konfrontiert würden. Da die Verluste hoch sind, Die Anleger werden es schwerer haben, Gewinne zu erzielen, sobald sich die Wirtschaft verbessert.

Andere Probleme mit gehebelten ETFs

Abgesehen von der Anfälligkeit für erhebliche Marktveränderungen, Leveraged ETFs haben einen kleineren, aber nicht weniger bemerkenswerter Fehler. Ohne Transaktionskosten und Verwaltungsgebühren kann man sich kein Geld leihen. Diese Kosten werden normalerweise aus dem Wert der gehebelten ETFs bezahlt. Dies bedeutet, dass das geliehene Geld nicht so viel Wert schafft, wie es sollte. die Anleger erzielen also weniger Gewinn, als sie erwarten. Je mehr Geld geliehen wird, desto größer sind die Verluste. Abhängig vom Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte, das mag nicht viel ausmachen, aber die Verluste summieren sich über die Jahre, langfristige Gewinne unterbieten. Außerdem, sie machen die Verluste, die auftreten, wenn der Markt zurückgeht, noch viel akuter.

Vor- und Nachteile wiegen

Letzten Endes, Es bleibt jedem Anleger überlassen, ob der potenzielle Nutzen von Leveraged ETFs die Risiken überwiegt. Entscheidet sich der Anleger, in gehebelte ETFs zu investieren, er oder sie sollte sich ihre Performance-Historie der letzten Jahre ansehen und sie mit den Marktbedingungen vergleichen. Dies gibt den Anlegern ein Gefühl dafür, welche Art von Gewinnverlusten sie erwarten können. Wenn der gehebelte ETF, den sie sich ansehen, neu ist, sie sollten mindestens ein Jahr warten und sehen, wie es sich unter den aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen schlägt.