Fonds mit Zieldatum

Was ist ein Target-Date-Fonds?

Target-Date-Fonds sind Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die darauf ausgerichtet sind, Vermögenswerte auf eine für einen bestimmten Zeitrahmen optimierte Weise zu steigern. Die Strukturierung dieser Fonds richtet sich nach dem Kapitalbedarf eines Anlegers zu einem späteren Zeitpunkt – daher der Name "Zieldatum". Meistens, Anleger werden einen Stichtagsfonds verwenden, um ihren Renteneintritt zu beantragen. Jedoch, Zielfonds werden häufiger von Anlegern verwendet, die auf eine zukünftige Ausgabe hinarbeiten, wie zum Beispiel die Studiengebühren eines Kindes.

Die zentralen Thesen

• Ein Target-Date-Fonds ist eine Klasse von Investmentfonds oder ETFs, die die Gewichtung der Anlageklassen regelmäßig neu ausbalanciert, um Risiko und Rendite für einen vorbestimmten Zeitraum zu optimieren.
• Die Vermögensallokation eines Fonds mit Zieldatum ist in der Regel so ausgelegt, dass sie schrittweise zu einem konservativeren Profil wechselt, um das Risiko zu minimieren, wenn sich das Zieldatum nähert.
• Der Reiz von Stichtagsfonds besteht darin, dass sie Anlegern die Möglichkeit bieten, ihre Anlageaktivitäten in einem einzigen Fahrzeug auf Autopilot zu stellen.

So funktioniert ein Target-Date-Fonds

Zieldatumsfonds verwenden eine traditionelle Portfoliomanagementmethode, um die Vermögensallokation über die Laufzeit des Fonds so zu steuern, dass das Anlagerenditeziel erreicht wird. Benannt nach dem Jahr, in dem der Anleger mit der Nutzung der Vermögenswerte beginnen möchte, Zielfonds gelten als äußerst langfristige Anlagen. Zum Beispiel, im Juli 2017, Vanguard hat seine Produkte Target Retirement 2065 auf den Markt gebracht. Da die Fonds ein geplantes Verwendungsdatum von 2065 haben, haben sie einen Zeithorizont von 48 Jahren.

Die Portfoliomanager eines Fonds nutzen diesen vorgegebenen Zeithorizont, um ihre Anlagestrategie zu gestalten, im Allgemeinen basierend auf traditionellen Asset-Allocation-Modellen. Anhand des Zieldatums ermitteln die Fondsmanager auch die Risikobereitschaft des Fonds. Portfoliomanager zum Stichtag passen die Portfoliorisikoniveaus in der Regel jährlich neu an.

Besondere Überlegungen

Nach dem ersten Start, ein terminfonds hat eine hohe risikotoleranz und ist daher stärker in renditestarken, aber spekulativen anlagen gewichtet. Bei der jährlichen Anpassung Portfoliomanager setzen die Zuordnung der Anlagekategorien zurück.

Der Portfoliomix eines Fonds mit Zieldatum aus Vermögenswerten und Risikograd wird konservativer, je näher er sich seinem Zieldatum nähert. Zu den Portfolioanlagen mit höherem Risiko gehören in der Regel inländische und globale Aktien. Zu den risikoärmeren Teilen eines Portfolios mit Zieldatum gehören typischerweise festverzinsliche Anlagen wie Anleihen und Zahlungsmitteläquivalente.

Die meisten Marketingmaterialien für Fonds zeigen den Gleitpfad der Allokation, d. die Verlagerung von Vermögenswerten – über den gesamten Anlagezeithorizont. Die Fonds strukturieren ihre Gleitrate so, dass sie zum festgelegten Zieldatum die konservativste Allokation erreichen.

Einige Zielfonds, bekannt als (An Fonds) verwaltet auch nach dem Zieldatum Fonds zu einer bestimmten Vermögensallokation. In den Jahren nach dem Zieldatum, Allokationen stärker auf risikoarme, festverzinsliche Anlagen. Einige Zielfonds, bekannt als „Durch“-Fonds, wird auch über das Zieldatum hinaus Fonds zu einer bestimmten Vermögensallokation verwalten. Dies steht im Gegensatz zu anderen Stichtagsfonds, bekannt als "zu Fonds, ", die alle Änderungen der Vermögensallokation nach Erreichen des Zieldatums einstellen wird.

Vor- und Nachteile von Target-Date-Fonds

Vorteile

Fonds mit Zieldatum sind bei Anlegern mit 401(k)-Plan beliebt. Anstatt mehrere Anlagen auswählen zu müssen, um ein Portfolio zu erstellen, das ihnen hilft, ihre Ruhestandsziele zu erreichen, Anleger wählen einen einzigen Zieldatumsfonds, der ihrem Zeithorizont entspricht. Zum Beispiel, ein jüngerer Arbeitnehmer, der 2065 in den Ruhestand gehen möchte, würde einen Fonds mit Zieldatum 2065 wählen, während ein älterer Arbeitnehmer, der 2025 in den Ruhestand gehen möchte, einen Fonds mit Zieldatum 2025 wählen würde.

Diese Mittel mindern den Bedarf an anderen Vermögenswerten. Einige Finanzexperten raten, dass, wenn Sie in einen investieren, es sollte die einzige Investition in Ihrem Plan sein. Dieser einmalige Ansatz liegt daran, dass zusätzliche Investitionen Ihre gesamte Portfolioallokation verzerren könnten. Jedoch, Nachdem Sie einen Fonds ausgewählt haben, Sie haben die ultimative Investition für das Festlegen und Vergessen.

Nachteile

Natürlich, Der Autopilot-Charakter von Fonds mit Zieldatum kann in beide Richtungen gehen. Die im Voraus festgelegte Umschichtung des Portfoliovermögens entspricht möglicherweise nicht den sich ändernden Zielen und Bedürfnissen einer Person. Menschen wachsen und verändern sich, und ihre Bedürfnisse auch.

Was ist, wenn Sie wesentlich früher als das Zieldatum in Rente gehen müssen – oder sich entscheiden, länger zu arbeiten? Ebenfalls, Es gibt keine Garantie dafür, dass die Erträge des Fonds mit der Inflation Schritt halten. Eigentlich, Es gibt keine Garantien dafür, dass der Fonds überhaupt einen bestimmten Betrag an Erträgen oder Gewinnen erzielen wird. Ein Zielfonds ist eine Investition, keine Rente. Wie bei allen Investitionen diese Fonds unterliegen einem Risiko und einer Underperformance.

Außerdem, wie Investitionen gehen, Zielfonds können teuer werden. Sie sind technisch gesehen ein Dachfonds (FoF) – ein Fonds, der in andere Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds investiert – was bedeutet, dass Sie die Kostenquoten dieser zugrunde liegenden Vermögenswerte bezahlen müssen. sowie die Gebühren des Stichtagsfonds.

Natürlich, immer mehr Fonds sind leer, und insgesamt, Die Gebührensätze sind gesunken. Immer noch, Es ist etwas, worauf man achten sollte, insbesondere wenn Ihr Fonds in viele passiv gemanagte Vehikel investiert. Warum doppelte Gebühren für Indexfonds zahlen, als Sie sie selbst kaufen und halten konnten?

Ebenfalls, Es ist zu beachten, dass ähnlich benannte Zielfonds nicht gleich sind – oder, genauer, ihre Vermögenswerte sind nicht die gleichen. Jawohl, alle Zielfonds 2045 werden stark in Aktien gewichtet, aber einige könnten sich für inländische Aktien entscheiden, während andere nach internationalen Aktien suchen. Einige könnten sich für Investment-Grade-Anleihen entscheiden, und andere entscheiden sich für ertragsstarke, Schuldtitel niedrigerer Bonität. Stellen Sie sicher, dass das Anlageportfolio des Fonds Ihrem Komfortniveau und Ihrer eigenen Risikobereitschaft entspricht.

• Die ultimative Autopilot-Methode zum Investieren

• All-in-One-Fahrzeug – keine weiteren Assets erforderlich

• Ein diversifiziertes Portfolio

• Höhere Ausgaben als andere passive Anlagen

• Einkommen nicht garantiert

• Möglicherweise unzureichender Inflationsschutz

• Wenig Spielraum für wechselnde Anlegerziele, braucht

Beispiel für Fonds mit Zieldatum

Vanguard ist ein Investmentmanager, der eine umfassende Reihe von Fonds mit Zieldatum anbietet. Im Folgenden vergleichen wir die Eigenschaften des Fonds Vanguard 2065 (VLXVX) mit den Eigenschaften des Fonds Vanguard 2025.

Der Vanguard Target Retirement 2065 Fund hat eine Kostenquote von 0,15%. Ab 4. März, 2021, die Portfolioallokation betrug 90 % in Aktien und 10 % in Anleihen. Es hatte 53,6% in den Vanguard Total Stock Market Index investiert, 36,4 % investiert in den Vanguard Total International Stock Index Fund, 7,2% in den Vanguard Total Bond Market II Index Fund investiert, und 2,8% in den Vanguard Total International Bond Index Fund investiert.

Der Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) hat eine Kostenquote von 0,13%. Das Portfolio ist mit 59,2 % in Aktien und 40 % in Anleihen gewichtet. Sie hat 35,4% des Vermögens dem Vanguard Total Stock Market Index Fund zugewiesen. 28% des Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 23,8% an den Vanguard Total International Stock Index Fund, 12% an den Vanguard Total International Bond Index Fund, und 0,80 % an den Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund.

Beide Fonds investieren in die gleichen Vermögenswerte. Jedoch, der 2065-Fonds ist stärker in Aktien gewichtet, mit einem relativ geringeren Anteil an Anleihen und Zahlungsmitteläquivalenten. Der 2025-Fonds hat ein größeres Gewicht in festverzinslichen Wertpapieren und weniger Aktien. Daher ist es weniger volatil und enthält eher die Vermögenswerte, die der Anleger benötigt, um im Jahr 2025 mit Abhebungen zu beginnen.

In den Jahren nach dem Zieldatum, beide Vanguard-Target-Date-Fonds weisen einen Asset-Allocation-Mix von ca. 20 % in US-Aktien aus, 10% in internationalen Aktien, 40% in US-Anleihen, 10% in internationalen Anleihen, und etwa 20 % bei kurzfristigen TIPS.