Was ist ein Hedgefonds?

Ein Hedgefonds ist ein alternatives Anlageinstrument, das nur erfahrenen Anlegern zur Verfügung steht. wie Institutionen und Einzelpersonen mit beträchtlichem Vermögen.

Wie Investmentfonds, Hedgefonds sind Pools von zugrunde liegenden Wertpapieren. Auch wie Investmentfonds, sie können in viele Arten von Wertpapieren investieren – es gibt jedoch eine Reihe von Unterschieden zwischen diesen beiden Anlageinstrumenten.

Zuerst, Hedgefonds werden derzeit nicht von der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert. eine Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie, wie Investmentfonds. Jedoch, es scheint, dass bald eine Regulierung für Hedgefonds erfolgen könnte.

Sekunde, aufgrund der relativ unregulierten Hedgefonds können in eine breitere Palette von Wertpapieren investieren als Investmentfonds. Während viele Hedgefonds in traditionelle Wertpapiere investieren, wie Aktien, Fesseln, Rohstoffe und Immobilien, Sie sind am besten dafür bekannt, anspruchsvollere (und riskantere) Investitionen und Techniken zu verwenden.

Hedgefonds verwenden in der Regel Long-Short-Strategien, die in ein Gleichgewicht aus Long-Positionen (dh dem Kauf von Aktien) und Short-Positionen (dh dem Verkauf von Aktien mit geliehenem Geld) investieren, dann kaufe sie später zurück, wenn ihr Preis hat, im Idealfall, gefallen).

Zusätzlich, viele Hedgefonds investieren in „Derivate, “, bei denen es sich um Verträge zum Kauf oder Verkauf eines anderen Wertpapiers zu einem bestimmten Preis handelt. Sie haben vielleicht schon von Futures und Optionen gehört; diese gelten als Derivate.

Viele Hedgefonds verwenden auch eine Anlagetechnik namens Leverage, was im Wesentlichen darin besteht, mit geliehenem Geld zu investieren – eine Strategie, die das Renditepotenzial erheblich steigern könnte, erhöht aber auch das Verlustrisiko. Eigentlich, der Name „Hedgefonds“ leitet sich von der Tatsache ab, dass Hedgefonds oft versuchen, Gewinne zu steigern, und Verluste ausgleichen, indem sie ihre Investitionen mit einer Vielzahl ausgeklügelter Methoden absichern, einschließlich Hebelwirkung.

Dritter, Hedgefonds sind in der Regel nicht so liquide wie Investmentfonds, Das bedeutet, dass es schwieriger ist, Ihre Aktien zu verkaufen. Investmentfonds haben einen Preis pro Aktie (Nettoinventarwert genannt), der täglich berechnet wird. So können Sie Ihre Aktien jederzeit verkaufen. Die meisten Hedgefonds, im Gegensatz, versuchen, Renditen über einen bestimmten Zeitraum zu erzielen, der als „Sperrfrist“ bezeichnet wird. “, während der Anleger ihre Aktien nicht verkaufen können. (Private-Equity-Fonds, die Hedgefonds ähnlich sind, sind noch illiquider; sie neigen dazu, in Startup-Unternehmen zu investieren, so können Investoren jahrelang eingesperrt werden.)

Schließlich, Hedgefonds-Manager werden in der Regel anders entlohnt als Investmentfonds-Manager. Investmentfondsmanagern werden unabhängig von der Wertentwicklung ihrer Fonds Gebühren gezahlt. Hedgefonds-Manager, im Gegensatz, einen Prozentsatz der Renditen erhalten, die sie für Anleger erzielen, zusätzlich zum Verdienen einer „Verwaltungsgebühr“, typischerweise im Bereich von 1 % bis 4 % des Nettoinventarwerts des Fonds. Das ist attraktiv für Anleger, die frustriert sind, wenn sie Gebühren an einen Fondsmanager mit schlechter Leistung zahlen müssen. Auf der Unterseite, Diese Vergütungsstruktur könnte dazu führen, dass Hedgefonds-Manager aggressiv investieren, um höhere Renditen zu erzielen – was das Anlegerrisiko erhöht.

Als Folge dieser Faktoren, Hedgefonds stehen in der Regel nur einem begrenzten Anlegerkreis offen. Speziell, US-Gesetze verlangen, dass Hedgefonds-Investoren „akkreditiert, “, was bedeutet, dass sie ein jährliches Mindesteinkommen erzielen müssen, ein Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar haben, und verfügen über umfangreiches Anlagewissen.

Die Popularität dieser alternativen Anlageinstrumente – die erstmals 1949 gegründet wurden – hat im Laufe der Jahre zu- und abgenommen. Hedgefonds haben sich während des Marktbooms Anfang dieses Jahrzehnts vermehrt, aber im Zuge der Kreditkrise 2007 und 2008 viele geschlossen. Einer, Bernard L. Madoff Wertpapiere, stellte sich als massiver Betrug heraus. Als Ergebnis, sie unterliegen einer zunehmenden Sorgfaltspflicht.

Einige der beliebtesten Anlagestrategien für Hedgefonds sind Activist, Cabrio-Arbitrage, Schwellenländer, Aktien Long Short, Festes Einkommen, Dachfonds, Optionsstrategie, Statistische Arbitrage, und Makro.

Trotz dieser jüngsten Herausforderungen Hedgefonds bieten Anlegern weiterhin eine solide Alternative zu traditionellen Investmentfonds – eine Alternative, die die Möglichkeit höherer Renditen bietet, die nicht mit den Aktien- und Rentenmärkten korreliert sind. Als Ergebnis, Hedgefonds werden wahrscheinlich hier bleiben.