Offener Fonds

Was ist ein offener Fonds?

Ein offener Fonds ist ein diversifiziertes Portfolio aus gepoolten Anlegergeldern, das eine unbegrenzte Anzahl von Anteilen ausgeben kann. Der Fondssponsor verkauft Anteile direkt an Anleger und gibt diese auch zurück. Diese Anteile werden täglich basierend auf ihrem aktuellen Nettoinventarwert (NAV) bewertet. Einige Investmentfonds, Hedgefonds, und Exchange Traded Funds (ETFs) sind Arten von offenen Fonds.

Diese sind häufiger als ihr Gegenstück, geschlossene Fonds, und sind das Bollwerk der Anlagemöglichkeiten in der betrieblichen Altersvorsorge, wie ein 401(k).

Die zentralen Thesen

• Ein offener Fonds ist ein Investmentvehikel, das gepoolte Vermögenswerte verwendet, die laufende neue Einlagen und Entnahmen von Anlegern des Pools ermöglicht.
• Als Ergebnis, Offene Fonds haben eine theoretisch unbegrenzte Anzahl potenzieller Aktien im Umlauf.
• Einige Investmentfonds und Exchange Traded Funds sind beide Arten von offenen Fonds.
• Offene Aktien werden nicht an Börsen gehandelt und werden zum Nettoinventarwert (NAV) ihres Portfolios am Ende eines jeden Tages bewertet.

Offener Fonds

So funktioniert ein offener Fonds

Ein offener Fonds gibt Aktien aus, solange die Käufer sie wollen. Es ist immer offen für Investitionen – daher der Name, offener Fonds. Der Kauf von Anteilen führt dazu, dass der Fonds neue – Ersatzanteile – schafft, während der Verkauf von Aktien sie aus dem Verkehr zieht. Anteile werden bei Bedarf zu ihrem NIW gekauft und verkauft. Die tägliche Basis des Nettoinventarwerts basiert auf dem Wert der dem Fonds zugrunde liegenden Wertpapiere und wird am Ende des Handelstages berechnet. Wird eine große Anzahl von Aktien zurückgenommen, der Fonds kann einen Teil seiner Anlagen verkaufen, um die verkaufenden Anleger zu bezahlen.

Ein offener Fonds bietet Anlegern eine einfache, kostengünstige Möglichkeit, Geld zu bündeln und ein diversifiziertes Portfolio zu erwerben, das ein bestimmtes Anlageziel widerspiegelt. Zu den Anlagezielen gehören Investitionen für Wachstum oder Einkommen, und bei Large-Cap- oder Small-Cap-Unternehmen, unter anderen. Weiter, die Fonds können gezielt in bestimmte Branchen oder Länder investieren. Anleger benötigen in der Regel nicht viel Geld, um in einen offenen Fonds einsteigen zu können. den Fonds für alle Anlegerebenen leicht zugänglich zu machen.

Hin und wieder, wenn das Anlagemanagement eines Fonds feststellt, dass das Gesamtvermögen eines Fonds zu groß geworden ist, um sein erklärtes Ziel effektiv zu erreichen, der Fonds wird für neue Anleger geschlossen. In Extremfällen, einige Fonds werden für zusätzliche Investitionen durch bestehende Fondsanteilseigner geschlossen.

Offene Fonds sind so bekannt – praktisch gleichbedeutend mit Investmentfonds –, dass viele Anleger möglicherweise nicht erkennen, dass sie nicht die einzige Art von Fonds in der Stadt sind. Diese Art von Investmentfonds ist nicht einmal die ursprüngliche Art von Investmentfonds. Geschlossene Fonds sind um mehrere Jahrzehnte älter als Investmentfonds, aus dem Jahr 1893, nach Angaben des Geschlossenen Fondszentrums.

Der Unterschied geschlossener Fonds

Geschlossene Fonds werden durch einen Börsengang (IPO) aufgelegt und auf dem freien Markt verkauft. Die Aktien des geschlossenen Fonds werden an einer Börse gehandelt und sind liquider. Sie bepreisen Trades mit einem Abschlag oder Aufschlag auf den NAV basierend auf Angebot und Nachfrage während des gesamten Handelstages.

Da geschlossene Fonds diese Anforderung nicht haben, sie können in illiquide Aktien investieren, Wertpapieren oder an Märkten wie Immobilien. Geschlossene Fonds können durch weite Geld-Brief-Spreads für illiquide Fonds zusätzliche Kosten verursachen, und volatiler Aufschlag/Abschlag zum NAV. Geschlossene Fonds verlangen, dass Aktien über einen Broker gehandelt werden. Meistens, Anleger können beim Verkauf auch den inneren Wertpreis für die zugrunde liegenden Vermögenswerte des Portfolios erhalten.

Vor- und Nachteile von offenen Fonds

Sowohl offene als auch geschlossene Fonds werden von Portfoliomanagern mit Hilfe von Analysten verwaltet. Beide Fondsarten mindern das titelspezifische Risiko, indem sie diversifizierte Anlagen halten, und durch geringere Investitions- und Betriebskosten durch die Bündelung von Anlegergeldern.

Ein offener Fonds hat vom Fonds unbeschränkt ausgegebene Anteile und erhält am Ende des Handelstages einen NAV-Wert. Anleger, die an einem Geschäftstag handeln, müssen bis zum Ende des Handels warten, um Gewinne oder Verluste aus dem offenen Fonds zu realisieren.

Ebenfalls, Offene Fonds müssen als Teil ihres Portfolios große Barreserven vorhalten. Sie tun dies für den Fall, dass sie Rücknahmen von Anteilseignern nachkommen müssen. Da diese Mittel in Reserve gehalten und nicht angelegt werden müssen, die renditen offener fonds sind in der regel niedriger. Offene Fonds bieten in der Regel mehr Sicherheit, während geschlossene Fonds oft eine höhere Rendite erzielen.

Da das Management die Beteiligung kontinuierlich an die Nachfrage der Anleger anpassen muss, die Verwaltungsgebühren für diese Fonds sind in der Regel höher als bei anderen Fonds. Anleger von Offenen Fonds genießen eine größere Flexibilität beim Kauf und Verkauf von Anteilen, da die Familie der Förderfonds immer einen Markt für sie bildet.

• Halten Sie diversifizierte Portfolios, Verringerung des Risikos

• Bieten Sie professionelles Geldmanagement an

• Sind sehr flüssig

• Erfordern niedrige Investitionsminimum

• Preis ist nur einmal am Tag

• Muss hohe Barreserven vorhalten

• Hohe Gebühren und Auslagen erheben (bei aktiver Verwaltung)

• Buchen Sie niedrigere Renditen (als geschlossene Fonds)

Beispiel aus der Praxis für einen offenen Fonds

Fidelitys Magellan-Fonds, einer der ersten offenen Fonds der Investmentgesellschaft, auf Kapitalzuwachs ausgerichtet. Es wurde 1963 gegründet, und in den späten 1970er und 1980er Jahren es wurde zu einer Legende, weil es regelmäßig den Aktienmarkt schlug. Ab Juni 2021, es hatte eine lebenslange Rendite von 16,14%.

Sein Portfoliomanager, Peter Lynch, war in der Nähe eines bekannten Namens. Der Fonds wurde so beliebt, mit einem Vermögen von 100 Milliarden US-Dollar, das 1997 Fidelity hat den Fonds fast ein Jahrzehnt lang für neue Investoren geschlossen. 2008 wurde es wiedereröffnet.