Geschlossene Fonds vs. offene Fonds:Was ist der Unterschied?

Geschlossene Fonds vs. offene Fonds:Ein Überblick

Die Wall Street kann ein komplizierter Ort sein. Es ist voll von Produkten, die selbst einige Experten nicht verstehen, und – ähnlich wie der Handelsverlust von „London Whale“ von 6,2 Milliarden US-Dollar, der 2012 bei JP Morgan eintrat – manchmal führen komplizierte Investitionen zu unerwarteten Ergebnissen. Viele der komplizierteren Anlageprodukte sind für die meisten Kleinanleger oder Teilzeitanleger ungeeignet. Aber das bedeutet nicht, dass Ihnen nur Aktien und Investmentfonds zur Verfügung stehen.

Offene Fonds können eine sicherere Wahl darstellen als geschlossene Fonds, aber die geschlossenen Produkte könnten eine bessere Rendite erzielen, Kombination von Dividendenzahlungen und Kapitalzuwachs. Natürlich, Anleger sollten immer einzelne Produkte innerhalb einer Anlageklasse vergleichen; Einige offene Fonds können riskanter sein als einige geschlossene Fonds.

Die zentralen Thesen

• Offene Fonds können eine sicherere Wahl darstellen als geschlossene Fonds, aber die geschlossenen Produkte könnten eine bessere Rendite erzielen, Kombination von Dividendenzahlungen und Kapitalzuwachs.
• Ein geschlossener Fonds funktioniert eher wie ein Exchange Traded Fund (ETF) als ein Investmentfonds.
• Offene Fonds sind das, was Sie als Investmentfonds kennen.

Geschlossene Fonds

Geschlossene Fonds (CEFs) können ähnlich aussehen, aber sie sind eigentlich sehr unterschiedlich. Ein geschlossener Fonds funktioniert eher wie ein Exchange Traded Fund (ETF) als ein Investmentfonds. Es wird durch einen Börsengang aufgelegt, um Geld zu beschaffen, und dann wie eine Aktie oder ein ETF auf dem freien Markt gehandelt. Sie gibt nur eine bestimmte Anzahl von Aktien aus und obwohl ihr Wert auch auf dem NAV basiert, der tatsächliche Preis des Fonds wird von Angebot und Nachfrage beeinflusst, Es ermöglicht ihm, zu Preisen über oder unter seinem realen Wert zu handeln.

Ende 2020, mehr als 279 Milliarden US-Dollar wurden im Markt für geschlossene Fonds gehalten, jedoch ist es bei Privatanlegern nicht gut bekannt. Einige Fonds, wie BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), eine Dividende von knapp 8 Prozent zahlen, Dies macht diese Fonds zu einer attraktiven Wahl für Einkommensanleger.

Anleger müssen über geschlossene Fonds eine wichtige Tatsache wissen:Fast 70 Prozent dieser Produkte nutzen Leverage, um mehr Gewinne zu erzielen. Die Verwendung von geliehenem Geld für Investitionen kann riskant sein, aber es kann auch große Renditen bringen. Geschlossene Fonds erzielten 2017 eine durchschnittliche Rendite von 12,4 Prozent, berichtet CEF Insider. Und "viele CEFs sind bereit, die Leistung aufrechtzuerhalten, “ sagt Michael Foster voraus, der leitende Research-Analyst für Contrarian Outlook, in Jericho, New York.

Offene Fonds

Viele Anlageprodukte sind kein einzelnes Produkt, sondern eine Sammlung einzelner Produkte. So wie Sie verschiedene Kleidungsstücke tragen, die Ihre gesamte Garderobe ausmachen, Produkte wie Investmentfonds und ETFs tun dasselbe, indem sie in eine Sammlung von Aktien und Anleihen investieren, die den gesamten Fonds umfassen.

Es gibt zwei Arten dieser Produkte auf dem Markt. Offene Fonds sind das, was Sie als Investmentfonds kennen. Sie haben kein Limit, wie viele Aktien sie ausgeben können. Wenn ein Anleger Anteile an einem Investmentfonds kauft, mehr Aktien werden erstellt, und wenn jemand seine Anteile verkauft, die Aktien werden aus dem Verkehr gezogen. Wenn eine große Anzahl von Aktien verkauft wird (als Rücknahme bezeichnet), der Fonds muss möglicherweise einen Teil seiner Anlagen verkaufen, um den Anleger zu bezahlen.

Sie können einen offenen Fonds nicht auf die gleiche Weise beobachten wie Ihre Aktien, da sie nicht auf dem freien Markt gehandelt werden.

Am Ende eines jeden Handelstages, Die Neubewertung des Fonds basiert auf der Anzahl der gekauften und verkauften Aktien. Ihr Preis basiert auf dem Gesamtwert des Fonds oder dem Nettoinventarwert (NAV).

Geschlossene vs. offene Fonds