Deltaneutraler Handel

Delta neutral Trading ist eine gängige Technik unter professionellen Optionshändlern. Das Delta einer Option ist der Grad, in dem ein Derivat der Aktie oder dem Basiswert folgt. Dieses Delta ist eine Zahl zwischen -1, und 1, und stellt einen Prozentsatz dar. Ein Delta mit negativer Eins entspricht einer negativen Korrelation zwischen dem Basiswert und seinem Derivat. Ein Delta mit positiver Eins entspricht einer positiven Korrelation zwischen dem Basiswert und seinem Derivat.

Das Konzept der Delta-Neutralität gilt wirklich für den Handel mit einem Optionsportfolio oder besser noch als Market Maker. Sie können vom Delta-neutralen Handel profitieren, wenn Sie mehr als eine Option gleichzeitig handeln. So erstellen Sie ein deltaneutrales Portfolio:Überprüfen Sie zuerst das Delta jeder Option und addieren Sie sie dann summarisch basierend auf dem Anteil jeder Option im Portfolio.

Beispiel

Zum Beispiel, sagen wir, wir haben fünf Optionen im Portfolio, jeweils mit einem Fünftel des auf jede Option entfallenden Kapitals. Ebenfalls, sagen wir, dass das Delta für jede Option wie folgt ist:0,2, 0,3, 0,4, 0,5, 0.6. Mit anderen Worten, jede Option mit jeweils 20 % zugewiesenem Kapital hat Deltas von 20 %, 30%, 40%, 50%, und 60 %. Um das Gesamt-Delta des Portfolios zusammenzufassen, würden wir als solches multiplizieren; 0,2*(1/5)+0,3*(1/5)+0,4*(1/5)+0,5*(1/5)+0,6*(1/5)=0,40 ergibt das Ergebnis 40% Delta.

Um dieses Delta neutral zu machen, könnten wir einfach eine Call-Option mit 40% Delta verkaufen, oder kaufen Sie eine Put-Option mit einem negativen Delta von 40%. Dies, im Gegenzug, würde das gesamte Portfolio ein Delta von Null aufweisen. Dies wird als Delta-Neutral bezeichnet. Wenn das Portfolio deltaneutral ist, egal was die zugrunde liegende Aktie oder der Markt tut, das Portfolio würde weder Geld verdienen noch verlieren. Es wäre perfekt abgesichert.

Obwohl kein Portfolio perfekt abgesichert werden kann; Eine ständige Anpassung und Neuausrichtung des Portfolio-Delta trägt dazu bei, das Exposure des Portfolios zu minimieren. Die Kosten für den Kauf und Handel von Optionen können schnell exorbitant werden, Stellen Sie sicher, dass Sie eine gute Provisionsstruktur für diese Art des professionellen Handels haben.

Obwohl der deltaneutrale Handel eine Technik ist, die meist von Market Maker verwendet und verfeinert wird, Wenn Sie wissen, wie es funktioniert, erhalten Sie ein mittleres Verständnis dafür, wie Sie beim Handel mit Optionen aus der Sicht des Risikomanagements an die Märkte herangehen.

Risikomanagement

Risikomanagement bedeutet zu verstehen, wie man Risiken vor dem Handel plant, wie man das Risiko während des Handels begrenzt, und wie man Verluste beim Beenden des Handels kurz stoppt. Delta verstehen, und deltaneutraler Handel, hilft Ihnen, das Risiko beim Handel mit Optionen zu begrenzen. Es ist wichtig, sich aktiv einzubringen und den Handel ständig zu beobachten.

Ebenfalls, Wenn Sie Delta-neutrale Handelstechniken anwenden, sollten Sie wissen, was als "Fix-it"-Trade bekannt ist. Ein Fix-it"-Trade minimiert das Delta-Exposure, indem eine zweite Optionsposition eröffnet wird. während die ursprüngliche Position geöffnet bleibt. Dies tritt normalerweise auf, wenn die ursprüngliche Optionsposition schnell gescheitert ist, was eine schlechte Aussicht auf zukünftige Gewinne hinterlässt. Wenn Sie ein wenig über den deltaneutralen Handel wissen, ist der "Fix-it"-Trade eine gute Ergänzung zu Ihrem Arsenal an Techniken.