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Was ist der Nettoinventarwert (NAV)?

Nettoinventarwert, oder NIW, stellt den Wert eines Investmentfonds dar und wird berechnet, indem der Gesamtwert des Fondsvermögens addiert und seine Verbindlichkeiten abgezogen werden. Investmentfonds und ETFs verwenden den NAV, um den Preis pro Anteil des Fonds zu berechnen.

So funktioniert NAV

Der Nettoinventarwert wird berechnet, indem der Besitz eines Fonds addiert und seine Schulden abgezogen werden. Zum Beispiel, wenn ein Fonds Anlagen im Wert von 100 Millionen US-Dollar hält und Verbindlichkeiten in Höhe von 10 Millionen US-Dollar hat, sein NAV wird 90 Millionen US-Dollar betragen. Weiter, wenn der Fonds eine Million Aktien im Umlauf hat, der Nettoinventarwert je Aktie beträgt 90 USD.

Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Investmentfonds ändern sich in der Regel täglich, der NAV ändert sich also von einem Tag auf den anderen.

Investmentfonds und NAV

Investmentfonds berechnen täglich ihren NAV pro Anteil und das ist der Preis, den Sie für den Kauf oder Verkauf von Anteilen des Fonds zahlen. Investmentfonds werden nicht den ganzen Tag über wie Aktien gehandelt, sondern werden am Ende des Handelstages bewertet. Wenn Sie Fondsanteile kaufen oder verkaufen, Sie erhalten den nächsten verfügbaren NAV-Preis. Wenn Sie am Tag vor Marktschluss eine Handelsorder aufgeben, erhalten Sie den NIW dieses Tages als Preis. Orders, die nach Marktschluss platziert werden, werden jedoch zum Schluss-NIW des nächsten Tages ausgeführt.

Die meisten Investmentfonds sind offen, Das bedeutet, dass Anteile direkt vom Fonds ausgegeben und zurückgekauft werden. Eine andere Art von Fonds, die als geschlossene Fonds bekannt ist, muss jedoch keine Anteile von Anteilinhabern zurückkaufen, und daher werden Anteile dieser Fonds möglicherweise nicht gegen den NAV gehandelt. Geschlossene Fonds verkaufen Aktien im Rahmen von öffentlichen Angeboten, Danach werden die Aktien zu Marktpreisen an Börsen gehandelt. Die Anteile können über oder unter dem NAV des Fonds verkauft werden.

ETFs und NAV

ETFs haben viele Ähnlichkeiten mit Investmentfonds, aber sie handeln eher wie Aktien. ETFs berechnen täglich ihren NAV, sondern schätzen Sie den NAV während des gesamten Geschäftstages alle 15 Sekunden. Diese Schätzung wird auf einer Reihe von Finanz-Websites veröffentlicht. Ein ETF kann jederzeit mit einem Aufschlag oder einem Abschlag auf seinen NIW gehandelt werden.

Professionelle Trader verfolgen manchmal Handelsstrategien, die darauf abzielen, die Prämie oder den Rabatt eines ETF zu nutzen. Diese Händler hoffen, dass ihr Ansatz dazu führt, dass der ETF nahe seinem zugrunde liegenden Wert oder NAV handelt. damit sie einen Arbitragegewinn erzielen können. Historische Informationen zum Auf- oder Abschlag eines ETF sind im Verkaufsprospekt des Fonds verfügbar.

NAV und Fondsperformance

Es mag den Anschein haben, als sei der Vergleich der Veränderung des NAV eines Fonds im Laufe der Zeit eine gute Methode, um die Anlageperformance zu berechnen. aber dieser Ansatz ignoriert einige wichtige Daten. Fonds schütten in der Regel Erträge wie Dividenden und Zinsen an Aktionäre aus, was den NAV eines Fonds senkt. Investmentfonds schütten auch realisierte Kapitalgewinne aus, was auch den NAV senkt. Betrachtet man die Änderung des NAV zwischen zwei Daten, werden diese Verteilungen nicht berücksichtigt.

Es ist besser, sich die jährliche Gesamtrendite des Fonds im Zeitverlauf anzusehen, um seine Gesamtperformance besser zu verstehen. Diese Informationen finden Sie auf der Website des Investmentfonds oder im Prospekt.

Endeffekt

Der NAV ist eine ziemlich einfache Berechnung, auf die Sie bei Investitionen in Investmentfonds und ETFs häufig stoßen werden. Stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, wie und wann er für die Fonds berechnet wurde, die Sie in Betracht ziehen, und achten Sie beim Vergleich der Fondsperformance auf die Daten zur jährlichen Gesamtrendite.