Den Nettoinventarwert (NAV) kennen

Die Nettoinventarwert eines Investmentfonds ist der Preis, pro Anteil, des Fonds. Sie kann berechnet werden, indem man die Summe aller Wertpapiere in einem Portfolio nimmt, abzüglich etwaiger Verbindlichkeiten, und dividiert durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile des Fonds. Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, Der Nettoinventarwert Ihrer Anteile ist der tatsächliche Eigentumsanteil, den Sie am Fonds haben. Dies ist zwar ein nützlicher Indikator, es repräsentiert nicht wirklich die Rentabilität eines Investmentfonds.

Aufzeichnung des Nettoinventarwerts

Der Nettoinventarwert wird für jeden Investmentfonds täglich berechnet. Am Ende des Marktes, der aktuelle Wert der zugrunde liegenden Bestände eines Portfolios wird summiert, Verbindlichkeiten abgezogen, und der verbleibende Betrag wird auf die Aktien aufgeteilt. Dies ist die Zahl, die ein Außenstehender sieht, wenn er den Preis pro Aktie eines Investmentfonds bestimmt. Es ist an der Börse notiert, sie kann auch in einem Prospekt des Fonds zusammengefasst werden. Der Prospekt kann den Nettoinventarwert ferner in verschiedene Anteilsinhaberklassen aufteilen, dies hängt jedoch vom Stil des einzelnen Fonds ab.

Verwendung des Nettoinventarwerts

Der Nettoinventarwert kann auch als Preis bezeichnet werden. Preis und Wert sind eigentlich nicht dasselbe, da der Wert ein Maß für den Wert eines Vermögenswerts ist und der Preis ein Maß dafür ist, wie viel Menschen bereit sind, dafür zu zahlen. Jedoch, mit einem Investmentfonds, der Wert der zugrunde liegenden Anteile ist wichtiger als der wahrgenommene Wert des Fonds als Ganzes. Ein Käufer kauft Anteile des Fonds basierend auf dem Wert, zu dem die Wertpapiere in den Portfolios des Fonds gehandelt werden. An dem Tag, an dem ein Käufer Aktien kauft, sie kennen möglicherweise nicht den genauen gezahlten Nettoinventarwert. Dies geschieht, weil der Kauf am nächsten Tag verarbeitet wird, basierend auf dem am tatsächlichen Kauftag erfassten Nettoinventarwert.

Geschlossene Fonds und ETFs

Geschlossene Fonds und Exchange Traded Funds handeln wie Aktien, statt Investmentfonds. Sie haben keinen Nettoinventarwert, der sich aus der Summe ihrer Teile zusammensetzt. Stattdessen, Sie haben ihren eigenen Wert auf dem Markt, der davon abhängt, wie viel Anleger bereit sind, für den Kauf von Fondsanteilen zu zahlen. Der Marktwert des Fonds ist wichtiger als der Nettoinventarwert, Daher ist es für diese Fonds möglich, über oder unter ihrem Nettoinventarwert zu handeln. Der Kauf eines dieser Fonds, wenn der Marktwert unter dem Nettoinventarwert liegt, ist in der Regel das Ziel des Anlegers.

Nettoinventarwert und Rentabilität

Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds sollte nicht mit der Rentabilität dieses Fonds verwechselt werden. Investmentfonds zahlen Erträge und Kapitalgewinne in der Regel sofort aus. Dies bedeutet, dass der Nettoinventarwert eines Investmentfonds über einen bestimmten Zeitraum ziemlich konstant bleibt. Als Ergebnis, Die Verwendung des Nettoinventarwerts zur Messung der Rentabilität eines Investmentfonds ist eigentlich kein guter Maßstab.