Was ist Nettoexposure?

Das Nettoengagement unterstreicht den Unterschied zwischen den Long-Positionen eines Hedgefonds und seinen Short-Positionen. Einmal berechnet, das Nettoengagement eines Fonds wird in Prozent angegeben. Es zeigt das Risiko des Fonds in Bezug auf Marktschwankungen an.

Allgemein, je geringer das Netto-Exposure, desto geringer ist das Risiko des Hedgefonds-ManagersHedgefonds-ManagerEin Hedgefonds-Manager ist eine Einzelperson oder ein Unternehmen, das die Geschäfte eines Hedgefonds verwaltet. Hedgefonds-Manager treffen Anlageentscheidungen in Bezug auf Marktschwankungen. Jedoch, wenn Hebelwirkung verwendet wird, eine solche Annahme wird etwas komplizierter.

Gesamt, die Netto-Exposure-Berechnung gibt Aufschluss darüber, ob das Handelsbuch eines FondsHandelsbuchCFI das Anlage- und Handelsbuch kostenlos ist, als PDF für jedermann zum Download bereit. Lesen Sie über die Märkte, Handelskonzepte, und technische Handelsstrategien. Marktschwankungen ausgesetzt ist. Abhängig von den Ergebnissen, der Fondsmanager muss das Nettoengagement je nach seinem Anlageausblick anpassen, was bullisch sein kann, bärisch, oder neutral. Die drei Begriffe beziehen sich auf die MarktstimmungMarktstimmungDer Begriff Marktstimmung, auch als Anlegerstimmung bekannt, bezieht sich auf die allgemeine Einstellung oder Einstellung von Anlegern zu einem bestimmten Wertpapier oder die Einstellung der Anleger in Bezug auf die erwartete Preisentwicklung innerhalb eines Marktes.

Erweitern, wenn Anleger mit steigenden Kursbewegungen an der Börse rechnen, die Stimmung wird als bullish bezeichnet. Auf der anderen Seite, Anleger, die eine Preisbewegung nach unten erwarten, werden als bärische Marktstimmung bezeichnet. Eine neutrale Marktstimmung bedeutet, dass Anleger keine der beiden Richtungen erwarten.

Die Berechnung des Nettoengagements ist für Anleger nützlich, um das Risiko eines Fonds in Bezug auf Marktschwankungen zu analysieren und die Leistung des Fondsmanagers zu bewerten.

Zusammenfassung

• Das Nettoengagement ist die Differenz zwischen Long-Positionen und Short-Positionen innerhalb eines Fonds. Es veranschaulicht das Risiko eines Fonds basierend auf Marktschwankungen.
• Es kann entweder ein Netto-Long-Engagement oder ein Netto-Short-Engagement sein.
• Das Nettoengagement ist nützlich, um die Leistung eines Fondsmanagers zu bewerten.

Berechnung des Nettoengagements

Um das Nettoengagement zu berechnen, Sie ziehen eine Position innerhalb des Hedgefonds von der anderen ab. Um weiter zu erklären, Sie müssen den Short-Prozentsatz vom Long-Prozentsatz abziehen. Zum Beispiel, wenn ein Fonds 70 % Long und 30 % Short ist, Sie können das Netto-Exposure berechnen, indem Sie 30% von 70% subtrahieren. was einem Nettoengagement von 40% entspricht.

Von dort, ein Fonds weist dann entweder ein Netto-Long-Engagement oder ein Netto-Short-Engagement auf. Damit der Fonds ein Netto-Long-Engagement erreichen kann, der in Long-Positionen investierte Prozentsatz muss über dem in Short-Positionen investierten Prozentsatz liegen. Im Gegensatz dazu Ein Fonds weist ein Netto-Short-Engagement auf, wenn der Prozentsatz seiner Short-Positionen höher ist als der seiner Long-Positionen. Falls Short- und Long-Positionen gleich sind, das Netto-Exposure ist null.

Es ist wichtig zu betonen, dass das Nettoengagement nicht mit dem Bruttoengagement verwechselt werden sollte. Das Bruttoengagement ist die Gesamtsumme der Long- und Short-Positionen. Beispielsweise würden 70 % + 30 % einem Bruttoengagement von 100 % entsprechen. Wenn das Bruttoengagement über 100 % liegt, es bedeutet, dass es eine Art Hebelwirkung gibt. Hebelwirkung ist eine Strategie, mit der Unternehmen ihre Vermögenswerte erhöhen. Zahlungsströme, und kehrt zurück, obwohl es auch Verluste vergrößern kann. Es gibt zwei Hauptarten von Hebelwirkung, die verwendet werden.

Bedeutung des Nettoengagements

Das Nettoengagement ist aus mehreren Gründen wichtig zu verstehen. Zuerst, als Fondsmanager, zu verstehen, wie das Nettoengagement eines Fonds berechnet wird, kann entscheidend sein, wenn man Long-Short-Strategien in Betracht zieht. Die Wahl der richtigen Strategie wirkt sich auf die Wertentwicklung des Fonds und Ihre Leistung als Manager aus.

Zweitens, als Investor, Es ist wichtig, das Nettoengagement eines Fonds zu verstehen, da es hilft, die mit dem Fonds verbundenen Risiken in Bezug auf Marktschwankungen zu verstehen. Drittens, als Investor, das Netto-Exposure eines Fonds verstehen, kann auch bei der Analyse der Performance des Fondsmanagers helfen. Wenn das Nettoengagement gut ist, Das bedeutet, dass der Manager auch gut abschneidet.

Praxisbeispiel

Sie sind neugierig auf die Performance eines Fondsmanagers in Bezug auf den ABC Hedge Fund. Um ihre Leistung zu analysieren, Sie beschließen, sich das Nettoengagement des Fonds anzusehen. Das Bruttoengagement eines Fonds beträgt 100 %, insbesondere 80% lang und 20% kurz.

Um das Nettoengagement zu berechnen, Sie ziehen 20% von 80% ab. Dies entspricht einem Nettoengagement von 60 %. In einem solchen Fall, der Hedgefonds weist ein Netto-Long-Exposure auf, und der Fondsmanager verhält sich angemessen.

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