Was ist die Nettozinsdifferenz (NIRD)?

Die Nettozinsdifferenz (NIRD) tritt auf, wenn es einen Unterschied in den Zinssätzen zwischen zwei Ländern oder Regionen gibt. Es findet normalerweise in den internationalen Devisen stattForeign ExchangeForeign Exchange (Forex oder FX) ist die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Kurs, der als Devisenkurs bekannt ist. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Märkte, wenn eine Person eine Long-Position in einer Währung und eine Short-Position in einer anderen Währung eingeht. Die Differenz zwischen den erhaltenen Zinsen und den gezahlten Zinsen für das Währungspaar ist die NIRD.

NIRD wird speziell auf Devisenmärkten verwendet und ist ein wichtiger Aspekt des Carry Trades. Carry Trade ist eine Strategie, die verwendet wird, um von Arbitrage zu profitierenArbitrageArbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede in verschiedenen Märkten für denselben Vermögenswert auszunutzen. Damit es stattfindet, es müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorliegen. Im Wesentlichen, Arbitrage ist eine Situation, von der ein Händler profitieren kann, oder einfach gesagt, die Differenz zwischen den Zinssätzen in zwei Regionen. Wenn eine Person eine Long-Position in einem Währungspaar hält, sie werden profitieren, wenn ihre Position aufwertet.

Ähnlich, eine Short-Position auf einem Währungspaar gewinnt, wenn es abwertet. Händler verwenden normalerweise die Zinsparität, um eine Erwartung zukünftiger Wechselkurse für ein Währungspaar festzulegen. Eine Währung kann entweder mit einer Prämie gehandelt werden, Rabatt, oder auf dem Niveau der aktuellen Marktpreise.

Zusammenfassung

• Die Nettozinsdifferenz (NIRD) tritt auf, wenn es einen Unterschied in den Zinssätzen zwischen zwei Ländern oder Regionen gibt.
• NIRD wird speziell auf Devisenmärkten verwendet und ist ein wichtiger Aspekt des Carry Trades.
• Fremdwährungen werden in der Regel paarweise gehandelt, was als ABC/XYZ bezeichnet wird. Die Zinsdifferenz der Währungsposition wird als Kosten für das Führen oder Überziehen der Position bezeichnet.

Zinsdifferenz

Die Zinsdifferenz ist ein verwandtes Konzept, das verwendet wird, um allgemein die Varianz der Zinssätze zwischen zwei ähnlichen Vermögenswerten zu definieren, die einen an sie gebundenen Zins enthalten. Die Vermögenswerte können in Form von Währungen, commoditiesCommoditiesCommodities sind neben Aktien und Anleihen eine weitere Anlageklasse. Die meisten Waren sind Produkte, die aus der Erde kommen, die besitzen, festverzinsliche Vermögenswerte, usw. NIRD wird nur für Devisenmärkte verwendet.

Zinsparität

Die Zinsparität besagt, dass die Zinsdifferenz zwischen zwei Regionen gleich der Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Devisenterminkurs ist. Die Formel für die Zinsparität ist unten angegeben:

Woher:

• F ₀ =Terminkurs
• S ₀ =Kassakurs
• ich _x =Zinssatz in Land X
• iy =Zinssatz im Land Y

Devisenkassakurse sind aktuelle Wechselkurse, wohingegen zukünftige Wechselkurse Wechselkurse sind, die zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft gelten werden. Die Idee der Schiedsgerichtsbarkeit geht aus dem IRP hervor, da die Menschen die Zinsdifferenz (oder die Differenz zwischen dem Kassa- und zukünftigen Wechselkurs) ausnutzen und einen Gewinn erzielen können.

In einer perfekten Welt, IRP sollte keine Gewinne zulassen, da die obige Gleichung gilt. Jedoch, in der echten Welt, Händler finden falsch bewertete Währungen und profitieren vom Handel.

Währungs-Carry-Trade

Fremdwährungen werden in der Regel paarweise gehandelt, was als ABC/XYZ bezeichnet wird. Wenn eine Person das Währungspaar CAD/USDUSD/CAD Currency Cross kauftDas USD/CAD-Währungspaar stellt den notierten Wechselkurs für den Umtausch von US in CAD dar, oder, wie viele kanadische Dollar man pro US-Dollar erhält. Zum Beispiel, ein USD/CAD-Kurs von 1,25 bedeutet, dass 1 US-Dollar 1,25 kanadischen Dollar entspricht. Der USD/CAD-Wechselkurs wird sowohl von wirtschaftlichen als auch von politischen Kräften beeinflusst, Sie kaufen tatsächlich den kanadischen Dollar und verkaufen den US-Dollar. Die von Ihnen gekaufte Währung wird verzinst, und Zinsen werden auf die von Ihnen verkaufte Währung gezahlt. Da die Zinssätze in den USA und Kanada höchstwahrscheinlich unterschiedlich sein werden, die während des Tages am Devisenmarkt gehandelten Positionen ergeben eine Nettoposition von entweder zu zahlenden oder zu erhaltenden Zinsen.

Normalerweise, alle Positionen werden am Ende des Tages geschlossen, aber wenn eine Person die Position weiterhin innehat, es wird technisch geschlossen und am nächsten Tag wieder geöffnet. Die Zinsdifferenz wird dann Ihrem Konto belastet. Es wird als die Kosten für das Tragen oder Überrollen der Position bezeichnet.

Positiver Übertrag

Ein positiver Carry tritt auf, wenn die Nettozinsdifferenz des gehaltenen Währungspaars positiv ist. Zum Beispiel, eine Person ist Long AUD/JPY, was bedeutet, dass sie den australischen Dollar kaufen und den japanischen Yen verkaufen. Der AUD-Zinssatz beträgt 5%, und der JPY-Zinssatz beträgt 3%. Bleibt der Kassakurs konstant, die Person wird einen Gewinn von 2% in der Zinsspanne erzielen (was auch als positiver Carry bezeichnet wird).

Negativer Übertrag

Ein negativer Carry tritt auf, wenn die Nettozinsdifferenz des gehaltenen Währungspaars negativ ist. Nehmen wir das gleiche Beispiel oben, die Person ist Long AUD/JPY, was bedeutet, dass sie den australischen Dollar kaufen und den japanischen Yen verkaufen. Der AUD-Zinssatz beträgt 1%, und der JPY-Zinssatz beträgt 4%. Bleibt der Kassakurs konstant, die Person wird einen Verlust von 3% in der Zinsspanne machen (was auch als negativer Carry bezeichnet wird).

Es ist wichtig zu beachten, dass positive und negative Carry realisiert werden, wenn sich die Zinssätze am Spotmarkt nicht ändern.

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