Was sind geschlossene Investmentfonds?

Geschlossene Investmentfonds sind Investmentfonds, die durch einen Börsengang (IPO) einen festen Kapitalbetrag von Anlegern aufnehmen öffentlich. Vor einem Börsengang, ein Unternehmen gilt als privates Unternehmen, meist mit wenigen Investoren (Gründer, Freunde, Familie, und Unternehmensinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang ist und notieren Sie seine Aktien an einer Börse. Ein geschlossener Investmentfonds wird von einem Fondsmanager beaufsichtigt, handelt ähnlich wie Wertpapiere, und gilt als börsennotierte Investmentgesellschaft.

Zusammenfassung

• Geschlossene Investmentfonds sind Investmentfonds, die einen festen Kapitalbetrag aufnehmen und eine feste Anzahl von Aktien ausgeben – zusätzliche Aktien können nicht ausgegeben werden, und bestehende Aktien können nicht zurückgekauft werden.
• Ein geschlossener Investmentfonds gilt als börsennotierte Investmentgesellschaft und muss sich bei der zuständigen Wertpapieraufsichtsbehörde registrieren lassen.
• Ein geschlossener Investmentfonds notiert an einer Börse, wird von Angebot und Nachfrage beeinflusst, und kann mit einem Aufschlag oder einem Abschlag auf den Nettoinventarwert pro Aktie gehandelt werden.

Geschlossene Investmentfonds verstehen

Bei einem geschlossenen Investmentfonds ein Börsengang wird eingeleitet, um Kapital für den Investmentfonds zu beschaffen. Anteile werden an diejenigen ausgegeben, die Kapital in den Investmentfonds einzahlen. Nachher, die Aktien sind am Sekundärmarkt notiertSekundärmarktDer Sekundärmarkt ist der Ort, an dem Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern kaufen und verkaufen. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), Londoner Börse (LSE). und von Investoren basierend auf Angebot und Nachfrage gehandelt.

Ein geschlossener Investmentfonds, wie der Name andeutet, keine zusätzlichen Aktien ausgibt oder Aktien zurückkauft. Das folgende Diagramm skizziert den Prozess in Bezug auf einen geschlossenen Publikumsfonds:

Hauptmerkmale eines geschlossenen Investmentfonds

Ein geschlossener Investmentfonds weist folgende Hauptmerkmale auf:

1. Verwaltungsgebühren

Es erhebt Verwaltungsgebühren.

2. Aktiv verwaltet

Es wird aktiv von einem Fondsmanager verwaltet.

3. Festkapital und Aktien

Sie beschafft über eine SPO einen festen Kapitalbetrag und eine bestimmte Anzahl von Aktien.

4. Handel an einer Börse

Sie handelt auf einem Sekundärmarkt (BörseBörseEine Börse ist ein Marktplatz, auf dem Wertpapiere, wie Aktien und Anleihen, werden gekauft und verkauft. Börsen ermöglichen es Unternehmen, Kapital zu beschaffen, und Anlegern, fundierte Entscheidungen anhand von Echtzeit-Preisinformationen zu treffen. Börsen können ein physischer Standort oder eine elektronische Handelsplattform sein.).

5. Keine Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen

Sie gibt keine Aktien aus oder nimmt sie zurück, die über die bei ihrem Börsengang ausgegebenen Aktien hinausgehen.

6. Aktienkurs ändern

Der Anteilspreis eines geschlossenen Investmentfonds spiegelt neben Angebot und Nachfrage des Marktes auch den Nettoinventarwert der Vermögenswerte des Portfolios wider.Angebot und NachfrageDie Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten die gelieferte Menge eines Gutes und Menge. Ein geschlossener Investmentfonds kann mit einem Auf- oder Abschlag auf den Nettoinventarwert pro Aktie gehandelt werden.

Anteilspreis eines geschlossenen Investmentfonds

Ein häufiges Problem der Verwirrung ist, wie die Aktien eines geschlossenen Investmentfonds auf dem Markt bewertet werden. Der Anteilspreis eines geschlossenen Investmentfonds ändert sich aufgrund der sich ändernden Werte der Vermögenswerte im Portfolio zusätzlich zu Angebot und Nachfrage und anderen fundamentalen Faktoren. Angebot und Nachfrage sowie andere fundamentale Faktoren können dazu führen, dass ein geschlossener Investmentfonds mit einem Auf- oder Abschlag auf den Nettoinventarwert pro Aktie gehandelt wird.

Da ein geschlossener Investmentfonds aus einer festen Anzahl von Aktien besteht, Die hohe Nachfrage treibt den Aktienkurs, während der Verkaufsdruck den Aktienkurs drückt. Nachfrage und Angebot eines geschlossenen Investmentfonds können durch die Marktstimmung, der Ruf des Fondsmanagers, schlechtes Rendite-Risiko-Profil, hohe Verwaltungsgebühren, usw.

Praxisbeispiel

Stellen Sie sich einen geschlossenen Investmentfonds vor, der durch einen Börsengang 10 Millionen US-Dollar an Kapital aufgenommen hat. Nach dem Börsengang der Investmentfonds gab 10 Millionen Aktien zu einem Nettoinventarwert von 1 USD (10 Millionen USD / 10 Millionen Aktien) pro Aktie aus. Nehmen Sie der Einfachheit halber an, dass der Fonds keine Verwaltungsgebühren erhebt.

Ein Premium-NIW/Aktie

Ein potenzieller Investor stellt fest, dass der geschlossene Investmentfonds von einem angesehenen Wall Street-Banker verwaltet wird und aktionärsfreundlich ist. Der potenzielle Anleger entscheidet sich für den Kauf von Anteilen des geschlossenen Publikumsfonds. Beachten Sie, dass der aktuelle Aktienkurs von 1 USD, sie bietet einen leichten Aufschlag auf den NIW pro Anteil, um Anteile von den derzeitigen Anteilseignern des Fonds zu kaufen.

Ein Discount-NIW/Aktie

Mitten im Handelskrieg zwischen den USA und China ein Anleger des Investmentfonds bemerkt, dass der Investmentfonds eine große Position in Chip-Aktien hält. Der Investor geht von einer schwachen Nachfrage nach Chips in China aus, und will deshalb den Investmentfonds nicht halten. Er beschließt, seine Anteile am Investmentfonds mit einem Abschlag auf den NAV pro Anteil zu verkaufen.

Vor- und Nachteile von geschlossenen Investmentfonds

Vorteile :

• Minderung des unsystematischen Risikos durch den Fonds mit diversifizierten Wertpapieren
• Verwaltet von einem Portfoliomanager mit Hilfe von Analysten
• An Börsen gehandelt, ermöglicht hohe Liquidität

Nachteile :

• Getrieben von Angebot und Nachfrage, was dazu führen kann, dass der Fonds mit einem Abschlag gehandelt wird
• Erhebt Verwaltungsgebühren und -ausgaben
• Fehlt eine Erfolgsbilanz bei der Auflegung des Fonds

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