Die 5 besten Investmentfonds für einen felsigen Markt

Amerikanische Fonds

• Marktwert: 53,6 Milliarden US-Dollar
• Ertrag: 2,1%
• Kosten: 0,67%

• American Funds American Mutual F1 (AMFFX, 40,12 US-Dollar) hat sich in fallenden Märkten besonders gut behauptet und seinen Referenzindex auf lange Sicht übertroffen. Seit seiner Gründung im Jahr 1950 der Fonds hat den Russell 1000 bei allen 14 Rückgängen des Russells um 15 % oder mehr geschlagen. In den letzten 15 Jahren hat er übertraf den Russell-Index um durchschnittlich einen Viertelprozentpunkt pro Jahr. Dennoch war der Fonds während dieser Zeit um fast 20 % weniger volatil.

Amerikanische Fonds haben seit langem den Ruf, sich in fallenden Märkten gut zu behaupten, was sie bei Anlageberatern sehr beliebt gemacht hat. In der Tat, bis vor kurzem, Sie konnten diese Gelder nur über einen Vermittler kaufen. Aber jetzt ist die F1-Anteilklasse der Fonds über die meisten Online-Broker verfügbar.

Wie alle Investmentfonds von American, dieser verteilt sein Vermögen auf mehrere verschiedene Manager. Die Vergütung jedes Managers hängt weitgehend von der Leistung seines Anteils ab. American Mutual hat sieben Manager, und ihr Auftrag besteht darin, in Dividenden zahlende Branchenführer zu investieren und gleichzeitig Tabak und Alkohol zu vermeiden.

Erwarten Sie nicht, dass der Fonds in tosenden Bullenmärkten die Nase vorn hat. Während der Tech-Blase der späten 1990er Jahre hinkte sie stark hinterher, machte dies jedoch mehr als wett, als die Blase im Jahr 2000 platzte.

Wie Yacktmans Fonds, dieser ist nicht dagegen, Bargeld zu halten, derzeit 13% des Vermögens. Und alle drei Fonds neigen dazu, selten zu handeln. Der Jahresumsatz von American Mutual beträgt etwa 15 %. Aber die Ähnlichkeiten enden hier. AMFFX ist ein breit diversifiziertes Angebot nach Sektoren und Wertpapieren, was das Risiko reduziert. Es besitzt mehr als 150 Aktien, der größte davon – Verizon (VZ) – macht weniger als 4% des Vermögens aus.

4 von 5

Dodge &Cox ausbalanciert

Ausweichen &Steuermann

• Marktwert: 15,0 Milliarden US-Dollar
• Ertrag: 2,6%
• Kosten: 0,53%

• Dodge &Cox ausbalanciert (DODBX, 100,80 $) bietet die gleiche Art von überragenden Renditen bei relativ geringem Risiko wie American Mutual. Was seinen Risikoquotienten jedoch reduziert, ist vor allem, dass es sich um einen Mischfonds handelt – mit einer neutralen Allokation von 40% in Anleihen.

In den letzten 10 Jahren, der Fonds erzielte eine annualisierte Rendite von 13,3%. Das sind durchschnittlich 2,8 Prozentpunkte pro Jahr weniger als der S&P 500 während eines Jahrzehnts, das ungewöhnlich freundlich zu den Aktionären war. Dodge &Cox Balanced ist 20 % weniger volatil als der S&P, aber, selbstverständlich, Der S&P ist ein All-Stock-Index. Der Fonds ist etwas volatiler als der durchschnittliche Mischfonds.

Der Umsatz ist gering, auch. Im Durchschnitt, Aktien bleiben fünf Jahre im Fonds. Wenn die Bedingungen es rechtfertigen, der fonds kann bis zu 75 % in anleihen oder bis zu 25 % investieren.

1930 gegründet, Dodge &Cox ist eine hervorragende Firma. Manager und Analysten bleiben dort oft ihr ganzes Berufsleben lang. Sie suchen nach günstigen Aktien mit gutem Management, starkes Wachstumspotenzial und nachhaltige Wettbewerbsvorteile gegenüber ihren Mitbewerbern. Sie sind talentiert darin, fundamental solide Unternehmen zu finden, die vor großen kurzfristigen Herausforderungen stehen, die den Aktienkurs gedrückt haben.

Manchmal kann es quälend lange dauern, bis andere Investoren auf die Ansicht von Dodge &Cox kommen. Folglich, erwarten Sie, dass dieser Fonds Phasen durchläuft, wenn die Renditen zurückbleiben.

5 von 5

Vanguard Wellington Investor

Vorhut

• Marktwert: 100,1 Milliarden US-Dollar
• Ertrag: 2,9%
• Kosten: 0,25%

Nur wenige Monate vor dem Absturz von 1929 gegründet, Vanguard Wellington Investor (VWELX, 39,72 $), ein weiterer Kip 25-Fonds, ist der älteste gemischte Fonds des Landes. Es ist auch eines der besten. In den letzten 10 Jahren, der Fonds erzielte annualisierte 11,7 %. Das ist nicht ganz so gut wie Dodge &Cox Balanced, Wellington ist jedoch etwa 10 % weniger volatil als Dodge &Cox. Der Fonds rangiert in den letzten 10 Jahren unter den besten 15% unter den Fonds mit ähnlicher Aktienallokation, und seit 2011 übertrifft er jedes Jahr den durchschnittlichen Fonds dieser Art.

Wellington ist ein viel konservativeres Angebot als Dodge &Cox Balanced. Es liegt nahe an einer Allokation von 65 % Aktien und 35 % Anleihen. Edward Bousa, der den Aktienanteil des Fonds seit 15 Jahren steuert, sucht nach hochwertigen, Einkommen erzeugend, Large-Cap-Aktien mit starken Bilanzen.

Der Anleihenanteil weist ebenfalls eine hohe Bonität auf. Nur 19% der Anleihen sind BBB, und nur ein kleiner Teil der Bestände wird darunter bewertet. Die Duration der Anleihen beträgt 6,6 Jahre, was ziemlich lang ist. Aber da die Zinsen in den letzten zwei Jahren gestiegen sind, die Gesamtperformance des Fonds hat sich vor allem deshalb gut gehalten, weil knapp mehr als ein Viertel seiner Aktien im Finanzdienstleistungssektor liegen, die tendenziell gedeiht, wenn die Zinsen steigen. Der führende Anleihemanager John Keogh wird Ende Juni in den Ruhestand gehen. aber ebenso talentierte und erfahrene Fixed-Income-Investoren werden ihm nachfolgen.

Der einzige Nachteil dieses Fonds ist, dass Sie ihn nur direkt bei Vanguard kaufen können. Die Mindestanlage für die Anlegeranteile beträgt 3 USD, 000 und die Kostenquote beträgt 0,25%. Die Admiral-Aktien kosten nur 0,17 %, haben aber eine Mindestinvestition von 50 US-Dollar. 000.

Steve Goldberg ist Anlageberater in Washington, DC, Bereich.