Was ist Portfolioplanung?

Die Portfolioplanung ist der Prozess der strategischen Planung des Aufbaus eines Anlageportfolios. Das Anlageportfolio sollte die Risikotoleranz des Anlegers umfassen. Mehrere Faktoren bestimmen die Höhe der Anlagehorizont, und erwartete Rendite des Portfolios.

Zusammenfassung

• Die Portfolioplanung ist der Prozess der strategischen Planung des Aufbaus eines Anlageportfolios.
• Anlageverwalter können durch eine schriftliche Erklärung zur Anlagepolitik ein Verständnis für die Risikotoleranz des Anlegers entwickeln.
• Viele Anleger sind hinsichtlich der Arten von Wertpapieren, die sie in ihrem Portfolio halten können, eingeschränkt – Beispiele sind Immobilien-Investment-Trusts, Unternehmen, und qualifizierte Anlagekonten.

Was ist der Portfolioplanungsprozess?

Es ist sehr unwahrscheinlich, dass ein Anlageverwalter ein gutes Ergebnis für einen Kunden erzielt, ohne die Bedürfnisse des Kunden zu verstehen, Umstände, und Einschränkungen. Damit ein Investmentmanager ein Portfolio für einen Kunden effektiv verwalten kann, Sie müssen die Bedürfnisse des Kunden verstehen, Einschränkungen, und Lage. Genauer, Die erwartete Rendite des Anlegers muss gut zu seiner Risikobereitschaft passen. Es folgt der Logik, dass Anleger für das systematische Risiko entschädigt werdenSystematisches RisikoSystematisches Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Person liegen. Systematisches Risiko wird durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Organisation liegen. Alle Anlagen oder Wertpapiere unterliegen einem systematischen Risiko und daher es handelt sich um ein nicht diversifizierbares Risiko. übernommen.

Anlageverwalter können durch eine schriftliche Erklärung zur Anlagepolitik ein Verständnis für die Risikotoleranz des Anlegers entwickeln. Die typischen Aspekte, die in der Erklärung zur Anlagepolitik behandelt werden, sind:

1. Kundenbeschreibung

Eine kurze Beschreibung der Anlageziele und der individuellen Umstände des Kunden

2. Zweck

Eine Erklärung zum Grund der Erklärung zur Anlagepolitik

3. Pflichten und Verantwortlichkeiten

Eine Erklärung über die Verteilung der Aufgaben und Verantwortlichkeiten zwischen dem Anlageverwalter, Verwahrer von Vermögenswerten, und der Kunde

4. Verfahren

Eindeutig dokumentierte Verfahren zur Aktualisierung der Anlagerichtlinien und zur Reaktion auf individuelle Umstände

5. Anlageziele

Die erwartete Vergütung des Kunden für die Übernahme des Marktrisikos

6. Investitionsbeschränkungen

Die Beschränkungen, denen die Investition unterliegt

7. Anlagerichtlinien

Dokumentierte Richtlinien, die klar angeben, wie die Richtlinie ausführbar wird, eingeschränkte Vermögensarten, und die übernommene Hebelwirkung

8. Leistungsbewertung

Das Benchmark-Portfolio zur Bewertung der Anlageperformance und weitere Informationen zur Bewertung der Anlageergebnisse

9. Anhänge

Die Anhänge müssen Informationen über die Basis-Asset-Allokation enthalten und ob Abweichungen von der Policen-Portfolio-Allokation zulässig sind. Außerdem, sie muss auch Angaben zur Neugewichtung des Portfolios enthalten.

Was sind die potenziellen Investitionsbeschränkungen?

Die Investitionsbeschränkungen umfassen Folgendes:

1. Liquidität

Liquidität ist die Fähigkeit, Anlagevermögen ohne Preisabschlag schnell in Bargeld umzuwandeln. Deswegen, Liquidität ist der Kompromiss zwischen der Geschwindigkeit, mit der ein Vermögenswert verkauft werden kann, und dem Preis, zu dem der Vermögenswert verkauft wird.

2. Zeithorizont

Der Zeithorizont ist die gewünschte Anlagedauer in Bezug auf die Zeit. Allgemein, je länger der Zeithorizont des Anlegers ist, der Anleger wird eher illiquide Anlagewerte auswählen. Zum Beispiel, Entscheidet sich ein Anleger für einen kurzen Zeithorizont von einem Jahr, der Anleger wird es vorziehen, in kurzfristige liquide Wertpapiere zu investieren, wie ein EinlagenzertifikatCertificate of Deposit (CD)Ein Depositenzertifikat (CD) bezieht sich auf ein Finanzprodukt, das von Finanzinstituten – wie Banken und Kreditgenossenschaften – angeboten wird, die dies ermöglichen.

3. Steuerliche Situation

Unterschiedliche Anlagekonten erfordern separate, unterschiedliche steuerliche Behandlungen; deshalb, dies wirkt sich direkt auf den Portfolioaufbau aus. Angenommen, ein Anleger verwendet kein steuerbegünstigtes Konto, ihre Entscheidung kann durch die steuerliche Behandlung ihrer Investition beeinflusst werden.

Je nach Anlagevermögen, der Anleger kann der Kapitalertragsteuer unterliegenKapitalertragsteuerDie Kapitalertragsteuer ist eine Steuer auf Kapitalgewinne oder Gewinne, die eine natürliche Person aus der Veräußerung von Vermögenswerten erzielt. Die Steuer wird erst erhoben, wenn der Vermögenswert in Bargeld umgewandelt wurde, und nicht, wenn es noch in der Hand eines Investors ist. oder Einkommensteuer. Einige Konten können steuerbegünstigt oder steuerbefreit sein, und Anleger neigen dazu, in Wertpapieren zu investieren, die auf diesen Konten voll steuerpflichtiges Einkommen erzielen, da der Steuervorteil im Vergleich zu günstigeren Kapitalertragsteuersätzen größer ist.

4. Regulatorische Einschränkungen

Anleger unterliegen den üblichen Finanzmarktvorschriften, sowie weitergehende Regelungen für bestimmte Anlegertypen. Bestimmte Anleger sind hinsichtlich der zulässigen Investitionen eingeschränkt. Zum Beispiel, Einige der Beschränkungen für Anleger sind:

• Real Estate Investment Trusts (REITs)
• Unternehmen
• Qualifizierte Anlagekonten

5. Umstände

Private oder institutionelle Anleger können ihre eigenen Präferenzen hinsichtlich der gehaltenen Vermögenswerte festlegen. Zum Beispiel, religiöse oder ethische Präferenzen können sich auf die Anlageentscheidungen auswirken. ESG-Faktoren werden für Anleger immer wichtiger. Die Umstände im Zusammenhang mit der Portfoliokonstruktion können von persönlichen Vorlieben bis hin zu makroökonomischen Bedingungen reichen.

Was ist strategische Asset-Allokation?

Die strategische Asset Allocation ist die prozentuale Zuordnung des Anlageportfolios zu einer bestimmten Anlageklasse. Eine erfolgreiche strategische Vermögensallokation wird durch zwei Hauptfaktoren belegt:(1) hohe Korrelation zwischen Wertpapieren derselben Anlageklasse und (2) geringe Korrelation zwischen Anlageklassen. Es ermöglicht dem Anleger, das Risiko durch Portfoliodiversifikation zu mindern.

Sobald der Portfoliomanager identifiziert hat, welche potenziellen Anlageklassen für das Risikoprofil des Anlegers und die erwartete Rendite geeignet sind, Das Portfolio muss die Korrelation jeder Anlageklasse identifizieren. Angesichts solcher Informationen, Ein Portfoliomanager kann eine effiziente Grenze konstruieren und dann feststellen, welches Portfolio am besten auf die Risiko- und Renditeanforderungen des Anlegers abgestimmt ist.

Zusätzliche Ressourcen

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• Erwartete RenditeErwartete RenditeDie erwartete Rendite einer Anlage ist der Erwartungswert der Wahrscheinlichkeitsverteilung möglicher Renditen, die sie den Anlegern bieten kann. Die Kapitalrendite ist eine unbekannte Variable mit unterschiedlichen Werten, die mit unterschiedlichen Wahrscheinlichkeiten verbunden sind.
• Erklärung zur AnlagepolitikErklärung zur Anlagepolitik (IPS)Eine Erklärung zur Anlagepolitik (IPS), ein Dokument, das zwischen einem Portfoliomanager und einem Kunden erstellt wurde, umreißt die Regeln und Richtlinien, die das Portfolio
• Fixed-Income-PortfoliomandateFixed-Income-PortfoliomandateFixed-Portfoliomandate beziehen sich auf die Regeln, die bei der Anlage in eine Vielzahl von festverzinslichen Wertpapieren befolgt werden sollten
• AnlagehorizontInvestmenthorizontInvestmenthorizont ist ein Begriff, der verwendet wird, um den Zeitraum anzugeben, den ein Anleger anstrebt, sein Portfolio zu halten, bevor er seine Wertpapiere gewinnbringend verkauft. Der Anlagehorizont einer Person wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Jedoch, der primäre bestimmende Faktor ist oft die Höhe des Risikos, das der Anleger