Was ist ein Benchmark?

Eine Benchmark ist ein Maß, das von privaten und institutionellen Anlegern verwendet wird, um das Risiko und die Rendite eines Portfolios zu analysieren, um zu verstehen, wie es sich gegenüber anderen Marktsegmenten entwickelt. Zu den etablierten Benchmarks für Standardanalysen zählen der S&P 500, Barclays US Aggregate Bond Index, Russell 2000Russell 2000Der Russell 2000 ist ein Börsenindex, der die Wertentwicklung von 2, 000 US-Small-Cap-Aktien aus dem Russell 3000-Index., und der S&P United States REIT für Immobilien. Anleger weisen dem Portfoliomanager die Benchmarks zu, der sie verwendet, um die Wertentwicklung des Portfolios zu vergleichen und Anlageentscheidungen unter Berücksichtigung der erwarteten Wertentwicklung zu treffen.

Zusammenfassung

• Ein Benchmark ist ein Maß, das verwendet wird, um die Wertentwicklung eines Portfolios im Vergleich zur Wertentwicklung anderer Marktsegmente zu analysieren.
• Zu den etablierten Benchmarks zählen der Dow Jones Industrial Average, Russell 2000, und der S&P-500.
• Die ausgewählte Benchmark sollte dem Anlagestil eines Anlegers und der erwarteten Rendite einer Benchmark entsprechen.

Benchmark eines Portfolios

Eine gute Benchmark sollte dem Anlagestil eines Anlegers und den erwarteten Renditen des Portfolios entsprechen. Dies bedeutet, dass bestimmte Benchmarks für bestimmte Portfolios geeignet sind, während, zur selben Zeit, für andere Portfolios ungeeignet. Zum Beispiel, der S&P 500 kann als Benchmark für ein Portfolio aus US-amerikanischen Large-Cap-Aktien verwendet werden.

Jedoch, der S&P 500 ist kein geeigneter Maßstab für die Messung eines Portfolios, das in internationale Aktien in Schwellenländern investiert. Dies liegt daran, dass die Benchmark Informationen liefern kann, die für den Anleger und den Portfoliomanager irreführend sind.

Die beliebtesten Benchmarks zur Messung von Risiko und Rendite eines Portfolios sind Marktindizes wie der Russell 1000, Russell 2000, der Dow Jones Industrial AverageDow Jones Industrial Average (DJIA)Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch als „Dow Jones“ oder „der Dow“ bezeichnet, ist einer der bekanntesten Börsenindizes., und der S&P 500. Es gibt weitere branchenspezifische Indizes, Wertpapierklassen (wie Small-Cap-Wachstumsaktien), und andere Marktsegmente. Eine Alternative besteht darin, andere Portfolios zu verwenden, um Benchmarks zu erstellen, die verwendet werden, um die Wertentwicklung des Portfolios zu messen.

So verwenden Sie eine Benchmark, um die Performance des Portfolios zu messen

Die folgenden Schritte sind erforderlich, um die Wertentwicklung eines Portfolios im Vergleich zu einer Benchmark zu bewerten:

1. Wählen Sie das zu messende Portfolio

Der erste Schritt besteht darin, das Portfolio oder Konto auszuwählen, dessen Performance gemessen werden soll. Es kann ein einzelnes Anlagekonto sein, ein ganzes Anlageportfolio, oder eine Sammlung von Konten. Zum Beispiel, ein gesamtes Anlageportfolio kann Anlagekonten umfassen, Rentenkonten, und College-Sparkonten.

2. Berücksichtigen Sie die Vermögensallokation

Der nächste Schritt besteht darin, die Vermögensallokation im Portfolio oder Konto zu berücksichtigen. Die Anlagen können in US-amerikanische Large-Cap- und Small-Cap-Aktien eingeteilt werden, internationale Aktien (Industrie- und Schwellenländer), US-Anleihen10-jährige US-Treasury NoteDie 10-jährige US-Treasury Note ist eine Schuldverschreibung, die vom US-Finanzministerium begeben wird und eine Laufzeit von 10 Jahren hat., Immobilie, und Bargeld. Zum Beispiel, die Vermögensallokation eines College-Sparkontos kann 60 % US-amerikanische Large-Cap-Aktien umfassen, 20% internationale Aktien (entwickelte Länder), 10% Immobilien, und 10 % US-Anleihen.

3. Identifizieren Sie geeignete Benchmarks

Im dritten Schritt wird eine geeignete Benchmark ausgewählt, mit der die Wertentwicklung eines Portfolios verglichen wird. Bei der Auswahl eines Benchmarks Sie sollten die Anlageklassen im Portfolio einer geeigneten Benchmark zuordnen. Zum Beispiel, Sie können den S&P 500 als Benchmark in einem Portfolio mit einer Mehrheit von US-amerikanischen Aktien mit hoher Marktkapitalisierung verwenden.

Jedoch, Der S&P 500 ist möglicherweise nicht ideal für die Messung der Wertentwicklung von Anleihen und Immobilien, die dem Portfolio als Sicherheitsebene hinzugefügt werden. Anleihen können den Bloomberg Barclays Aggregate Index als Benchmark verwenden. während Immobilien am S&P US REIT oder S&P Global REIT gemessen werden können.

4. Berechnen Sie die tatsächliche Performance im Vergleich zur Benchmark-Portfolio-Performance

Der letzte Schritt besteht darin, die Wertentwicklung des Portfolios zu berechnen und mit der Wertentwicklung der Benchmark zu vergleichen. Die Erwartung des Anlegers ist, dass sich das Portfolio so entwickelt, dass es die erwarteten Renditen erfüllt, sowie die Risikobereitschaft. Beim Vergleich der tatsächlichen Leistung mit der Benchmark-Leistung, Der Anleger möchte feststellen, ob das Portfolio die mit dem Portfoliomanager vereinbarten erwarteten Renditen erzielt hat.

Risikomanagement bei einer Portfolioanlage

Eine der Möglichkeiten, die Anleger zum Risikomanagement nutzen, besteht darin, ihr Portfolio zu diversifizieren. Sie sorgen für die Diversifikation, indem sie verschiedene Arten von Anlageklassen wie Aktien, Aktien, und binden. Ebenfalls, Die meisten Anleger, die langfristig Renditen erzielen wollen, sind bereit, stärker in risikoreichere Anlagen zu investieren. Anleger können verschiedene Risikokennzahlen verwenden, um das Risiko der Anlagen zu bestimmen. Zu den wichtigsten von Anlegern verwendeten Risikokennzahlen gehören Standardabweichung, Beta, und Sharpe-Ratio.

1. Standardabweichung

Die Standardabweichung misst die Volatilität eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums. Eine Anlage mit einer höheren Standardabweichung hat eine höhere Volatilität und daher größeres Verlustrisiko.

2. Beta

Beta misst das systematische RisikoSystematisches RisikoSystematisches Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Person liegen. Systematisches Risiko wird durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Organisation liegen. Alle Anlagen oder Wertpapiere unterliegen einem systematischen Risiko und daher es ist ein nicht diversifizierbares Risiko. eines Portfolios durch Bestimmung der Volatilität des Portfolios in Bezug auf eine bestimmte Benchmark. Wenn eine Investition ein Beta von weniger als eins hat, es gilt als weniger volatil als eins. Wenn die Investition ein Beta von eins hat, es bedeutet, dass eine direkte Korrelation zwischen dem Risiko und dem Ertrag der Investition besteht, d.h., je höher das Risiko, desto höher die Belohnung. Wenn die Beta größer als eins ist, gilt als aggressiv, und damit volatiler als die Benchmark. Wenn Beta als Risikomaß verwendet wird, Als Benchmark verwenden wir den S&P 500.

3. Sharpe-Verhältnis

Die Sharpe Ratio wird häufig als Maß für die risikoadjustierte Rendite verwendet. Es zeigt die Höhe der Überschussrendite, die ein Anleger für die zusätzliche Volatilität eines riskanteren Vermögenswerts erhält. Bei der Berechnung des Sharpe-Verhältnisses ein Anleger kann die prognostizierte Wertentwicklung des Portfolios und den risikofreien Zinssatz verwenden. Das Verhältnis kann einem Anleger helfen, die höchste Rendite zu ermitteln, die eine Anlage unter Berücksichtigung des damit verbundenen Risikos erzielen wird.

Mehr Ressourcen

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• IndexfondsIndexfondsIndexfonds sind Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die die Wertentwicklung eines Marktindex nachbilden sollen. Aktuell verfügbare Indexfonds bilden verschiedene Marktindizes ab, einschließlich des S&P 500, Russell 2000, und FTSE100.
• MarktkapitalisierungMarktkapitalisierungMarktkapitalisierung (Market Cap) ist der letzte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Die Anlegergemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um Unternehmen zu bewerten
• Sharpe RatioSharpe RatioDie Sharpe Ratio ist ein Maß für die risikoadjustierte Rendite, die die Überschussrendite einer Anlage mit ihrer Standardabweichung der Renditen vergleicht. Die Sharpe Ratio wird häufig verwendet, um die Wertentwicklung einer Anlage durch Anpassung an ihr Risiko zu messen.
• Aktienperformance-BenchmarkingAktienperformance-BenchmarkingAktienperformance-Benchmarking ist eine Strategie, die von Anlegern verwendet wird, um die verschiedenen Performanceaspekte eines Anlageportfolios zu bestimmen. Investoren