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Was sind Geldmarktfonds?

Geldmarktfonds sind offene festverzinsliche Investmentfonds, die in kurzfristige Schuldtitel investieren, Treasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (kurz T-Bills) sind ein kurzfristiges Finanzinstrument des US-Finanzministeriums mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen., kommunale Rechnungen, und kurzfristige Unternehmens- und Bankschuldtitel, die ein geringes Kreditrisiko aufweisen und die Liquidität betonen.

Geldmarktfonds verstehen

Geldmarktpapiere haben in der Regel Laufzeiten unter 12 Monaten. Die Kurzfristigkeit der Wertpapiere ist eine Möglichkeit, Risiken und Unsicherheiten zu reduzieren. Die Auswahl der Geldmarktanlagen erfolgt entsprechend der Art des Geldmarktfonds durch einen Fondsmanager. Geldmarktfonds sind nicht vom Bund (FDIC) versichert, im Gegensatz zu Geldmarktkonten, die versichert sind.

Die Erträge von Geldmarkt-Investmentfonds werden normalerweise in Form einer Dividende erzieltDividende Eine Dividende ist ein Anteil an Gewinnen und einbehaltenen Gewinnen, die ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet und einbehaltene Gewinne ansammelt, diese Gewinne können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden.; sie kann je nach Art der im Fonds angelegten Wertpapiere besteuert oder steuerfrei sein. Die Fonds können aufgrund ihrer Liquidität und Flexibilität als Cash-Management-Tool in Unternehmen eingesetzt werden, daher ihre Popularität.

Geldmarktfonds wurden in den 1970er Jahren entwickelt und kamen zum Einsatz. Sie werden reguliert durch die Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Die US-Börsenaufsichtsbehörde, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche und der Aktien- und Optionsbörsen gemäß dem Investment Company Act von 1940 in den Vereinigten Staaten und der Verordnung 2017/1131 in Europa verantwortlich. Nach Angaben des Investment Company Institute Geldmarktfonds belaufen sich auf 4,68 Billionen US-Dollar, ab 17. Juni 2020, und verteilen sich wie folgt:

Ziele von Geldmarktfondsanlagen

Anleger beteiligen sich aus folgenden Gründen an Geldmarktfonds:

Kurzfristiger AnlagehorizontInvestmenthorizontDer Anlagehorizont ist ein Begriff, der verwendet wird, um den Zeitraum zu bestimmen, den ein Anleger anstrebt, sein Portfolio zu halten, bevor er seine Wertpapiere gewinnbringend verkauft. Der Anlagehorizont einer Person wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Jedoch, der primäre bestimmende Faktor ist oft die Höhe des Risikos, das der Anleger
Geringer konservativer Risikoappetit mit Bevorzugung geringer Wertpapiervolatilität
Hoher Liquiditätsbedarf
Niedrige Renditen, was durch ein geringes Risiko kompensiert wird
Stabilität und Sicherheit

Arten von Geldmarktfonds

Die Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) umfassen drei Kategorien von Geldmarktfonds basierend auf den Wertpapieren des Fonds:

1. Regierung

Die Fonds investieren zu etwa 99,5% in staatlich besicherte Wertpapiere wie US-Staatsanleihen, besicherte US-Staatsanleihen, Pensionsgeschäfte, und Federal Home Loan-Wertpapiere. Sie investieren auch in Wertpapiere von staatlich geförderten Unternehmen (GSE), wie Freddie Mac und Fannie Mae. Da staatlich unterstützte Papiere „risikofrei sind, “ gelten die Gelder als sehr sicher.

2. Prime

Es handelt sich um Fonds, die in kurzfristige Unternehmensschuldtitel investiert sind, wie Commercial Paper, Unternehmensnotizen, und kurzfristige Bankwertpapiere (Bankakzepte und Einlagenzertifikate). Dazu gehören auch Pensionsgeschäfte und umgekehrte Pensionsgeschäfte.

3. Kommunalsteuerfrei

Die Geldmarktfonds werden überwiegend in Wertpapieren von Kommunen investiert, bei denen es sich um bundesstaatliche und oft staatliche einkommensteuerbefreite Wertpapiere handelt. Andere Unternehmen begeben ebenfalls Wertpapiere mit Steuerschutz, an denen sich die Geldfonds auch beteiligen, wie zum Beispiel Landeskommune.

Vorteile der Verwendung von Geldmarktfonds

1. Liquidität

Die Rücknahme eines Geldmarktfonds dauert in der Regel weniger als zwei Geschäftstage, und es ist ziemlich einfach, Brokerage-Konto-Investitionsgeschäfte abzuwickeln.

2. Risikomanagement

Geldmarktfonds fungieren als Instrument des Risikomanagements, da die Mittel in liquiditätsnahen Wertpapieren mit geringem Risiko und hoher Liquidität angelegt werden.

3. Kurzfristig

Die Kurzfristigkeit von Geldmarktfonds sorgt für niedrige Zinsen, Kredit, und Liquiditätsrisiko.

4. Sicherheit

Geldmarktfonds investieren in Wertpapiere mit geringem Risiko und hoher Kreditqualität, Gewährleistung einer hohen Sicherheit.

5. Stabilität

Geldmarktfonds sind Anlagen mit geringer Volatilität.

6. Bequemlichkeit

Einfacher Zugang zu Geldern über ein Girokonto, das mit einem ertragsstarken Geldmarktfonds verbunden ist.

7. Diversifikation

Geldmarktfonds halten in der Regel ein diversifiziertes Portfolio von staatlichen, Unternehmen, und steuerfreie Schuldverschreibungen.

8. Steuerbefreiung

Kommunale Emissionen, in die Geldmarktfonds investieren, sind bundes- und oft bundesstaatliche Einkommensteuerbefreit; daher bieten sie steuergünstiges Einkommen.

Risiken von Geldmarktfonds

1. Kreditrisiko

Geldmarktpapiere unterliegen Volatilität und sind nicht FDIC-versichert, daher die Möglichkeit, kein Geld zu verlieren, jedoch gering, ist nicht garantiert. Es besteht eine Verlustwahrscheinlichkeit, obwohl es im Allgemeinen recht klein ist. Es gibt keine Garantie dafür, dass Anleger bei der Rücknahme ihrer Anteile 1,00 USD pro Anteil erhalten.

2. Niedrige Renditen

Die niedrigen Renditen von Geldmarktfonds sind in der Regel niedriger als bei anderen Fonds, die aus Vermögenswerten wie Aktien und Immobilien bestehen. Es besteht die Möglichkeit, dass auch die Geldmarktrenditen unter die Inflationsrate fallenInflationInflation ist ein volkswirtschaftlicher Begriff, der sich auf eine Erhöhung des Preisniveaus von Gütern über einen bestimmten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (d. h. weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden)., Anlegern negative Realrenditen bieten (Inflationsrisiko). Die Zinsen können auch weiter sinken, Verringerung der Renditen von Geldmarktanlagen.

3. Liquiditätsgebühren und Rücknahmefristen

Dabei werden hohe Liquiditätsgebühren erhoben, d.h., Gebühren, die beim Verkauf von Anteilen erhoben werden. Rücknahmegates erfordern Wartezeiten vor der Rückzahlung von Geldmarktfonds, normalerweise durchgeführt, um einen Run auf den Fonds in Zeiten von Marktstress zu verhindern.

4. Währungsrisiko

Dieses Risiko wird von Fonds getragen, die grenzüberschreitend in Geldmarktinstrumente investieren, die auf andere Währungen als die Heimatwährung lauten.

5. Umweltveränderungen

Änderungen der Wirtschaftspolitik und staatlicher Vorschriften können negative Auswirkungen auf den Preis von Geldmarktpapieren und die Finanzlage ihrer Emittenten haben, d.h., wenn sie Zinssätze und Geldmengen beeinflussen.